今年以來(lái)，余額寶的收益直線下滑，截止目前，已經(jīng)跌破2%，與銀行定期存款收益類似。然而，官方數(shù)據(jù)顯示，今年1、2月份的CPI指數(shù)均超過(guò)5%，繼續(xù)存款在余額寶，顯然已經(jīng)無(wú)法有效對(duì)抗通貨膨脹。

在我看來(lái)，投資理財(cái)是系統(tǒng)工程：首先，要進(jìn)行資產(chǎn)判斷，確認(rèn)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況；其次，要進(jìn)行簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置；最后，還得遵循經(jīng)濟(jì)周期，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，如此，才能讓資產(chǎn)保值增值。、

01像公司管理一樣，管理個(gè)人資產(chǎn)

投資理財(cái)?shù)牡谝徊剑谴_認(rèn)個(gè)人的資產(chǎn)狀況，世界上沒(méi)有適合所有人的投資方法，我們必須根據(jù)自己的財(cái)務(wù)實(shí)際，制定理財(cái)策略。

理財(cái)需要在收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性上取得平衡，個(gè)人資產(chǎn)狀況不同，平衡點(diǎn)的選擇就不同。因此，我們需要給“20萬(wàn)”存款定性。

這筆錢是子女出國(guó)就學(xué)的費(fèi)用，是應(yīng)對(duì)爸媽意外、疾病的儲(chǔ)蓄款，還是長(zhǎng)期不會(huì)使用的存款呢？如果是近期就要使用的錢，那么我們首先要保證流動(dòng)性，而如果是閑置的資金，我們則可以追求更高收益。

例如，余額寶就是流動(dòng)性極佳，但收益率較差的理財(cái)產(chǎn)品，適合“短期要用”的資金的理財(cái)，存款在余額寶，能夠隨取隨用，可以滿足我們突發(fā)的資金需求。

02簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置能夠減少投資風(fēng)險(xiǎn)

了解個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，確認(rèn)20萬(wàn)資金的屬性之后，我們可以開始選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。老話說(shuō)，別把雞蛋放在一個(gè)籃子里，投資理財(cái)時(shí)，我們可以通過(guò)資產(chǎn)配置，防控風(fēng)險(xiǎn)。

第一，永遠(yuǎn)為意外做足準(zhǔn)備。人生海海，難免會(huì)有意外發(fā)生，沒(méi)有未雨綢繆的人，容易被意外擊垮，尤其是突發(fā)的資金需求，讓不少人驚呼“一分錢難倒英雄漢”。

為了避免生活因?yàn)橐馔庀萑肜Ь常覀儜?yīng)該留足生活備用金，這筆錢大約是3-6個(gè)月的生活費(fèi)。有了這筆錢，我們便多了面對(duì)“黑天鵝”事件的底氣，面對(duì)老板的刁難，也更敢于說(shuō)“不”。

生活備用金的投資，著重于保障流動(dòng)性，最好能夠隨取隨用，所以余額寶之類的貨幣型基金是絕佳的選擇。如果你每月的固定開支為5000元，那么可將1.5萬(wàn)--3萬(wàn)元現(xiàn)金繼續(xù)存在余額寶，作為生活備用金。

第二，固收類資產(chǎn)是資產(chǎn)配置的“壓艙石”。投資理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)云變化，在市場(chǎng)的起起伏伏中，不少投資人的本金都收到侵蝕，因此，我們需要配置一定數(shù)額的固收類資產(chǎn)，穩(wěn)定賬戶的整體收益。

民營(yíng)銀行的智能存款是很好的選擇。一方面，它屬于銀行存款類產(chǎn)品，受到存款保險(xiǎn)制度保護(hù)，本金安全有保障；另一方面，它的收益水平相對(duì)較高，部分產(chǎn)品的年化收益能夠超過(guò)4%，基本能夠?qū)雇洠怀酥猓挠?jì)息方式靈活，能夠兼顧流動(dòng)性。

理論上，資產(chǎn)配置中固收類資產(chǎn)占比越高，資產(chǎn)越安全，當(dāng)然，相對(duì)收益也更穩(wěn)健。如果你是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，可以拿出80%的現(xiàn)理財(cái)序資固收類資產(chǎn)，即20萬(wàn)現(xiàn)金中，買入16萬(wàn)元的固守類產(chǎn)品。

以支付寶一款民營(yíng)銀行存款為例，180日的派息周期，年化收益4.3%，16萬(wàn)元一年收益可達(dá)6720元。

第三，權(quán)益類資產(chǎn)能夠提振賬戶收益。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，股票市場(chǎng)是投資回報(bào)率最高的市場(chǎng)之一，但是它的短期風(fēng)險(xiǎn)很高。通過(guò)資產(chǎn)配置，我們可以小規(guī)模的投資股票，兼顧賬戶風(fēng)險(xiǎn)控制和追求更高收益。

對(duì)于投資新人而言，定投指數(shù)型基金比較合適。指數(shù)型基金通過(guò)復(fù)制指數(shù)成分股，通過(guò)分散投資的方式，追蹤指數(shù)，追求市場(chǎng)平均收益。總的來(lái)看指數(shù)型基金的波動(dòng)較小，而定投的方式，則進(jìn)一步減少了投資風(fēng)險(xiǎn)。

我們可以拿出20萬(wàn)現(xiàn)金的20%，約4萬(wàn)元進(jìn)行指數(shù)基金定投，分12期把資理財(cái)序入股市，每期3000元左右。

如果風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較差，可以選擇滬深300指數(shù)，如果風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較好，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的長(zhǎng)期收益率更高。

03投資一定要遵從經(jīng)濟(jì)周期

當(dāng)然，資產(chǎn)配置的比例并不是固定不變的。確定資產(chǎn)配置，除了要考慮自身財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好之外，還要考慮經(jīng)濟(jì)周期的影響。

某種程度上看，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境直接決定我們的投資收益，投資理財(cái)最好要能做到因時(shí)而動(dòng)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退周期，各路資產(chǎn)價(jià)格普遍下跌，我們?cè)谫Y產(chǎn)配置時(shí)，就應(yīng)該更重視風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健為主，現(xiàn)金為王。

例如近期，受疫情的影響，世界經(jīng)濟(jì)增速疲軟，美股罕見4次熔斷，原油期貨價(jià)格歷史性跌為負(fù)值，此時(shí)我們可以加大智能存款等固守類資產(chǎn)的配置，對(duì)抗經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入繁榮周期，通脹水平上升，現(xiàn)金貶值加劇，我們?cè)谫Y產(chǎn)配置時(shí)，就應(yīng)該更重視收益，盡可能追求高收益。我們可以加大股市投資力度，趁著股市的上漲周期，獲取更高的收益。

綜上，單純投資余額寶顯然不是好的理財(cái)手段，我們應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的不同，做好資產(chǎn)配置，才能在資產(chǎn)收益與投資風(fēng)險(xiǎn)中取得平衡。20萬(wàn)資金在留足生活備用金后，可以分別買入固收類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)。