社保基金二季度動(dòng)向

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，二季度社保基金出現(xiàn)在烽火通信、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶新能源、藍(lán)色光標(biāo)、新都化工、牧原股份、西藏珠峰、浙江震元、東港股份、永新股份、江中藥業(yè)、振芯科技、星宇股份、健盛集團(tuán)和新潮能源的前十大流通股股東名單中，合計(jì)持有這15只股票1.88億股，持股市值約32.46億元，有9只股票獲得增持、3家持平、3家遭減持。

其中，社保基金對(duì)烽火通信、愷英網(wǎng)絡(luò)和寶新能源的持股市值位居這15家已披露中報(bào)上市公司的前三位；合計(jì)持股比例前三家為愷英網(wǎng)絡(luò)（5.02%）、西藏珠峰（4.95%）和浙江震元（4.86%）；新進(jìn)持股有兩家，分別是新都化工和新潮能源，前者具有電商概念，后者從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)型能源開(kāi)采和銷售，均為轉(zhuǎn)型題材個(gè)股。

從社保基金買入的集中度來(lái)看，目前二季度最受社保基金歡迎的是浙江本土上市公司——浙江震元，其同時(shí)被“全國(guó)社保基金六零四組合”“全國(guó)社保基金一零四組合”，以及“全國(guó)社保基金一零七組合”3只基金共同持有，持股數(shù)量分別達(dá)到660萬(wàn)股、399.99萬(wàn)股，以及310.91萬(wàn)股。

同樣的，愷英網(wǎng)絡(luò)也同時(shí)被“全國(guó)社保基金一一八組合”“全國(guó)社保基金一一三組合”，以及“全國(guó)社保基金一零七組合”三只基金共同持有，只不過(guò)后兩只基金在今年二季度有所減持，而“全國(guó)社保基金一一八組合”為二季度新進(jìn)。

此外，已披露中報(bào)業(yè)績(jī)公司中，獲得營(yíng)收、凈利同比雙雙大增的牧原股份(受豬肉價(jià)格大幅上漲影響，牧原股份上半年?duì)I業(yè)收入增速103.1%、凈利潤(rùn)增速2189.93%)也獲得了“全國(guó)社保基金一一五組合”，以及“全國(guó)社保基金六零一組合”的增持。

社保基金風(fēng)格、特征

眾所周知，社保基金自成立并進(jìn)入股市以來(lái)始終能夠取得穩(wěn)健收益，頗受投資者關(guān)注。全國(guó)社會(huì)保障基金條例中也有明文指出，“要在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)基金的保值增值”，故在此簡(jiǎn)單回顧社保基金近幾個(gè)報(bào)告期的持倉(cāng)情況，或許能窺得一些持股風(fēng)格和特征的蛛絲馬跡，有助于投資者結(jié)合陸續(xù)披露的中報(bào)觀察、擇股。

從投資規(guī)模看，截至2015年底社保基金總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1.91萬(wàn)億元，較2005年時(shí)已經(jīng)翻了近10倍。根據(jù)社保基金投資管理辦法的規(guī)定，股票投資的比例不得高于40%，故理論上最大投入A股市場(chǎng)的資金約為7600億元。通過(guò)統(tǒng)計(jì)出現(xiàn)在前10大流通股股東的社保基金數(shù)據(jù)，得到近5個(gè)報(bào)告期的重倉(cāng)持股市值約為1811億元，可見(jiàn)社保基金的投資風(fēng)格應(yīng)屬于“保守型”，倉(cāng)位較低。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2014年以來(lái)社保基金持有股票數(shù)量呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)，自2014年一季度的445只逐漸提高到2016年一季度的722只，僅在去年三季度股災(zāi)期間有大量減持跡象。市值方面，今年一季度被列入前十大流通股股東的持股市值合計(jì)為1664.14億元，雖然較去年年末減少約305億元，為2015年一季度以來(lái)最低，但仍為歷史偏高水平。

在行業(yè)偏好方面，區(qū)別于其他“國(guó)家隊(duì)”同盟和機(jī)構(gòu)投資者成員，社保基金并不依賴于傳統(tǒng)銀行和高市值藍(lán)籌股以期平抑系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在近5個(gè)報(bào)告期的重倉(cāng)行業(yè)中，房地產(chǎn)、信息技術(shù)、醫(yī)藥生物和食品飲料等行業(yè)受到社保基金的青睞。

具體來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)自2015年以來(lái)一直位于社保基金重倉(cāng)行業(yè)的首位，持股市值占總比平均水平約6.1%。而二、三名的變化相對(duì)穩(wěn)定，基本被中藥生產(chǎn)和其他軟件服務(wù)行業(yè)包攬，在今年一季度白酒行業(yè)從此前的第五位上升至第三位。近2個(gè)季度，其他持倉(cāng)市值較高的子行業(yè)還有出版發(fā)行、通信傳輸設(shè)備、影視娛樂(lè)、乳制品和汽車零部件等行業(yè)。

個(gè)股方面，今年一季度社保基金持股市值較大的前十家上市公司，同仁堂、省廣股份、華夏幸福被增持；貴州茅臺(tái)持平；伊利股份、巨化股份、五糧液、中南傳媒、招商蛇口、華僑城A被減持。其中，持股比例最高的是省廣股份，為11.33%；持股比例增加最多的是同仁堂，上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。