理財(cái)序理財(cái)2月15日訊 進(jìn)入2017年，市場方向開始明朗，房市受政策調(diào)控，不少地方的房價(jià)出現(xiàn)下跌的狀況，一線城市成交額也在下跌。債市去杠桿，央行頻頻在政策工具上提高利率，被認(rèn)為是變相加息，對債市形成壓力，由此來看，節(jié)后資金回流、較好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和豐富的政策主題促發(fā)了短期市場的亢奮情緒，同時(shí)隨著相關(guān)改革文件的不斷發(fā)布，市場熱點(diǎn)和結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)活躍，各大指數(shù)均有不同程度的反彈也是有原因的。不少機(jī)構(gòu)紛紛看好A股接下來的表現(xiàn)，認(rèn)為當(dāng)下的股市具備更高的配置價(jià)值。但是滬強(qiáng)深弱的格局沒有變，結(jié)構(gòu)性行情還在延續(xù)。就目前來看，權(quán)益類基金顯然顯然是更好的選擇，那么什么基金投資機(jī)會最大呢?

宏觀面上當(dāng)下的中國正處在艱難的轉(zhuǎn)型期，政府要干事情，必須要有資源，政府一定會做強(qiáng)做大國企。一定程度上，這些資源和政府形成了捆綁關(guān)系。為什么習(xí)大大一直強(qiáng)調(diào)做大做強(qiáng)國企?在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)刻，政府能夠調(diào)動資源的只有國企。過去一年中，供給側(cè)改革作為主題詞，影響了中國的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，身邊的朋友傳來的信息說，如果不是供給側(cè)改革，很多傳統(tǒng)企業(yè)肯定撐不下去了，供給側(cè)改革讓資源價(jià)格上漲，頓時(shí)救活了很多奄奄一息的企業(yè)。

寶武鋼的合并、聯(lián)通混改、油改等等都創(chuàng)造出投資機(jī)會，很明顯。接下來一些更深層的改革，能看到切實(shí)推進(jìn)的改革，我相信會在國企和軍工領(lǐng)域，其次是受益財(cái)政政策發(fā)力，帶動需求回升的周期股比如大宗商品、PPP等周期股、一帶一路等。喊了多年的國企改革，不僅僅是停留在口號上。一方面，中證軍工指數(shù)從2015年股災(zāi)后就沒有漲過，已經(jīng)盤整了一年半的時(shí)間。是時(shí)候該漲一波了。

“一帶一路”主題無論從政策支持、相關(guān)標(biāo)的未來業(yè)績兌現(xiàn)空間、相對估值等層面均具備一定優(yōu)勢，且標(biāo)的數(shù)量充足、交易容量較大，對于機(jī)構(gòu)投資者來說交易沖擊相對較小。綜合來看，“一帶一路”有望成為今年操作性較強(qiáng)的投資主題之一。

最后講一下相關(guān)的投資標(biāo)的：

首先想到的是一些中證軍工指數(shù)基金，比如富國軍工指數(shù)分級基金、廣發(fā)中證軍工ETF聯(lián)接、易方達(dá)中證軍工指數(shù)、鵬華中證國防指數(shù)分級、前海開源中證軍工指數(shù)等而在主動管理的基金中，華商總經(jīng)理梁永強(qiáng)一直看好軍工，其管理的華商動態(tài)阿爾法混合基金和華商主題精選，今天漲幅和和軍工指數(shù)差不多，說明重倉了不少軍工股。另外，以軍工為主題投資的基金還有華夏軍工安全靈活配置等。一帶一路方面長信中證一帶一路主題指數(shù)、中融一帶一路分級、長盛中證一帶一路分級、安信一帶一路分級、鵬華一帶一路等等都是指數(shù)基金，變現(xiàn)都差不多近一周漲幅都在4%以上。差點(diǎn)忘記了國企改革，現(xiàn)在也有一些國企改革主題的基金，感興趣的可以自己查找關(guān)注。

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