我們經常說保險有一個鎖定利率和規避通貨膨脹的功能。而這種功能主要通過壽險類產品來體現，常見的如各種儲蓄分紅保險，年金保險，終身壽險，還有一種就是國內少見的已經變成純粹高風險理財產品的投資連接險。嚴格來說，市面上的理財儲蓄保險都不是理財產品范疇。只是加了理財儲蓄功能而已。但卻被包裝成了各種高收益理財產品，其中就涉及到各種利率計算上的選擇性忽略和誤導（下圖今年各大保險公司理財保險合同保底利率）

被忽略的保證利率

我們在配置各類理財儲蓄保險的時候，有一個被代理人選擇性忽略的合同保底利率，這個利率決定聊消費者持有的保險合同真實確定的權益。在保險的產品介紹里經常看到這樣一句話：以保險產品條款及生效保險合同為準。紅利分配是不確定的，且保單的紅利水平是不保證的，在某些年度紅利可能為零。萬能保險最低保證利率之上的投資收益是不確定的。

這意味著如果保險公司在未來幾十年經營出現虧損，甚至破產，比如曾經的安邦保險，現在更名為大家保險集團。出現破產重組之后，公司破產虧損也就意味著你持有的理財保險收益不存在了，而如果你的保單合同有一個寫進合同的保底利率，那無論保險公司破產還是虧損，都需要按照這個寫進合同的保證利率去兌付。目前這類理財保險的保底利率在1-3%。

當下的結算利率

保險公司經營情況一般通過三個因素決定，保險產品的死差，費差，利差。由于國內保險公司目前處于粗放經營模式，在死差和費差獲得的利潤很少，主要通過利差盈利，而保監會對保險公司投資上上嚴格限制做高風險投資的，這是為了保證保險信保，不信資，安全第一，也是保障消費者權益，靠利差盈利也處于一個尷尬的境地。

利差來自保險公司經營的預估利率和實際結算利率的差距。分紅險的分紅也來自于利差，如果實際結算利率超過預估，分紅就多些，如果實際結算利率低于預估利率，分紅就可以為零。我們的理財保險預定利率是參考市場的，比如最近鼓吹的4.025%利率下調，這里就是預定利率，持有的保單看的是保險公司經營的最后實際結算利率，而不是這個下調的預定利率，下調預定利率是在告訴你高收益保險的風險，而不是不考慮財務情況，著急買預定利率4.025%的理財保險。

C位出道的演示利率

我們在各種保險宣傳和廣告中，常見的就是演示利率。也就是假定的，口頭上，數字上的承諾，而且都是偏離市場真實投資回報率的，也叫做假定高演算利率，它不寫進合同，只是宣傳使用，這里也是銷售誤導的主要所在。我們經常看到很多朋友圈宣傳和投保人發出的咨詢，比如某個保險產品，一年存10萬，存5年，然后10年，20年后給你150萬；誘惑很大，把錢存保險，放著不動，就翻了好幾倍。其實稍微理智思考，保險公司不是慈善機構，而是商業機構，不會給你送錢。真那么好賺，就不存在什么華爾街投資人，不存在巴菲特這樣的價值投資者了。這種宣傳演算利率通常用高檔的假定利率，比如6%8%10%來給投保人計算收益，看著本金翻倍，高收益，但是這個是不寫進合同的。

綜上：無論是保障保險還是理財保險，買的是一個確定性，一個財務確定性的合同條款，而不是一個不確定的的高收益，保持理智，一切從財務風險管理角度出發，理財保險才不會成為你的財務負擔，本末倒置。大家在配置理財保險的時候除了看合同保底利率，還可以用內部真實收益率公式：把保險公司宣傳的復利高收益，用IRR這個計算公式算出真實的年化收益，目前市場的平均收益區間在3-4%，大部分保險公司只能做到2-3%，及格線都不到。