泰融1期2.8億基金違約，私募基金大雷被引爆！

導(dǎo)讀

違約潮下各金融領(lǐng)域遭血洗，無(wú)一幸免！近期，大型民企天量債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，也持續(xù)波及到各金融領(lǐng)域。大型民企的債務(wù)窟窿并非憑空形成，都是由一眾金融機(jī)構(gòu)的資金堆砌起來(lái)的。私募基金作為這些民企慣用融資渠道之一，大批基金投資者慘遭血洗，損失慘重。

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泰融1期2.8億基金違約

小債（ID：bondreview）獲悉，由北京中融景誠(chéng)投資有限責(zé)任公司管理的泰融1期私募證券投資基金（下稱泰融1期基金）原定7月2日開放贖回，但至今仍未兌付，已發(fā)生實(shí)質(zhì)違約，違約金額2.8億元！

泰融1期基金成立于2016年6月30日，由中融景誠(chéng)（北京）投資管理有限公司作為基金管理人，中泰證券股份有限公司作為基金托管人并代理銷售。

違約潮疊加資管新規(guī)的影響，債市流動(dòng)性本來(lái)就很弱。由于爆雷的民企影響面很大，現(xiàn)階段形勢(shì)十分不明朗，甩賣債券難上加難，很難找到接盤方，前段時(shí)間盾安債就是一個(gè)很典型的例子。

泰融1期基金違約事件的爆發(fā)牽出了近期千億資產(chǎn)煤企780億元債務(wù)一角，該基金所持債券具體為“永泰能源(1.670,0.00,0.00%)股份有限公司2018年度第二期短期融資券”（18永泰能源CP002）。

“18永泰能源CP002”是永泰能源用于借新還舊設(shè)立發(fā)行的債券，總規(guī)模10億元。而在其機(jī)構(gòu)投資者中，正有泰融1期基金。

因永泰能源存在未結(jié)清銀行貸款，及永泰能源發(fā)行的另一只銀行間短期融資券“17永泰能源CP004”7月5日未能足額兌付本次，由此觸發(fā)了“18永泰能源CP002”的交叉違約。交叉違約事件發(fā)生后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將永泰能源主要信用評(píng)級(jí)由AA+下調(diào)至A，18永泰能源CP002信用等級(jí)也由A-1下調(diào)至D，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。

不過(guò)，蹊蹺的是，中融景誠(chéng)（北京）投資管理有限公司在違約事件發(fā)生的第四天，也就是7月6日，突然公告并更了法人，中融景誠(chéng)原法人陳晉代表辭職，公司股東會(huì)選舉董高樂(lè)為法人代表。債市觀察編輯小債（ID：bondreview）查證工商信息發(fā)現(xiàn)，法人變更的工商日期實(shí)際為6月11日，彼時(shí)法人變更為王德貴，7月6日又變更為董高樂(lè)。陳晉退居幕后，成為第一大股東，持股79.9%。

據(jù)其官網(wǎng)介紹，中融景誠(chéng)（北京）投資管理有限公司成立于2011年10月，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，是國(guó)內(nèi)較早專注于債券一、二級(jí)市場(chǎng)開展證券投資業(yè)務(wù)的陽(yáng)光私募金融機(jī)構(gòu)。截至2016年12月累計(jì)發(fā)行有32只產(chǎn)品，資產(chǎn)管理規(guī)模超百億，涵蓋主動(dòng)管理、固定收益、權(quán)益類等豐富的產(chǎn)品線。

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350億理財(cái)基金違約，實(shí)控人跑路

7月2日注定是個(gè)不平凡的日子。在永泰能源780億債務(wù)大雷爆發(fā)的同時(shí)，上海一大型私募基金集團(tuán)旗下基金產(chǎn)品也在同一天曝出延期兌付的消息。

7月24日，小債被上海銀行(11.280,-0.03,-0.27%)討債事件刷屏。上海銀行浦東分行托管的270億理財(cái)基金爆倉(cāng)引投資者圍堵。現(xiàn)場(chǎng)投資者穿著的衣服后面印著“嚴(yán)懲阜興”，甚至有民眾披麻戴孝。讓投資者損失慘重到如此次地步的，正是阜興集團(tuán)旗下三家私募基金管理人發(fā)行的私募股權(quán)投資基金。上海銀行為多家托管銀行之一。

阜興集團(tuán)成立于2011年，注冊(cè)資本23億元，是一家集商業(yè)地產(chǎn)、資產(chǎn)管理、金融、稀有金屬、健康醫(yī)療、貿(mào)易和文化傳媒等產(chǎn)業(yè)于一體的大型民營(yíng)集團(tuán)，下屬分（子）公司近 100 家，員工 3800 人。2017年集團(tuán)資產(chǎn)管理總額超過(guò) 350 億元，貿(mào)易總額突破 300 億元。

而資產(chǎn)超350億的阜興集團(tuán)，其80后董事長(zhǎng)朱一棟早于6月27日跑路。

而正是在7月2日，阜興集團(tuán)旗下理財(cái)平臺(tái)意隆財(cái)富發(fā)布公告稱，其名為“意隆-稀土產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金五期”的基金產(chǎn)品，約定于2018年7月2日（T+10個(gè)工作日）分配的產(chǎn)品投資收益（含本金及利潤(rùn)）將延期支付。

阜興系爆雷的不止旗下這一家私募，據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公告，阜興集團(tuán)旗下?lián)碛猩虾Ｒ饴∝?cái)富投資管理有限公司、上海西尚投資管理有限公司、上海郁泰投資管理有限公司和易財(cái)行財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司等4家私募基金，并指出其實(shí)際控制人朱一棟失聯(lián)以來(lái)，相關(guān)私募基金管理人經(jīng)營(yíng)中斷，嚴(yán)重?cái)_亂了私募基金行業(yè)秩序，給投資者合法權(quán)益造成重大影響。

據(jù)悉，阜興集團(tuán)旗下最大私募基金管理平臺(tái)意隆財(cái)富擁有私募基金牌照，管理著多只私募基金。且公司基金產(chǎn)品的投資人都是高凈值客戶，100萬(wàn)起投。

昨天在上海銀行討債的投資者僅為冰山一角，全國(guó)還有近8000名受害人，涉及投資款金額高達(dá)350億！

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違約潮下私募基金扎堆爆雷

今年上半年，共有26只債券違約，規(guī)模為257.5億元，同比分別增長(zhǎng)13.0%、37.9%。

金融生態(tài)互相作用，債市違約波及多金融領(lǐng)域，尤其是大型民企債務(wù)違約爆雷情況下，金融機(jī)構(gòu)踩雷難以避免。并且，信用違約潮還在向各金融領(lǐng)域傳導(dǎo)蔓延。

近期，私募基金扎堆爆雷，中精國(guó)投、阜興集團(tuán)等相繼爆發(fā)兌付危機(jī)，投資者損失慘重。私募基金投資還有一個(gè)特點(diǎn)，坍塌速度快、損失慘重、維權(quán)機(jī)會(huì)渺茫。一旦爆雷便如疾風(fēng)驟雨，可能只有一天的時(shí)間，人去樓空、高管跑路，維權(quán)無(wú)門。

私募基金經(jīng)過(guò)不斷發(fā)展，與公募并駕齊驅(qū)，成為不少高凈值人士選擇。甚至在P2P爆雷潮下，不少人喊著去投資私募基金。

小債還是要老生常談講一下理性投資，盡管投資者教育已被專家和監(jiān)管層磨破了嘴皮子，依然收不住投資者不理智的投資熱情。

一旦私募基金爆雷，挽回?fù)p失的難度可以說(shuō)非常大。所以事前做好投資準(zhǔn)備更具操作性。注意查證平臺(tái)資質(zhì)背景，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模、收益合理性進(jìn)行理性分析，摸清產(chǎn)品投向結(jié)構(gòu)和底層資產(chǎn)等，謹(jǐn)慎對(duì)待每一個(gè)細(xì)節(jié)，最好請(qǐng)專業(yè)人士和律師來(lái)提供審核意見。