眾生藥業(yè)（002317）這支股票未來趨勢如何？還有潛力嗎？券商2022年10月31日評級內(nèi)容摘要如下：

研發(fā)項(xiàng)目穩(wěn)步推動(dòng)，期待后續(xù)成功轉(zhuǎn)型迎來收獲。公司現(xiàn)階段研發(fā)聚焦于3CL 蛋白酶抑制劑RAY1216 與針對甲流的ZSP1273。據(jù)公司稱，RAY1216 目前處于II/III 期臨床研究關(guān)鍵準(zhǔn)備階段，公司正積極進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備工作。預(yù)計(jì)該產(chǎn)品有望于2023 年遞交NDA。ZSP1273 處于Ⅲ期階段，預(yù)計(jì)該產(chǎn)品有望于今年完成入組，并于2023 年遞交NDA。ZSP1273 有望成長為20 億級別大單品。公司積極謀求創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，2018年布置的創(chuàng)新藥平臺即將迎來收獲期，將帶動(dòng)公司重回增長軌道。。

激勵(lì)有望帶動(dòng)公司成長加速。2022 年2 月，公司接連發(fā)股票激勵(lì)計(jì)劃和員工持股計(jì)劃，對象為公司董監(jiān)高、中層及業(yè)務(wù)骨干。22-24 年解鎖要求為以 21 年為基數(shù)，22 年?duì)I收增速不低于10%或凈利潤增速不低12%，23年?duì)I收增速不低于21%或利潤增速不低于25%，24 年?duì)I收增速不低于33%或利潤增速不低于 40%。根據(jù)前三季度業(yè)績表現(xiàn)，我們判斷公司完成22 年目標(biāo)概率極高。

預(yù)計(jì) 2022-2024 年公司歸母凈利潤分別為3.47 億元、4.21 億元、5.04 億元，對應(yīng)增速分別為25.1%，21.2%，19.8%。對應(yīng)PE 45/38/31X。維持“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：臨床試驗(yàn)進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；創(chuàng)新藥研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)；中成藥銷售不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。