國內原油期貨終于順利推出，可喜可賀，至于那些高大上關于此事的意義，我們就不重復性的表述，褒也好貶也好，走走看看再說！

成交量主要集中在近月首行合約，這點估計未來會是一個常態，重要的首日結構交易出來還是看起來不錯的,BACK結構一年隱含6%rolling的收益，這點和外盤差不太多；

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1999年當油價轉back時，商品組合-油銅比的暗示

從9月份開始持有的多油空銅（WTI:COMEX)比從17拿到目前21.7，而那時刻開始的多油空銅結構（BACK:CONTANGO)隱含移倉收益目前已經達到了11%；

更值得關注的是，從去年9月份上到關鍵價格擠現貨的銅，已經隨著淡旺季轉換下，無法獲得更有利的現貨支持而出現了破位的現象，糾結了多半年的銅價終于迎來了一波證偽過程；

而結構的優勢毫無疑問會給持倉交易者提供巨大的不對等；

這就是為什么1999年油銅組合是當年最有名的大宗商品交易策略；

這一年的油價的持續上漲意外么？當然不，動態連通器的全球供應調節，使得全球連通器效應下庫存大幅度回歸常態，甚至是超預期的回歸；

OECD的庫存已經在3月份低于了OPEC設定的5年均值的目標，而美國的庫存在2017年更是夸張的下降；

圖表為美國庫存季節性累積圖表，2017年Q2季度開始的去庫存可以說是過去10年最強的力度，而2018年Q1美國庫存的累積增幅卻又是10年里來最弱的一個Q1季度；

一個不小心再來點“意外”-例如中東地緣，例如如果頁巖油產量不在增長等等，這個2017年開始的庫存季節性累積圖表再來個類似2017年的表現，那么油價“意外”80+還會是意外么？

呵呵，最后匯總了一下從2017年關于油的日記內容的鏈接給大家，希望能夠對各位有用，畢竟中國原油上市，在岸工具也具備了，就看怎么用了；