理財序理財2月9日訊 什么是償債基金，償債基金的核算方式是怎樣的?償債基金亦稱"減債基金"。國家或發行公司為償還未到期公債或公司債而設置的專項基金;很多發達國家都設立了償債基金制度。日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設置。償債基金一般是每年從發行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發行債券比例提取。下面小編就給大家介紹一下相關知識。

融資結合與傳統機制的介紹

融資結合

改革基礎設施建設投融資體制，拓展融資渠道，多方面籌集資金是提高我國基礎設施服務供給水平的必由之路。筆者在分析我國傳統投融資體制及基礎設施建設項目特點的基礎上，結合項目融資的內涵，提出建立償債基金，推行項目融資的方法有效利用社會資金及外資，構建城市基礎設施建設多元化融資的新的投融資機制。

傳統機制

城市基礎設施項目具有微利性公益項目的特征，項目本身的經濟效益較差, 但社會效益較高。長期以來，我國此類項目的建設主要依靠政府設立的國家專業投資公司來完成，項目資金主要依賴于政府的財政預算基礎設施建設基金注入。由于基礎設施項目“微利”的特質，導致項目本身無法產生足夠的投資回報，專業投資公司普遍面臨財務狀況較差的狀況。而且項目本身無法滿足項目融資的還貸保障要求，使得微利公益性項目大多不能采用項目融資這一國際上通行的基礎設施建設項目的投融資方式，極大地限制了專業投資公司參與利用資本市場。另外，由于無法取得項目融資貸款人的信貸支持，這類項目只能采取專業投資公司負責舉貸投資，或由建設單位舉貸而由專業投資公司擔保這種傳統的建設項目投融資體制。

弊端

這種體制容易造成以下弊端：

1、由于專業公司所投資項目無法實現資金的良性循環，所擔保的項目也因債務單位通常不具備償還能力而變成專業投資公司的實際債務負擔。巨額債務及擔保責任過度集中于專業投資公司，風險逐年遞增且無法分散，遠超過其資本金所能承受的限度;

2、專業投資公司資產中也具有相當規模的收益性資產，其商業化運作客觀上要求在投融資機制上與微利公益型項目資產分離，實現獨立運作，以提高資產經營效益。但專業投資公司一般實行統收統支，這勢必形成前者在資金需求與償付方面難以平衡的局面，不利于專業投資公司的財務控制及資金效率的提高;

3、在專業投資公司開拓資本市場的范圍及能力受到限制的情況下，公司擁有的存量資產，尤其是微利公益性資產無法盤活變現，資金平衡的實現很大一部分只能依賴于向商業銀行“舉新還舊”，長此以往將形成專業投資公司的信用下降，商業信貸融資渠道變窄的不良局面。

償債基金的核算方式是怎樣的?

三種來源

我國外匯管理體制改革后，為確保企業對外信譽，國家規定：對外債較多的企業和有關部門可以建立相應償債基金，并在外匯指定銀行開立現匯賬戶存儲，以保證按期歸還。企業建立的外幣償債基金主要有三種來源：

按負債金額的一定比例按人民幣購入外匯建立償債基金;

按規定可從現匯賬戶中劃出一部分外匯作為償債基金：

以國家批準的專項還貸出口收匯作為償債基金。

具體方法

建立償債基金的企業應在“銀行存款”賬戶增設“╳╳外幣償債基金戶”明細分類賬戶進行單獨核算。該賬戶也屬外幣賬戶，其余額也需按期末匯率加以調整。并分別其來源進行處理：

1、按第一種方法建立的外幣償債基金，按實際購入的外幣金額與按市場匯價折合的人民幣金額，借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目，按實際支付的人民幣金額，貸記“銀行存款--╳╳人民幣戶”科目，其差額借記或貸記“財務費用”等科目。

2、企業按第二種方法建立的外幣償債基金，在劃出時，應按劃出的外幣金額與賬面匯率折回的人民幣金額借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目，貸記“銀行存款--╳╳外幣戶”科目。

3、按第三種方法建立的外幣償債基金，由于《通知》規定，其可以直接進入償債基金戶，因此，在收到外匯時，按實際收到的金額與按市場匯價折合的人民幣金額借記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”，貸記“應收賬款”`“應收票據”等。

企業利用專項存款償還外債時，按市場匯價折合的人民幣金額，借記有關負債科目，貸記“銀行存款--╳╳外幣償債基金戶”科目。

期末，該賬戶外幣金額的調整方法同其他外幣賬戶相同。