好問題！

簡單而言，期貨無非就是漲和跌，那么預測期貨就好似賭大小，那么準確率就是50%的。

不過，說說簡單，實際并非如此。

借著這個問題，介紹一下Black-ScholesModel（布萊克-舒爾斯模型）吧。這個模型是解決專為期權等金融衍生工具定價用的，可間接地用來預測期貨。

布萊克-舒爾斯模型的最初基本概念，是1973由斯坦福大學的舒爾斯先生（MyronScholes）提出的。1977年舒爾斯先生在原有模型的基礎上，又與美國芝加哥大學的布萊克先生（FischerBlack）共同合作，發明了布萊克-舒爾斯模型，不久便漸漸地被華爾街采用。不過這個模型直到90年代才真正“火”起來。在實際運用時，由于外界環境的不斷變化，模型里的各種參數也隨之不斷地被修正，于是形成了一個個不盡相同的版本，后來麻省理工的教授默頓（RobertC.Merton）也參與了這個模型的修改。

這個模型在應用前有六個假設：1。其特定股票（UnderlyingStock）是可以賣短的；2。不存在套利的機會；3。這種股票能在市場上連續交易；4。能有機會借貸現金，股票的交易費和稅費支出都不計；5。這種股票能被完整分割（如百分之一股）；6。其利息沒有風險等等。

即使滿足了上述提到的所有六個條件（事實上也不可能），而方程式里有一個參數叫σ，這個符號是特定股票在特定階段的上下浮動率（Volatility）。在布萊克-舒爾斯的模型方程式里，這個參數最為重要，它等于預示著這支股票的未來走向。而我們都知道，“人不可能再次踏入同一條河中”，時過境遷，以過去的數據預示未來最多只是個權宜之計。在投機市場中不存在百戰百勝的法寶，任何分析方法與操作系統都有缺陷與誤區。不由得你不信，所謂華爾街“四大天王”（LTCM、量子基金、老虎基金和歐米伽基金）的陸續跌下馬，就是最好的明證，其中LTCM的陷落特別令人震驚。