1、選擇正確的標(biāo)的。
所謂正確的標(biāo)的簡(jiǎn)單來說就是未來能持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的上市公司，在成就上市公司自身的同時(shí)能為社會(huì)到來福利，通常這兩者是相輔相成的。正確的標(biāo)的一定是和時(shí)代發(fā)展的脈搏相契合，亦或者其發(fā)展不受經(jīng)濟(jì)周期的影響，和人類一樣亙古不變，永遠(yuǎn)需求。例如：巴菲特選擇買入蘋果公司就是同時(shí)代脈搏同步，而買入的可口可樂則是人類永遠(yuǎn)的需求，即考慮標(biāo)的是從客戶需求的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性入手。
2、長(zhǎng)期持有。在正確的選擇標(biāo)的之后，投資者需要做的是長(zhǎng)期持有，不能因?yàn)槎唐谑袌?chǎng)的波動(dòng)而動(dòng)搖持股的信心。在有股票市場(chǎng)以來，資本的收益曲線均是向二維平面的右上角傾斜，這是確信無疑的。以股市為例，經(jīng)歷一二戰(zhàn)，石油危機(jī)，美蘇爭(zhēng)霸，以及2008年金融危機(jī)，但就現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)看，收益始終向上。
3、買入要有足夠的安全邊際。選擇正確的標(biāo)的后長(zhǎng)期持有，這就涉及到股票投資最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，在什么情況下買入。價(jià)值投資的原則就是股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票的內(nèi)在價(jià)值時(shí)買入，低多少呢？我認(rèn)為最好低30%。比如投資者使用PE/PB/DCF等方法大致估算出了股票的每股價(jià)值為10元，當(dāng)下股票的價(jià)格僅僅7元甚至更低，那這就是一個(gè)不錯(cuò)的買入時(shí)機(jī)。
4、投資者必須自控、自信，堅(jiān)持獨(dú)立思考和判斷，這也是價(jià)值投資最難的地方。找到好的標(biāo)的，合適的價(jià)格買入，這兩點(diǎn)是可以學(xué)習(xí)實(shí)踐的，但是長(zhǎng)期持中要求投資者始終自控、自信和獨(dú)立思考就相當(dāng)不容易了。很多投資者都買過格力電器、貴州茅臺(tái)，但是沒有幾個(gè)人一直持有五年十年。