國債，我想大家都聽說過，但聽說過國債，不代表大家懂國債。

比如，同樣是3年期國債，發行時間相近，為什么有的國債利率不到3%，有的國債卻能超過4%？

又比如，關于國債能不能上市交易，有人說能，又有人說不能，到底能不能呢？

對于這些問題，很多人心里都沒有答案。不懂國債的大有人在，甚至還有很多人連國債去哪里買都不知道。所以，今天站長就寫一篇國債科普文。

國債的分類

國債的發行主體是國家，所以有國家信用作為背書，安全性極高。除非國家破產，要不然不會發生違約，我們國家的國債是可以看作無風險資產的。

國債幾乎沒有風險，而且利率還比傳統銀行的定期存款利率高，所以，保守投資者一直都很喜歡買國債。

至于國債為什么會有開頭說的那兩個問題，還得從國債的分類開始說起。

如果按照債券形式分類，我國目前發行的國債可以分為儲蓄國債和記賬式國債兩種，這是我個人認為國債眾多分類中最為重要的一種，大家一定要搞清楚。

儲蓄式國債是面向個人投資者發行的，可以滿足普通老百姓長期儲蓄投資的需求。

這類國債不可流通且記名，流動性較差，我們所說的不可以上市流通的國債就是這種啦。因為流動性較差，這類國債往往會給出更高的收益。

這類國債的形式有紙質的，也有電子的。紙質的就叫憑證式國債，電子的就叫電子儲蓄國債。

記賬式國債是面向全社會各類投資者發行的，除了個人投資者，機構也是可以買的。

這類國債可以記名、掛失、上市和流通轉讓，我們說的可以上市流通的國債就是這種啦。因為流動性好，這類產品的收益就不如儲蓄式國債嘍。

因為可以上市流通，所以這類產品肯定得是電子的。不然買賣個債券還得發快遞寄債券，郵費都劃不來。

看了這個分類，大家應該知道開頭那兩個問題的答案了吧。

為了避免大家買賣國債的時候懵圈，站長還得再介紹另外一種分類，根據付息方式的不同，國債可分為貼息國債、附息國債。

貼息債券是不規定利率的，所以不支付利息，到期按照面值（100元）來償還。

這類債券在發行的時候，售價會低于面值，雖然名義上說不支付利息，但是售價與面值之間的差價就是我們的收益。

附息國債就是會規定利率的，一般來說，利息按年或半年支付，到期還本并支付最后一期利息。利率可能是固定利率，也可能是市場利率加上一個浮動利率。

說完這些，大家在看到各種不同名字的國債時，應該就不會再迷茫了。

儲蓄式國債

接下來我就來說說儲蓄式國債和記賬式國債分別適合什么人投資，又有哪些投資要點。

儲蓄式國債，我剛剛說了不可以上市流通，收益會比較高，它適合用作什么投資用途呢？現在我就一一道來。

安全性：國家信用，幾乎等同于無風險。

流動性：不能上市流通，如果在到期之前想要用錢只能到銀行辦提前兌付，需要支付手續費。按照央媽的規定，國債如果提前兌取，需要支付兌取本金的0.1%作為手續費，并按持有時間分檔計息。

電子式分檔計息標準：

（1）不滿6個月提前兌取不計付利息；

（2）滿6個月不滿24個月按票面利率計息并扣除180天利息；

（3）滿24個月不滿36個月按票面利率計息并扣除90天利息；

（4）持有第二期滿36個月不滿60個月按票面利率計息并扣除60天利息。

看到沒有，提前兌付肯定是要損失利息的，所以這種國債適合持有到期，流動性較差。

收益：今年這個月發行了6期儲蓄式國債，第一期、第三期、第五期都是三年期國債，年收益為4%；第二期、第四期、第六期都是五年期國債，年收益為4.27%。

購買渠道：銀行柜臺和網上銀行。

適合誰：

1.如果是很保守的投資者，想拿點閑錢做投資，但他們對于大多數投資都不放心，甚至連貨幣基金和民營銀行都信不過，又不甘心拿傳統銀行的低利息，如果是這樣，那就可以買國債了，國債大家總是信得過的吧，而且儲蓄式國債收益還不錯。

2.如果我們確定幾年之后會用到一筆錢（比如多年后孩子的教育金），這筆錢我們不能接受損失，那么用來投資國債就很不錯了。這種錢大家一定要注意國債的期限，得在用錢之前到期。

3.月月光，需要強制儲蓄的人。流動性差是儲蓄式國債的最大缺點，但對于需要強制儲蓄的人來說，這反而是一個非常大的優點。

對于月月光的人來說，投資流動性好的產品，隨時就可以拿出來，可能到最后什么錢都沒有剩下。

但是儲蓄式國債要提前取出來還要費一番波折，那些比較懶的月光族肯定是懶得折騰，結果就是直接少花點了，錢真的就存起來了。

記賬式國債

說完了儲蓄式國債，現在來說記賬式國債。

安全性：國家信用，幾乎等同于無風險。

流動性：可以選擇持有到期，也可以選擇上市流通。因為信用等級高，所以很多人愿意接手，交易量大，所以變現很容易，流動性好。

收益：2019年記帳式附息(一期)國債是一年期，年利率為2.31%；2019年記帳式附息(二期)國債是兩年期，年利率為2.44%； 2019 年記賬式附息（三期）國債是三年期，年利率為2.69%；2019年記賬式附息（四期）國債是五年期，年利率3.19%。

從收益來看，比儲蓄式國債要低不少，但還是比傳統銀行的存款利率更高。