前幾天，刷爆業界朋友圈的無疑是央行支付結算司印發《中國人民銀行支付結算司關于將非銀行支付機構網絡支付業務由直連模式遷徙至網聯平臺處理的通知》。該通知顯示，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業務全部通過網聯平臺處理。也就是說，包括微信和支付寶在內的所有第三方網絡支付平臺要實行“斷直連”，用戶在支付的過程中必須統統經過網聯！這對馬云和張小龍簡直是棒頭一擊。

在該通知里，網聯強調希望各相關成員單位配合完成協議支付、付款、網關支付、商業委托支付、認證支付全業務功能的生產測試。

“斷直連”到底對微信和支付寶帶來多大的影響

在“斷直連”之前，移動支付為我們的生活帶來了諸多便利，微信、支付寶更是占領了第三方支付平臺，讓我們的生活方式從原先的復雜變得更加簡便，不管是購物、繳話費還是打車，我們都只需要一臺手機就可以完成。但是，隨著微信和支付寶的普及，給支付和金融市場造成了混亂。因此，央行為了便于監管，成立了網聯清算有限公司，并通過可信服務和風險偵測，可以防范和處理詐騙、洗錢、釣魚以及違規等風險。

簡而言之，網聯能夠減少銀行與第三方支付機構（財付通、支付寶）直連的繁瑣過程，尤其是一些中小銀行。網聯的介入可以讓參與支付的各方，權責明確、清晰以及獨立。而網聯的出現卻給微信（財付通）和支付寶帶來了以下幾點弊端：

1、對大型第三方支付機構的影響（支付寶、財付通）：沉淀資金被否定

網絡支付清算平臺網聯的建立，目的是切斷第三方支付機構直連銀行的清算模式，解決困擾已久的備付金集中管理難題，理論上將不再享有對沉淀資金的支配和收益。以支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機構，開設多個備付金賬戶，關聯關系復雜且透明度低，從某種意義上看，第三方支付機構各自構建支付清算體系，卻游離在現有金融系統之外。

2、洗錢不好洗了。

支付寶、財付通們將被“嚴格管制”，他們的每筆轉賬交易，都將被央行看清楚。而在此之前，由于交易是“直連模式”，央行看不到第三方支付的“完整的資金轉移鏈條”，這理論上為洗錢、行賄、偷漏稅行為提供了便利。

3、央行通過網聯，獲得了更多的金融大數據。

央行設立了一個“網聯”，等于在支付寶和用戶間放了一個數據引流器，所有的支付清算數據，最終都通過網聯匯總到央行這來了。

網聯的上線對消費者來說將帶來一定的利好。易觀支付分析師王蓬博指出，“線上清算費率或仍有下降空間，線上線下費率可能趨于統一。隨之也將傳導給消費者，降低使用成本，同時中小機構也能夠有更多針對C端的創新，提供更優質便捷的服務。”

微信（財付通）、支付寶輕松賺錢的時代將被終結

在之前，支付寶和財付通兩家支付巨頭沉淀的客戶備付金規模合計約萬億元左右，占全部支付機構備付金總量的90%以上。簡單測算下來，支付寶財付通兩家一年的利息收入保守也有100億以上！

什么是客戶備付金？從本質上來說，就是客戶充值后未進行交易的資金，也就是沉淀在支付機構賬戶內的資金。客戶在使用第三方支付平臺消費轉賬過程中，由于存在結算周期的時間差，會在備付金賬戶內沉淀出一定規模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機構所有，但只能進行銀行存款、基金購買，不能進行放貸等投資。根據人民銀行的要求，支付機構把客戶備付金存管在商業銀行的專戶內。但因為客戶備付金是以支付機構的名義存放在銀行的，對銀行來說是一筆非常可觀的存款。為了爭取備付金的存放，銀行向支付機構支付利息。

但現在網聯要把客戶備付金進行100%的集中存管，讓曾以“運作”備付金為一大營生手段的財付通和支付寶面臨了更大的生存壓力。

以港交所上市公司匯付天下為例。該公司招股說明書披露，2015年、2016年、2017年，匯付天下利息收入（主要來自客戶備付金結余）分別是2610萬元、3830萬元、6160萬元。“由于我們將越來越多的客戶備付金存入集中備付金賬戶，我們于2018年來自客戶備付金的利息收入可能逐步減少。倘該比例持續提高，我們的利息收入將持續減少。”匯付天下在招股書中表示。

顯然，對于支付機構而言，當備付金實現100%交存，這種“躺著也能賺錢”的輕松日子將徹底終結。