就商品設計而言，ETF操作的重點不是打敗指數(shù)，而是跟蹤并完全緊貼指數(shù)的走勢。指數(shù)基金跟蹤指數(shù)的方法大體可以分為完全復制法和抽樣復制法兩種。抽樣復制法比完全復制法復雜得多，同時增加了一些主觀方法。完全復制法是指基金經(jīng)理參照某一指數(shù)，買入構成該指數(shù)的所有成份股，并保持基金投資組合中各股票的權重與標的指數(shù)中各成份股的權重完全一致。基金經(jīng)理完全被動操作，只有在某一成份股被指數(shù)剔除時才賣出該股票，而在指數(shù)加入新成份股時才買入股票。

抽樣復制法是指在標的指數(shù)成份股數(shù)量較多、個別成份股流動性不足等情況下，基金為了降低交易成本而采取的一些復雜的計算程序。根據(jù)個股行業(yè)、市值等指標，在指數(shù)成份股中選取更有代表性的樣本股，并參照指數(shù)成份股的權重來設計樣本股的組合比例。同時保證基金收益率可以比較準確地追蹤目標指數(shù)收益率的變化。抽樣復制的目標是以最低的交易成本構建樣本組合，實現(xiàn)組合收益與指數(shù)漲跌基本一致。

指數(shù)跟蹤技術的選擇主要與被跟蹤指數(shù)的成份股數(shù)量和產品定位有關，一般來說，成份股少的指數(shù)對應的指數(shù)基金宜采用全復制的跟蹤方法，成份股數(shù)量較多的指數(shù)則宜采用抽樣復制的跟蹤方法。

ETF的跟蹤偏離度實際上體現(xiàn)了ETF復制其基準指數(shù)的風險。因此，相對于其基準指數(shù)而言，跟蹤偏離度及跟蹤誤差是衡量ETF是否具有長期投資價值的重要指標。對ETF跟蹤誤差產生的原因分析，特別是向下偏離產生的原因進行分析，不僅有助于投資者做出正確的投資決策，更為重要的是有助于ETF基金管理人找出導致跟蹤誤差產生的主要因素，以便采取措施，縮小誤差，規(guī)避風險，以實現(xiàn)ETF既定的投資目標。ETF跟蹤誤差的產生主要有以下三方面的原因。（1）管理費用及其他各項費用（2）復制誤差（3）現(xiàn)金拖累