我認為比較符合要求的理財方式目前有且只有三種，您可以選擇使用。
1、大額存單
50萬可以存銀行大額存單，屬于銀行存款，風險等級屬于低等級，如果需要資金，就可以提前支取，也可以轉賬、質押。而且提前支取靠檔計息，剩余資金超過20萬仍然享受大額存單利率，大額存單率最高可以達到5%左右，低風險產品中算高的。
這樣看來，大額存單符合風險低、能夠應急備用、收益最大化的要求。
2、民營銀行智能存款
金東金融里有一款億聯銀行的5年期存款，雖然是定期存款，但是可以提前支取，提前支取也是靠檔計息，7天以內利率1.12%，7天-1年利率1.89%，1-2年利率2.1%，2-3年利率2.94%，3-5年利率5.45%，這款產品長短兼顧，部分提前支取不影響剩余資金利息。作為銀行存款，50萬受存款保險基金保障，安全性絕對沒問題。
這款產品50元就可以購買，50萬當然是更好了，完全符合低風險、可應急使用，利益能夠隨時間最大化的要求。
3、余利寶
余利寶是網商銀行的一款貨幣基金理財產，和題主說的“不買基金”應該是指高風險的偏股基金不同，屬于中低風險的理財產品。
余利寶的好處是綜合了10只基金在里面，可以均衡地分擔風險和收益，關鍵是可以實現T+0取現10萬元，T+1取現50萬當然沒有限制，這樣就可以很好的解決應急資金的問題。
余利寶的收益現在只有2.5%左右，長期看不高，但是如果1年之內資金頻繁轉入轉出的話，收益比前面兩種都好，前面兩種適合資金偶爾使用的情況。所以，余利寶也符合中低風險、應急備用、收益最大化的特點。
總結
要想兼顧低風險、高靈活性、高收益率這三個特點，除了上面的三種產品，目前很難找到第四種，希望對您有幫助。