節(jié)日的喜慶氣氛進(jìn)行宣傳，吸引廣大客戶前來(lái)購(gòu)買，同時(shí)推出的還有各種專項(xiàng)優(yōu)惠。

那么，臨近中秋節(jié)，今年的銀行理財(cái)市場(chǎng)又是怎樣的光景？

9月11日，《國(guó)際金融報(bào)》記者走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，相比往年，今年較少有銀行對(duì)中秋節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行推介，一部分銀行并未推出相關(guān)產(chǎn)品。

究其原因，業(yè)內(nèi)人士分析，理財(cái)產(chǎn)品收益率的不斷走低以及銀行理財(cái)子公司的逐漸落地或是兩個(gè)重要因素。

收益率“十八連跌”

《國(guó)際金融報(bào)》記者在走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)過(guò)程中，并沒有發(fā)現(xiàn)太多關(guān)于中秋節(jié)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳。網(wǎng)點(diǎn)的宣傳板上大多是定期存款、創(chuàng)新型存款和平日里發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品的利率、期限相關(guān)信息。

某四大行理財(cái)經(jīng)理李華（化名）告訴記者，沒聽說(shuō)該行在國(guó)慶和中秋有活動(dòng)。近期倒是推出過(guò)教師節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品，有教師資格證的客戶可以購(gòu)買這類專享產(chǎn)品，利率稍微高一點(diǎn)點(diǎn)，也就是4%左右。

記者以“中秋”為關(guān)鍵詞在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)上進(jìn)行搜索，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品屈指可數(shù)。從利率方面的表現(xiàn)上看，基本在3.3%至3.8%的區(qū)間內(nèi)，相較于普通的理財(cái)產(chǎn)品并不具備太大優(yōu)勢(shì)。

記者又以“中秋”為關(guān)鍵詞在中國(guó)銀行(3.660,0.00,0.00%)APP中銀理財(cái)一欄進(jìn)行搜索，也僅發(fā)現(xiàn)2017年和2018年的中秋節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品，2019年中秋節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品還未上線。該行2017年和2018年專屬理財(cái)產(chǎn)品的利率分別是4.8%（120天，5萬(wàn)元起購(gòu)）和4.45%（189天，5萬(wàn)元起購(gòu)）。

為何今年“中秋檔”銀行理財(cái)市場(chǎng)有些冷清？

記者從采訪中了解到，理財(cái)產(chǎn)品收益率的不斷走低以及銀行理財(cái)子公司逐漸落地或是兩個(gè)重要因素。

自2018年2月以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品利率已經(jīng)歷了連續(xù)18個(gè)月的下滑。

以長(zhǎng)三角地區(qū)為例，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，8月，長(zhǎng)三角地區(qū)整體銀行理財(cái)收益環(huán)比下滑3BP至3.85%。

普益標(biāo)準(zhǔn)指出，9月4日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議傳來(lái)重磅消息，“及時(shí)運(yùn)用普遍降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)等政策工具”，預(yù)計(jì)未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益將繼續(xù)維持下跌趨勢(shì)。

李華告訴記者，現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品利率能到4%已經(jīng)算高，利率5%的理財(cái)產(chǎn)品較為罕見，這和前兩年沒法比。

麻袋研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，根據(jù)資管新規(guī)要求，各家銀行正在積極壓縮存量銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，再加上監(jiān)管要求銀行不斷降低小微企業(yè)及個(gè)人融資成本，導(dǎo)致息差減少。此外，各家銀行積極布局銀行理財(cái)子公司，開始嘗試發(fā)行銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品。在多種因素疊加下，銀行只好不斷壓低銀行理財(cái)產(chǎn)品收益。

代銷產(chǎn)品“搶位”？

多位銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，目前正處于利率下行的通道中，準(zhǔn)備金的釋放進(jìn)一步增加了市場(chǎng)資金流動(dòng)性，理財(cái)利率還會(huì)再降，會(huì)越來(lái)越低。

融360大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，由于貨幣政策持續(xù)保持相對(duì)寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的底層資產(chǎn)收益率下行，再加上監(jiān)管對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的監(jiān)管加強(qiáng)，拉高銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的底層資產(chǎn)受限，導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率不斷向下。

“但與普通的銀行存款、大額存單、貨幣基金等大眾關(guān)注的固收類產(chǎn)品相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益還是具備一定優(yōu)勢(shì)的。”殷燕敏補(bǔ)充道。

而記者注意到，隨著銀行理財(cái)利率不斷走低，一些情況下，連自家理財(cái)經(jīng)理都不是很推薦，轉(zhuǎn)而推薦其他代銷產(chǎn)品。有理財(cái)經(jīng)理曾告訴記者，一方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品利率不高，并且還會(huì)不斷下行；另一方面，“不保本”以后，宣傳起來(lái)也不容易。

在理財(cái)利率經(jīng)歷18個(gè)月下降且可能進(jìn)一步走低的情況下，多位理財(cái)經(jīng)理提出建議，客戶有不用的資金可以買一些期限較長(zhǎng)的理財(cái)或存款，再配置一些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如配置一部分閑置資金到基金或股票。

有理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，買基金一定要看時(shí)間和點(diǎn)位，以股票基金為例，現(xiàn)在這個(gè)點(diǎn)位相對(duì)比較安全。“基金也分不同類型，如果偏穩(wěn)健，可以配置一些偏債或混合型的基金；此外，選對(duì)基金公司也很重要”。

“自家的理財(cái)產(chǎn)品利率低得很。”某股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理王超（化名）在問(wèn)了資金可以接受的封閉時(shí)間后，隨即對(duì)記者推薦起了一款該行代理的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

相比利率不斷走低的銀行理財(cái)，該款產(chǎn)品可以說(shuō)是“誘惑十足”。李華告訴記者，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，以客戶可供配置資金為15萬(wàn)元為例，購(gòu)買這款保險(xiǎn)產(chǎn)品，客戶可以在前三年每年存5萬(wàn)元，第四年起，前三年存的15萬(wàn)元再封閉3年，一共6年，最后可以獲得約為4.63%的利率。“相當(dāng)于把利率固定住了”。

李華強(qiáng)調(diào)，雖然這款保險(xiǎn)是該行代銷的，不過(guò)該行代理的產(chǎn)品一定是總行篩選過(guò)的，只與特定幾家保險(xiǎn)公司合作。