企業(yè)債券政策業(yè)務(wù)知識(shí)

一、企業(yè)債券的概念

企業(yè)債券也稱公司債券，是指企業(yè)（公司）依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行企業(yè)債券是企業(yè)直接融資的重要渠道之一，企業(yè)債券融資是一種中長(zhǎng)期債權(quán)融資，需要還本付息。狹義的企業(yè)債券是指經(jīng)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)后發(fā)行的非上市公司（企業(yè)）債券。廣義的企業(yè)債券還包括經(jīng)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后發(fā)行的上市公司債券、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商會(huì)注冊(cè)后發(fā)行的企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)等。通常所說(shuō)的企業(yè)債券是指狹義的企業(yè)債券。

二、企業(yè)債券融資的特點(diǎn)

與銀行貸款相比，企業(yè)債券融資具有如下特點(diǎn)：

1、融資規(guī)模大。一次融資通常在5億元以上。

2、融資使用期限長(zhǎng)。企業(yè)債券屬于中長(zhǎng)期債券，規(guī)定存續(xù)期限為1年以上，實(shí)際發(fā)行通常在3—20年。

3、融資成本低。通常債券票面年利率低于發(fā)行時(shí)金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。

4、融資用途廣。發(fā)債企業(yè)可以用于所投資項(xiàng)目的借款或資本金，也可用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）、調(diào)整企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)（包括歸還銀行貸款），還可用于補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金。（發(fā)債、ABS業(yè)務(wù)合作請(qǐng)加微信bonds-research）

5、可以提升企業(yè)形象。企業(yè)債券發(fā)行公告、募集說(shuō)明書、本金兌付方案等信息披露媒體面向全國(guó)，受眾面廣，影響大，有利于提升企業(yè)形象。

三、發(fā)行企業(yè)債券的主體資格

發(fā)行企業(yè)債券的主體必須是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)登記的具有法人資格的企業(yè)，對(duì)所有制類型沒有限制。不具有法人資格的企業(yè)分支機(jī)構(gòu)，黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體和其他機(jī)構(gòu)均不能申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券。

四、企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券的主要條件

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元（目前市場(chǎng)公認(rèn)的企業(yè)最低凈資產(chǎn)規(guī)模一般在12億元以上）；