最近不少互聯網寶寶的產品收益率都出現了大幅度的下降，比如被大家廣泛使用的余額寶。目前升級后的余額寶新接入的8只貨幣基金，七日年化收益率全部都在4.5%一下，其中最高的是銀華貨幣基金A的3.465%，最低的是博時現金收益貨幣A，收益率才達到3.032%。

那么，為何近期接入互聯網寶寶的貨幣基金收益率均出現大幅的回落呢？

一、機構避險加之政策寬松

7月以來受到A股市場以及人民幣匯率不斷下跌的影響，機構資金大量涌入流動性更好、收益更高的貨幣基金市場。據統計，一個多月以來，場內的貨幣基金增加了將近1000億的份額，增幅超過了50%。

除了機構避險導致貨幣基金的買入量明顯增大之外，政策逐步邁入寬松也使得貨幣基金的收益率出現下滑。

今年以來央行已經三次實施“定向降準”，至最近三個月就進行了兩次“定向降準”。而且，與此同時，央行利用逆回購公開市場操作也在一定程度上使得市場資金流動偏于寬松，這點從銀行間的短期拆借利率不斷下滑就可以看出。

所以說，貨基收益率的下降主要是由買入量的短期大幅增加以及較為寬松的貨幣政策所引發的。

值得注意的是，就前者而言，股市和匯市的企穩會逐漸分流一部分機構資金，逐漸降低市場對貨幣基金的買入；就后者而言，中期來看這種較為寬松的政策有望一直持續下去。在銀行不缺錢的情況下，貨基收益率再想達到之前那么高的收益并不容易。

那么，這種情況下，我們應該找哪些穩定性不輸于貨基，收益率又比較高的理財產品來替代呢？

二、收益較高、較穩定的理財替代品

1、目前收益率仍較高的部分寶寶

下表是綜合目前市場上各大靠譜的理財寶寶收益率后得到的一些收益率相對較高的，大家可以參考一下。

2、銀行凈值型T+0理財

T+0理財就是我們所說的開放式理財，可以隨時申贖，想要提現的也能實時到賬或是當天到賬，這點基本上和我們常用的余額寶沒有太大的區別，也挺方便。目前中國銀行的樂享天天、招行的朝招金、交通銀行的現金添利1號等都是這一類的。

收益率方面，大多數都在3.5%以上，和現在的一些貨幣基金寶寶相比，也算是比較高的了。但是，要注意的是，開放式理財產品有一個缺點，就是起點比較高。目前的規定是5萬元起，這點和余額寶等幾乎沒有買入門檻的相比要差一點。

3、個人養老保障管理產品

目前支付寶、微眾銀行、京東金融等我們常用的一些較為可靠的互聯網APP上都有這種理財產品，目前這類產品的七日年化收益率普遍是在4%左右，而且就門檻而言，這類產品的活期和短期的門檻都是1000元起購，只有長期產品是1萬元起購。

不過，美中不足的是，這類產品的交易實行的是T+1的制度，和股市的一樣。

也就是說，你需要在15：00之前購買，第二個交易日開始計算收益，如果要贖回的話也需要在15:00之前贖回，發起贖回申請之后，第二個交易日的24:00之前到賬。

4、創新型存款

目前疙瘩直銷銀行、互聯網理財平臺上很多都有在賣這種類型的理財產品，有活期的也有定期（死期）的。現在比較火爆的兩款，一個是富民銀行的富民寶，這個是活期的，收益率是4.5%左右；一個是眾邦銀行的眾邦寶，這個是定期的，收益率在4.5%以上。

但是，值得注意的是，創新型存款和普通存款雖然都是存款，但是前者雖然也受存款保險條例保護，但是沒有定期存款憑證，因為產生的時間不長，有的產品說明也不是很清楚。

值得提醒大家的是，收益率、流動性和風險性三個不可能“兼得”，如果有一只收益率高、流動性好而且風險還很低的理財產品放在你的面前，那么一定不要相信，這絕對是個騙局。