買任何理財產品無非是考慮三個因素：安全性、收益性和流動性。當然，更多人考慮的只是安全性和收益率。現在監管要求銀行保本型理財產品退出市場，資管打破剛兌，投資者要自擔風險、自負盈虧，的確，投資銀行理財產品風險是增大了。而且相比前兩年普遍能達到4、5個點以上的收益率來比較，現在銀行理財產品的收益率也下降了，但并非意味著銀行理財產品就不能買了。

過去實行剛兌的好處就是本金不會虧損，但是壞處就是收益率也比較平均，不會太高也不會太低；說白了，就有點類似于大鍋飯平均主義，銀行沒太大追求業績的動力。反正到期要兌付了，就發一個新產品募集資金，然后用募集來的資金去兌付到期產品，這樣類似于擊鼓傳花的游戲大家都在玩的話，積累的就是銀行的系統性風險，終歸有一天會崩盤，不打破剛兌，最終就得是國家也就是全體納稅人來為銀行和資管機構的不負責任埋單。

這兩年有些地方銀行就已經暴露了這方面的風險。現在很多銀行還在玩這個游戲，比如這兩年大火的假結構性存款就是將那些保本理財產品換了個名字而已，而監管叫停假結構性存款和大額存單、智能存款的提前支取靠檔計息也都是同樣的意思，就是防止系統性風險。否則，最終受損的還是投資者本人。

打破剛兌，國家不再兜底，實際就是打破平均主義，用市場化機制來實現銀行和資管機構在理財方面的優勝劣汰，淘汰那些不合格的機構，讓優秀的機構脫穎而出，投資者要承擔風險的同時，也有機會獲取更高的回報。這也是金融市場深化改革的必然，就是供給側改革在金融領域的表現形式之一。

對于投資者來說，產品供應改革了，投資行為也要相應跟著變化。因為收益和風險是相對應的，那么投資者也就會出現分化。一部分能承受較高風險的投資者就可以選擇那些高收益理財產品；而風險承受能力較低的投資者就可以選擇安全系數更高的產品，真正做到各得其所，各安其命。而普通投資者要做的是，就是準確評估自己的風險承受能力和風險偏好，真正做到從這兩點來匹配合適的理財產品。