利率是非常常見的經濟學基本的概念，說白了很簡單就是資本的價格。可是很多人并不明白利率到底是怎么回事，它的作用有多么大，具體經濟活動中，利率又是如何發揮作用的？本文主要就介紹一下：

1 為什么會有利率

這個問題好像很簡單，從經濟的角度來考慮：因為如果沒有利率，誰會存錢？沒有人存錢，這些資源就會被浪費，大量的擱置，這對經濟的發展是十分不利的。因為這樣一來就不會形成資金池，那么任何需要大資金的項目都很難展開，社會如何進步？因為社會進步依賴于社會大分工，分工需要合理的資源配置，分工程度越高，需要資源越多，則需要更多，且更為多樣化的資源投入。

如果從人性的角度來思考，我們持有資產，一方面要增值，一方面要保值，如果既不增值，也不保值，那么誰愿意把錢拿出來呢？就像大多數動物是不會分享食物一樣。畢竟有著非常大的損失風險，要讓人放棄已經到手的東西，就得給更多的承諾收益。

利率其實有很多表現形式：比方說，親戚之間經常會出現無息借款，這真的是無息的么？任何借款都是有風險的，那么親戚為什么會無息借款呢？這實際上更多的是類似貨幣互換的結構，只不過不加利息而已，很多人借款是因為他們相信在自己需要錢的時候別人也會借給他，即使目前這個借款對象無法借款，那么整個圈子內，就更加容易得到借款和支持，實際上這是一種分散風險的做法。長期下來形成的這些社會文化制度和潛在的倫理道德為經濟提供了必要的幫助，使得資源可以流動。這種利率的形式非常隱蔽，而且非常復雜，主要特點是不確定性。在現代金融出現之前，占據了民間的主流；

而現代金融出現以后，利率的表現形式就非常明顯了，通常以契約的形式固定下來（簡單的如借條，復雜的如股權投資協議等等），這是我們比較熟悉的形式。比方說銀行存貸款、理財等等。目前這種方式已經成為主流，因為貿易和金融的發展使得各種相應的保障制度越來越完善，人們已經不再會將錢存在自己的家中，而是放在金融機構中。

利率是資本的價格。在市場經濟中，不同的金融機構作為一個個資金池，擁有分配資源的權利和獲利的責任。因此，利率從兩個方面來影響金融機構：成本和收益。

利率越高，資金成本越高，收益相對越小，那么愿意投資的人就會減少，存款的人就會增加，如此一來整個社會的消費、投資、建設都會趨向于保守。

利率越低，資金成本越低，收益相對較大，那么人們就會愿意貸款，存款減少，如此一來，整個社會的消費、投資建設就會趨向于積極。

在完全自由的市場中，如果某些行業的未來收益潛力很高，那么就會影響到收益預期，收益預期越高，資源就會越集中，從而起到了一個資源調配的作用。

有關經濟與利率的關系，在考慮到利率本身給資本帶來的調配以外，還得考慮到預期收益對資本的調動作用。比方說在互聯網泡沫時代，大量資金進入互聯網行業，導致過度投機，其他行業資金不足，然后泡沫破裂以后，資金短缺，利率短期上漲，過一段以后，投資需求和消費等需求迅速下降，利率再次迅速下降。

美國基準利率走勢

事實上，在非完全的市場經濟中（事實上也沒有完全的市場經濟，如美聯儲制定基準利率本身就是一種計劃行為，國家的貨幣和財政政策都是計劃行為），計劃分配也是重要的組成部分，因為大多數銀行都是政府控制的，因此政府有權利給予部分機構和領域以特別的權力來獲得貸款（比方說不需要抵押，利率較低），或者稱為“差別化政策”，從而來影響資源的分配過程。

因為人是非理性的，在完全自由的市場經濟中，非常容易出現經濟泡沫。比方說，在利率較低的情況下，資金成本很低，收益大，人們愿意貸款和減少存款，如此一來，整個社會的消費和生產會增加，反過來又會使得擴大收益部分，使得看起來還會繼續增加收益，因此，會有更多人投資和消費，結果過度的資源配置卻沒有產生足夠的收益，其結果只能是欠下債務或者是消耗儲蓄。這就是周期的基本運行過程。

計劃與市場是分不開的。比方說，一個工廠內部，所有的日常制度和流程都是相對固定的，是計劃性質的，但是一旦出了新的問題，那么就會修改制度和流程，這又是市場式的。又比如說一個藝術家在創作的時候，購買原料、選擇場地通常是計劃性的，但是藝術創造本身又是市場性的。

計劃利率是服從于市場利率的，而市場利率的源自于資源配置的結果。計劃利率實際上更像是一個準繩（更像風箏線），以防止市場利率過分偏離軌道，帶來混亂的結果，但是有了風箏線，也可能會在把風箏從正確的路上拉到不正確的路上。但是至少，只要風箏線在手上，還有再次起飛的機會。

事實上，一般將計劃與市場分開通常是將政府與機構相分離的提法，而實際上，如果將政府本身看做是經濟中的一份子，其作用本身就是負責計劃，而其負責計劃的多少與有效性正相關，所以從某種程度上來說，也不存在市場與計劃之分。一切皆是市場，一切也皆是計劃。