對于坊間披露的《關于調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》（以下簡稱“7號文”），3月6日銀監會副主席王兆星確認了此事。他表示，由于過去幾年銀行經營狀況較好，撥備水平遠超國際水平，適當地降低撥備要求，有利于加快處置不良貸款，使銀行有更多的資金實力來支持實體經濟發展。

在理論測算撥備下調“釋放”萬億元利潤的狂歡后，市場分析趨于理性。根據披露的政策內容，此次新撥備政策初衷在于鼓勵商業銀行加大不良貸款處置力度，真實反映資產質量。

值得注意的是，在2017年開始的銀行“表外回表”以及資本金壓力下，下調撥備覆蓋率或將有助于緩解銀行資本占用，也有助于銀行表外資產順利回表。

預留不良空間

撥備覆蓋率指標反映銀行對信用風險的抵御能力，目前國內銀行業的整體撥備覆蓋率大幅高于150%的調整前監管紅線。銀監會發布的2017年四季度監管指標顯示，商業銀行撥備覆蓋率為181.42%，較2016年末上升5.02個百分點；貸款撥備率為3.16%，較2016年末上升0.09個百分點。

根據披露的“7號文”要求，撥備覆蓋率由150%調整為120%~150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%~2.5%。撥備有調節利潤表的作用，可以在銀行盈利時，多計提撥備，盈利不理想時少提撥備，以釋放利潤。

根據銀監會披露的2017年四季度數據，商業銀行不良貸款余額1.71萬億元，不良貸款率1.74%，撥備覆蓋率為181.42%，如果降低到最低值120%的撥備覆蓋率，理論上可以釋放最高1萬億元利潤。但分析人士表示，實際上并不可能達到這個數值。

“實際情況看，銀行不太可能將撥備覆蓋率迅速降至120%，一方面，對于已經計提的貸款損失準備，一般不允許轉回；另一方面，對于新增的貸款，一般也會相應計提一定的撥備，所以從調整趨勢上看，銀行撥備覆蓋率的下降需要一個過程。”蘇寧金融研究員銀行業分析師趙卿認為。

下調撥備有利于增厚銀行利潤貌似是最直觀的影響，而深層意義在于，引導銀行更真實地暴露不良。對此，某業內人士形容：“一大波隱藏不良正在襲來。”

根據撥備覆蓋率、貸款撥備率、不良貸款率推導出的公式，貸款撥備率等于撥備覆蓋率與不良貸款率兩者的乘積。由于，若此次撥備覆蓋率下調至120%，則不良率的閥值則可調整到2.083%（2.5%/120%）。而銀監會公布的不良貸款率雖然在2016年中期觸頂1.76%，但在2017年間一直穩定保持在1.74%。所以，從目前數據看，不良率屬于拐點后。