宏觀事件通常會對整個市場環境產生系統性的影響，例如英國脫歐、美國大選等國際重大政治事件，美聯儲加息決議、歐債危機等重大經濟事件，以及“9.11”恐怖襲擊等突發性重大事件。此類事件爆發對整個市場產生全方位影響，波及范圍較廣，往往會影響市場代表性指數的后續走勢。

期權自帶杠桿，可實現波動率交易，在事件型交易機會中具備優勢。

宏觀經濟數據的量化處理

相比于傳統事件，宏觀經濟指標公布類事件發生的時點、頻率相對固定，歷史可回溯的樣本多，指標本身取值會決定事件的影響大小，同一類型指標對于市場影響的時效性基本一致，更適合量化處理。

我們將每類宏觀指標公布事件都加以細分，然后在每類子事件下統計市場在事件前后方向和波動率變化的規律，從而篩選出有效的子事件，結合市場上述的規律，選取合適的期權策略進行匹配，最終形成完整的事件型期權交易策略。

有效事件及對應期權策略

各類宏觀事件中，能影響市場走勢方向和波動率主要是GDP、PMI數據公布及存款準備金率、存貸款基準利率的調整。結合有效宏觀事件進行期權交易勝率較高。

當市場對GDP預期高度一致，且與實際公布結果相差不大時，賣出跨式期權組合，做空波動率。當PMI向下突破歷史低位時，構建反向比例認購期權組合，做多標的與波動率。“降息”或“降準”事件發生后，構建反向比例認購期權組合，做多標的與波動率。

未來還值得關注：GDP環比上漲、PMI環比上漲及PPI超預期等宏觀事件。