如何辨別垃圾股?股市中的“垃圾股”確實(shí)對(duì)于普通投資者而言是一個(gè)考驗(yàn)，魚(yú)目混珠、很難辨別。對(duì)于辨別“垃圾股”就需要認(rèn)清楚兩條思路：

1、階段下跌的不一定就是垃圾股，優(yōu)質(zhì)價(jià)值股也可能存在階段性下跌;

2、階段性大幅上漲的不一定是質(zhì)優(yōu)股，也可能就是垃圾股，等到熱炒的風(fēng)一過(guò)，一樣是“一地雞毛”。

那么，應(yīng)當(dāng)如何去識(shí)破股市中的垃圾公司股票呢?

利用財(cái)務(wù)報(bào)表其實(shí)很難真正意義上的區(qū)別哪些是質(zhì)優(yōu)股，哪些又是垃圾股。經(jīng)歷十幾年的股市投資經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人將識(shí)破垃圾股與質(zhì)優(yōu)股的方法稱(chēng)之為“均化區(qū)別”。

這是一個(gè)什么方法?又是怎樣“均化區(qū)別”?

很簡(jiǎn)單，如果利用一年兩年的財(cái)務(wù)水平去區(qū)別是否垃圾股，還是質(zhì)優(yōu)股。很多上市公司十分狡猾，可謂是狡猾的很，讓投資者根本就無(wú)法區(qū)別。

這些公司會(huì)通過(guò)一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行優(yōu)化，比如當(dāng)年度出售一些資產(chǎn)、持有其他公司股份等獲取收入，而這個(gè)收入會(huì)被計(jì)入收益之中，就算是虧損的公司，還能夠通過(guò)這個(gè)方法扭虧，甚至大幅盈利。

而在財(cái)務(wù)水平指標(biāo)中有一項(xiàng)為凈資產(chǎn)收益率，這項(xiàng)水平是指上市公司凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，比例越高說(shuō)明凈資產(chǎn)收益率的轉(zhuǎn)化盈利水平也就越高，企業(yè)的價(jià)值性越大。

本來(lái)一項(xiàng)很好的指標(biāo)，卻被一些上市公司所玩兒壞。如何玩兒壞呢?就是利用單年度擴(kuò)大凈收入或者二年度擴(kuò)大凈收。如果是正常收入，這個(gè)指標(biāo)會(huì)很低。但是一旦擴(kuò)大了呢?這個(gè)指標(biāo)可能都可以被劃分為當(dāng)年質(zhì)優(yōu)股之列。

但是，實(shí)則是賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份，賣(mài)出來(lái)的，并沒(méi)有持續(xù)性。

但是，有些股民喜歡利用此財(cái)務(wù)水平選股的就會(huì)信以為真，其實(shí)是垃圾股，但卻沒(méi)有辨別出來(lái)。

所以，為了避免這種情況的發(fā)生，將一年、兩年的水平提升至五年水平。并且，將平均水平提高至兩市三板前50名。

五年凈資產(chǎn)收益率平均水平，其實(shí)考驗(yàn)的是上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。如果通過(guò)賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份的方式維持上市公司運(yùn)營(yíng)，一般對(duì)于“垃圾股”而言都是一個(gè)極大的考驗(yàn)，沒(méi)有那么多資產(chǎn)供其出售。

如果真的能夠連續(xù)賣(mài)五年資產(chǎn)或者股份成功闖入兩市三板平均水平前50名，那也認(rèn)了吧，這樣的公司已經(jīng)不會(huì)顧及主營(yíng)了，估計(jì)改行做起了投資。但是，這種情況，尚未出現(xiàn)過(guò)。一般“垃圾股”通過(guò)賣(mài)資產(chǎn)、賣(mài)股份等方式扭虧等，不會(huì)超過(guò)3年就挺不住了。

也就是將一兩年的水平，拉長(zhǎng)時(shí)間，達(dá)到一種“均化區(qū)別”。市場(chǎng)長(zhǎng)，要求高，也就能夠識(shí)破那些在股市中潛伏著的“垃圾股”。

當(dāng)然，在區(qū)別是否是“垃圾股”的時(shí)候，往往普通投資者會(huì)以股票價(jià)格的漲跌作為參考，這種方式容易發(fā)生錯(cuò)誤。

上述中也講到了2點(diǎn)，不一定“垃圾股”就不上漲，還有不一定質(zhì)優(yōu)股就不下跌。股票漲跌自有規(guī)律。

通常，“垃圾股”就算是一時(shí)間出現(xiàn)了大幅上漲，往往還是會(huì)下跌回來(lái)。但是，質(zhì)優(yōu)股呢?并不會(huì)。質(zhì)優(yōu)股往往有著明顯的趨勢(shì)向上性，就算時(shí)候一時(shí)間價(jià)格出現(xiàn)了下跌，未來(lái)還是會(huì)很好的補(bǔ)漲回來(lái)。

兩者是有著截然相反的狀態(tài)。所以，就“垃圾股”區(qū)別而言，不能是以股票走勢(shì)為準(zhǔn)，而是要以五年平均財(cái)務(wù)水平作為區(qū)分點(diǎn)，才能夠更好的區(qū)分哪些是真的質(zhì)優(yōu)股，哪些又是“垃圾股”。