理財(cái)產(chǎn)品從保本保息轉(zhuǎn)變?yōu)榉潜１靖?dòng)收益型，無疑是一種斷崖式蛻變，由于理財(cái)產(chǎn)品募集資金數(shù)量龐大，涉及客戶眾多，社會(huì)影響力大，處理稍微不當(dāng)，負(fù)面沖擊力可想而知。出于謹(jǐn)慎和穩(wěn)健，于是監(jiān)管機(jī)構(gòu)將過渡期大限定在了2020年底，這對(duì)于監(jiān)管，商業(yè)銀行和投資者都是極為有利的。
作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其職能不僅僅是推進(jìn)我國(guó)金融改革和創(chuàng)新，更重要的職責(zé)是提前化解金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以確保金融秩序的穩(wěn)定，從而更好的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推，非常具有前瞻性。在資管新規(guī)落地時(shí)，全行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)尚有數(shù)萬億保本型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)，如何讓各家銀行擁有可操作空間，又能最大限度保護(hù)投資者利益等，都是監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須認(rèn)真對(duì)待的現(xiàn)實(shí)問題。如果搞一刀切，不僅會(huì)將商業(yè)銀行推向極端被動(dòng)地位，而且會(huì)給廣大投資者帶來強(qiáng)大沖擊，因?yàn)橥顿Y者的教育與引導(dǎo)需要一定時(shí)間，投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)轉(zhuǎn)換與適應(yīng)，也需要一個(gè)緩沖過程。稍有不慎，將適得其反。
為什么有的銀行還有保本型理財(cái)產(chǎn)品？前面已經(jīng)說了，新資管的過渡最后大限是2020年底，現(xiàn)在有銀行還在銷售保本型理財(cái)產(chǎn)品，既合規(guī)也正常。但根本原因還是與自己的理財(cái)產(chǎn)品客戶結(jié)構(gòu)有著重要聯(lián)系。特別是國(guó)有銀行和股份制銀行等大型銀行，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的歷史長(zhǎng)，規(guī)模大，且客戶眾多。過去很長(zhǎng)一段時(shí)間因?yàn)槎际前l(fā)行的保本型理財(cái)產(chǎn)品，客戶習(xí)慣了懶人理財(cái)模式，而如果現(xiàn)在突然全部撤下保本型，全部用非保本浮動(dòng)收益型取代，可以想象很多人是暫時(shí)無法接受的，畢竟我們的風(fēng)險(xiǎn)教育與引導(dǎo)還未及時(shí)跟上，這對(duì)于客戶的培養(yǎng)和維護(hù)，減少流失都極為不利。所以，在風(fēng)險(xiǎn)教育引導(dǎo)的同時(shí)，適當(dāng)繼續(xù)提供保本型就非常必要。但是，可以肯定的說，無論只數(shù)和規(guī)模都已經(jīng)是很小比例，而且通常以較低收益率作隱形引導(dǎo)，一只無形的手，這非常明智。
為什么有的銀行卻徹底沒有保本型理財(cái)產(chǎn)品呢？這也是與本行客戶結(jié)構(gòu)有關(guān)。對(duì)于一些新銀行或者發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)間短的銀行來說，本來保本型規(guī)模不大，持有客戶占比也非常小，而且對(duì)保本希望值也不是太高的，徹底下架保本理財(cái)產(chǎn)品不僅對(duì)于銀行創(chuàng)收影響不大，對(duì)客戶的沖擊力也小，索性也就沒有了。基于各家銀行戰(zhàn)略思考定位不同，采取具體措施和辦法也會(huì)不同。