時隔兩個月，滬指再度站上3000點大關，并錄得六連陽，市場情緒漸漸好轉。值得注意的是，8月以來，私募們的調研熱情不減，尤其是百億私募，密集調研個股。

敦和資產、星石投資是近一個多月調研“最勤奮”的百億私募，調研次數均超過20次。景林、凱豐、高毅、淡水泉等百億私募的調研次數也均超過15次。值得注意的是，有5家百億私募扎堆調研三只松鼠(58.160,1.97,3.51%)，3家調研裕同科技(21.280,-0.60,-2.74%)。

不但積極調研，百億私募們對A股也不悲觀。融智股票私募倉位指數為67.04%，百億私募倉位領先10.79個百分點，達到77.83%，接近八成的水平。

南方一家中型私募告訴記者，他們8月以來不但已經滿倉，部分產品還加了兩融的杠桿。9月以來，明顯感到市場情緒已經回暖。

212家公司獲調研，聚焦電子行業

Wind數據顯示，8月以來，共有212家公司獲得了私募機構的調研。其中，61家上市公司獲得超過10家以上私募的集中調研，27家上市公司則獲得了20家以上私募調研。

兆易創新(153.990,-1.11,-0.72%)、涪陵榨菜(23.660,1.26,5.63%)、歌爾股份(14.810,-0.29,-1.92%)是私募眼中的“香餑餑”，分別獲得111家、102家、92家私募調研。值得注意的是，在獲得機構密集調研后，兆易創新的市場表現強勁，截至9月9日漲幅為36.23%；歌爾股份上漲8.95%，涪陵榨菜則下跌5.08%。

此外，圣邦股份(148.570,-5.46,-3.54%)、匯川技術(24.440,0.00,0.00%)、廣聯達(37.900,-0.28,-0.73%)、九陽股份(23.710,-0.04,-0.17%)、三只松鼠、華宇軟件(21.960,-0.42,-1.88%)等個股也均是私募調研的熱門股，獲得私募調研的家數超過50家。

從行業來看，電子行業、食品飲料、輕工制造等行業調研家數最多，尤其是電子行業，獲得私募的重點關注。

長城國瑞證券認為，第一波5G換機潮有望在Q4到來，疊加Q3傳統電子消費旺季等因素，電子板塊估值中樞隨著產業復蘇邏輯的不斷發酵有望得到修復。電子行業在中美貿易沖突陰影下的最恐慌時期已經逐步度過，在國產替代化和 5G 建設熱潮的推動下，電子行業的整體復蘇趨勢有望加速。

值得注意的是，上周電子指數上漲9.83%，跑贏滬深300指數(3959.265,-13.68,-0.34%)(3959.2650,-13.68,-0.34%)5.91個百分點，呈普漲狀態。

萬聯證券也表示，5G牌照發放后，5G產品開始陸續發布，以多款產品發布為代表，國內廠商在5G終端的競爭優勢將大大優于4G時期，建議關注5G產業鏈。半導體方面，全球銷售額繼續下滑，7月同比下降15.5%，降幅仍然較大，關注反轉信號，同時考慮到中美關系不斷變化，細分板塊龍頭的國產替代機會值得關注。

敦和、星石“最勤奮”，5家百億私募調研三只松鼠

百億私募的調研動向更是備受市場關注。

8月以來，百億私募的調研熱情高漲，密集調研個股。其中，敦和資產、星石投資是近一個多月調研“最勤奮”的百億私募，調研次數均超過20次。而景林、凱豐、高毅、淡水泉等百億私募的調研次數也均超過15次。

值得注意的是，敦和資產、景林資產、高毅資產、泓澄投資、明達投資等5家百億私募調研了三只松鼠。

“國民零食第一股”三只松鼠2019年半年報顯示，營業總收入45.11億元，同比去年39.58%；凈利潤為2.66億元，同比去年27.94%。基本EPS為0.74元，平均ROE為21.4%。

機構調研重點關注了三只松鼠中長期利潤率水平、利潤占比情況以及線下業務狀況。三只松鼠稱，休閑零食行業當前所處的初級競爭階段，決定了公司要把擴大銷售規模、搶占市場占有率作為首要目標，銷售增長快于利潤增長的局面將繼續保持。中長期看，公司毛利將保持穩定。

對于線下，三只松鼠表示，休閑食品市場線下占比80%，公司將通過投食店、聯盟小店進行線下區域化滲透，根據對線下市場的判斷，未來存在一萬家小店的容量。當下，公司將會在華東市場進行覆蓋，預計年底投食店可達100家，小店200家。

機構集中調研后，三只松鼠的股價近期漲幅達到15.52%（8月30日-9月9日）。