離岸人民幣流動性持續緊張，導致離岸匯率繼續走升，今日一度出現價格倒掛趨勢，而前天兩地價差還維持在300點左右。這匯差沒了，可利差又來了，午后香港離岸美元/人民幣銀行間隔夜拆借利率大幅上漲逾400bp，至10個半月來的新高，并創出歷史次高點。

而香港離岸人民幣隔夜掉期隱含利率大漲至逾8.475%，創逾兩個半月新高。

“這幾天市場上流傳控人民幣流出的措施，市場覺得資金流出前景不明，更愿意持有頭寸不愿拆出，拉高了資金價格。”一位香港交易員表示。

市場預計，盡管12月美聯儲加息箭在弦上，但這一預期已經基本消化，對人民幣匯率影響有限，且不排除美指出現一定程度回落，在這種背景下，當前中國監管收緊跨境資本流出的政策或將告一段落。

“這兩天為了匯率維穩，干預比較大，就是在一些整數位、半數位，但今天中間價沒有特別過濾，應該是到了某個位置可以稍微放松一下。”一中資行交易員稱。

近期人民幣匯率貶值預期加劇，中國央行頻出政策努力平衡資本雙向流動，致離岸流動性持續收緊。離岸人民幣香港銀行同業拆息(CNHHibor)不同期限利率周五繼續上漲，其中隔夜最新報7.159%，較昨日4.81833%大漲近五成，續刷新逾兩個月新高；其他期限也出現了不同程度上漲，一年期拆借利率亦繼續攀升至4.958%，創逾九個月新高，昨日為4.61%。

由于離岸人民幣并沒有真正的貨幣市場，機構主要通過掉期市場來獲得資金，通常隔夜掉期點隱含利率就是貨幣市場的利率。路透終端顯示，離岸人民幣隔夜掉期隱含利率CNHONID=R周五亦漲至7%以上的水平，較昨日收盤2.005%的水平大幅攀升2.5倍左右，刷新逾兩個月新高。

一項路透調查顯示，分析師預測中國人民幣明年將跌至近10年低點，因受資本持續外流影響，加上美國升息步伐快于先前預期的看法推升美元。人民幣上周跌至2008年6月初以來最低水準，跟隨新興市場資產的廣泛跌勢，因特朗普11月意外贏得美國總統選舉后，美元勁升。

全球匯市方面，美元兌歐元和一籃子貨幣料將錄得四周以來的首個周線跌幅，投資者在美國就業報告公布及意大利進行修憲公投前削減歐元空倉。