炒股和炒基金是普通人理財的兩條關鍵路徑，在不少投資人眼中，二者并沒有什么區別。其實，這種想法是有偏差的。

基金和股票在本質上、風險承擔上以及投資門檻上都有明顯的區別，而二者之間最大的區別在于投資方法。你把基金當作股票進行運作，不僅賺不到錢，還有可能導致虧損。

01 請注意，基金和股票是兩種不同類型的投資標的

公募基金發展了幾十年，市面上的基金種類繁多，有投資債券的債券型基金、投資黃金等貴金屬的基金，也有投資原油的基金，為了對比更有針對性，我們選取投資股票的股票型基金與股票進行對比。

• 第一，基金和股票在產品本質上有區別。

  本質來看，股票屬于直接投資，買了一家上市公司的股票就相當于成為這家公司的股東，本質上，我們通過公司的盈利能力和成長潛能獲取回報。公司成長潛力足、發展好，炒股就賺錢，反之則可能虧損。

  而基金則不同，基金的本質是一種委托關系，我們把錢委托給基金公司，由基金公司負責統一的投資管理。這種委托關系起于申購、終于贖回。

  買入基金相當于買入一個資產組合，專業的基金經理根據自身的投資邏輯和經驗，決定資產配比，買多少股票、留多少現金、買合種股票等等。所以，購買基金是依靠基金經理的認知能力賺錢，基金經理的投資能力和決策水平，決定了我們能夠獲得多少收益。

  • 第二，基金和股票在產品風險上有區別。

    剛剛說到，投資基金就是投資資產組合，基金經理通過專業分析，分散買入不同公司的股票，構建“股票池”，因此，基金的風險通常低于個股。

    根據數據統計，1995年至2005年十年間，三大股市退市的公司超過9000家，平均每年接近1000家，也就是說，股票市場波云詭譎，企業股價的漲跌幅度巨大，就連企業退市都并不罕見。

    

    因而，炒股的風險較高，個股股價受到多方面因素影響，波動劇烈，一旦投資失誤，股票退市，投資人的損失不可估量。基金則不同，每只基金都分散買入不同的股票，能夠較好平抑風險。

    舉一個形象的例子，一位考生可能因為水平發揮程度不同，成績劇烈波動，但是全校幾百名考生考試，平均分的波動就會少很多。基金中，哪怕個股出現波動，對于基金整體凈值的影響也很有限。

    • 第三，基金和股票在投資門檻上有區別。

      對于初始資金較少的投資人而言，基金更為友好，大部分基金都是10元、100元起投，拿出少量的資金，我們就可以持有多只心儀的股票。

      相比之下，股票對于資金的要求更高。例如，你看好茅臺公司股票，茅臺的股價高達1600元，100手起賣，一次性投入的資金16萬，有幾個投資者能夠一次性拿出這么多錢呢？

      好的公司收到的關注多，買入的資金也多，通常股價不便宜，大量投資人只能望洋興嘆，而基金給了我們上車的機會，用少量的錢也可以享受優質企業的發展紅利。

      02 基金和股票之間最大的區別在于“投資方式”

      股票基金與股票有很強的聯動性，股票型基金以股票作為主要投資標的，股市走強，基金收益就好，反之，基金收益縮水。然而，二者也有顯著區別，對于投資人而言，最重要的是“千萬不要把基金當作股票運作”。

      從產品設計的角度，基金更適合“長期持有”，而股票可以通過“短線操作”獲取收益。如果錯把基金當做股票，意圖“快進快出”，極有可能導致虧損。

      • 首先，基金的買賣費用遠遠高于股票。基金的交易成本較高，買賣基金涉及申購費、管理費、贖回費等等費用，此外，為了維護基金的穩定，基金經理在設置贖回費時，持有基金時間越短，贖回費率越高。

        短期買賣基金的費率超過2%，一年買賣兩次，手續費就超過4%，而大部分銀行理財的年化收益也就這個水平。頻繁操作基金，還沒有賺到錢，手續費就已經出現不小的虧損。

        • 其次，基金的買賣周期遠遠長于股票。基金的申購期一般為2個工作日，而贖回期則長達5個工作日，如此，一波申購贖回操作耗時1周，投資者哪怕對于市場預測準確，基金的操作周期也可能讓他錯過最佳買入和拋出的時機。

          因此，想要頻繁買賣基金的投資人還要考慮時間成本，頻繁的買賣過程反而容易讓我們錯過牛市上漲的行情。