上個周末基金二季度持倉情況對外發布，其中白色家電和白酒屬于加倉最多的。像格力電器（000651）、五糧液（000858）和貴州茅臺（600519）都是在原來持倉基礎上增加了122萬股、89萬股、69萬股。還有像中國平安（601318）增幅最大，原本一季度的持倉是210萬股，到了二季度末持倉變成457萬股，整整增加1倍。

那么，這到底是不是好事呢？

一種解釋是公開的利好往往是陷阱，意味著基金增倉最大的品種接下可能很難繼續向上。反而，基金沒有怎么買的那些藍籌股是值得關注的，比如說銀行和券商板塊，從基金持倉的保險股的上漲幅度與銀行和券商相比較，后者確實還在山腳下，這也就是說未來在這些板塊里存在機會的可能性大。

當然，基金持倉僅僅是一個宏觀的參考，個股的未來的趨勢簡單的從反向邏輯去推敲也未必靠譜，還是要綜合、理性的去看待。就拿基金二季度增倉的家電和白酒來說，在三季度這些品種未必會表現的差，因為從當前的盤面看白酒股有基本面支撐，高端白酒和低端白酒的價格一直處于上漲中，你千萬這個時候不能拿白酒和有色去對比，白酒是有真實需求的，像茅臺現在即便漲價了也是供不應求，這是需求效應，所以表現在業績上也就有超預期的可能。還有家電，今年夏季全國各地都相繼進入高溫，對空調的需求現在非常之大，目前在國內空調市場，格力和美的的份額就占去了55%，這個比例接近于控盤的格局，那么相關上市公司的估值怎么就沒有提升的基礎。

像今天盤中茅臺創出股價新高、格力電器也走出現階段新高，在趨勢沒有真正逆轉之前這些公司未來的股價上漲潛力都是看好的。這里也需要提醒另一種可能性，就是在基金持倉公布的這兩天，增倉最多的公司股價表現的相對優異，也要防止一些機構的障眼法，趁機拉高減倉的情況出現，如果真是這樣，后續的股價開始回落會給你改正錯誤的機會。

基金二季度增倉銀行和券商最少，不意味著三季度不增倉，實際從銀行股的走勢看，漲幅要遠遠落后大金融里的保險，從7月初一些品種就持續放量，典型的如浦發銀行（600000）在7月初的時候股價走出明顯放量格局，那么會不會有一種情況，就是未來基金在公布持倉后開始減倉保險，然后加倉或者介入位置不高的銀行和券商呢，其實目前銀行、保險和券商三者的基本面都基本相差無幾，這里不排除基金在大金融里的保險、銀行和券商三者之間滾動操作，三季度參與銀行和券商，等保險調整的差不多的時候，再重新轉戰到保險股里來。