蔚藍鋰芯（002245）基本面如何？券商2022年8月23日評級內容摘要如下：

公司工具鋰電池行業前景樂觀，產能加速擴張，下游巨頭客戶占比逐年提高。高倍率電池下游應用場景加速擴大，需求高速增長。考慮短期下游需求下滑影響，調整2022-2024 年歸母凈利潤為8.46/14.58/20.85億元，維持目標價31.50元，維持“買入”評級。

風險提示：鋰電池產能擴張速度不及預期；上游原材料價格繼續暴漲，產品價格向下游傳導受阻；LED 行業整體繼續低迷，無法實現扭虧的風險。

公司鋰電池出貨量未達預期，凈利率提升。公司鋰電池業務實現營業收入約17.18 億元，同比增長 43.31%，實現凈利潤約2.47 億元，Q2 單季度公司受到下游需求及物流影響，出貨約1 億顆，環比下滑，影響了公司整體業績。公司產能繼續爬坡，張家港第二工廠新產能逐步投用，新布置的 21700 專用產線實現了出貨銷售，淮安工廠一期項目建設有條不紊。Q2公司通過提高自身產品規格及向下游傳導成本，產品均價提升約15%，鋰電池凈利率提升。

定增順利完成，產能繼續高速擴張。公司定增順利完成，募集資金25 億元投入新產能擴張，發行價為21.51 元。公司目前張家港二期項目已經達產，產能達到7 億顆。淮安工廠一期預計22 年三季度投產，達產后產能將達到13 億顆。

我們認為，短期需求下滑不改長期高端圓柱鋰電供需情況偏緊的趨勢，海外經濟恢復后，電動化趨勢背景下，需求將會出現反彈，疊加公司產能放量，未來公司業績仍將延續高速增長。

二期員工持股計劃完成購買，成交均價23.8 元，彰顯公司內部信心。截至2 月8 日，公司通過二級市場完成二期員工持股計劃的股票購買，累計買入公司股票499 萬股，占公司總股本的0.48%，成交金額合計1.19 億元，成交均價23.80元/股。本計劃參加對象為中高層管理人員及骨干員工，總數不超過250 人。此次購買價位彰顯了公司內部對于公司未來的信心。