資管新規(guī)將會(huì)對(duì)銀行理財(cái)帶來三大改變：打破剛兌、去資金池、理財(cái)凈值化。這三大改變有一個(gè)過渡期，過渡期到2020年為止。過渡期結(jié)束以后，銀行理財(cái)將會(huì)變成非保本的凈值化理財(cái)。請(qǐng)注意，這些銀行理財(cái)產(chǎn)品的形式發(fā)生了變化，但是內(nèi)核沒有變，投資標(biāo)的沒有變，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)沒有變。這些變化只是為了讓銀行理財(cái)變的更加規(guī)范，讓銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)能夠更加健康的發(fā)展。
為什么監(jiān)管機(jī)構(gòu)非要將保本理財(cái)變成非保本？這不是與老百姓對(duì)著干嗎？其實(shí)恰恰相反，這是在保護(hù)老百姓。
之前，銀行為了吸引客戶，會(huì)把理財(cái)利率標(biāo)的高高的。銀行如果投資那些風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)，收益肯定高不了，所以銀行會(huì)拿出一部分資金來投資風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。既然有風(fēng)險(xiǎn)，就有賺有賠，銀行也不例外。
如果銀行賠了，告訴客戶：你的理財(cái)賠了，本金受損失了?？蛻粝麓慰隙ú辉儋徺I這家銀行的理財(cái)，不僅丟失客戶，還影響銀行聲譽(yù)?；诖?，之前投資失敗的銀行就會(huì)利用資金池填補(bǔ)上一次投資賠的錢。你應(yīng)該也能想到，久而久之，這樣會(huì)積累大量的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)慢慢侵蝕銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)事件。
現(xiàn)在，銀行統(tǒng)一設(shè)定基準(zhǔn)凈值，根據(jù)投資標(biāo)的的經(jīng)營業(yè)績，計(jì)算凈值。凈值差乘以份額就是客戶的收益?？蛻糇载?fù)盈虧，銀行風(fēng)險(xiǎn)得到緩釋，銀行自己承擔(dān)因?yàn)橥顿Y不利造成的客戶損失。對(duì)于投資能力較好的銀行，理財(cái)經(jīng)營業(yè)績也會(huì)很好，理財(cái)客戶可能得到比以前更高的收益。