重要觀點

1

大盤謹慎持倉為宜，現金為王

2017年2月09日發出看空信號，近期謹慎持倉為宜。從2014年1月1日到2017年2月10日，多倉單個信號平均收益2.61%，累計收益182.34%；空倉信號單個平均收益0.28%，累積收益10.49%。

2

新聞情緒因子選股不同板塊風格各異

主板方面，情緒指數與股票未來表現為正向指標，且持續天數大概5個交易日；中小板方面，情緒指數與股票未來表現為反向指標，且持續天數大概22個交易日；創業板塊方面，情緒指數與股票未來上漲或下跌效果不顯著。

3

主板空頭負超額收益十分顯著

2014年1月1日到2016年11月30日多頭組合相對滬深300指數最終值為1.28，多頭組合相對滬深300指數年化超額收益9.1%，而空頭組合相對滬深300指數最終值為0.35，空頭組合相對滬深300指數年化負超額收益達30.9%。

一、大數據體系構建

1.1

數據采集與預處理

大數據的源頭質量，直接決定我們指標質量，決定著我們的策略優劣性。目前，國內的相關數據來源主要為第一類上交所，深交所等的公告、財報，監管信息等；第二類財經新聞網站，比如新浪財經，第一財經，東方財富網，中國證券網，金融界，雪球財經，騰訊財經，第一財經等的個股新聞，行業新聞，宏觀經濟等；第三類社交媒體，比如股吧，貼吧，微博等；第四類為關注數據，比如百度，搜狗等個股每天搜索數量及分析師研報提及個股等。我們目前數據主要爬取新浪財經個股相關新聞，包括200多家媒體在內的所有個股新聞。

大數據采集則是通過網絡爬蟲或網站公開API等方式從上述相關網站上獲取我們所需要的數據信息，將非結構化數據從網頁中爬取下來，并解析相關信息，將其存儲為統一的本地數據文件，并以結構化的方式存儲在我們的數據庫中。