央行沒有加息，貸款利率的確在上漲，而這個上漲是通過利率的折扣來實現(xiàn)的。過去幾年，為了促進房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，我國的房貸利率是打了折扣的，是按照基準(zhǔn)利率的6折來計算，而近兩年，房地產(chǎn)市場增長過快，為了控制債務(wù)風(fēng)險，調(diào)控房地產(chǎn)市場，將原本6折的貸款利率逐漸提升到基準(zhǔn)利率，甚至目前有些銀行將貸款利率上浮到基準(zhǔn)幾率的20%左右，就好比從過去的6折利率上升到利率的1.2倍。

另外一個層面，由于近兩年房地產(chǎn)市場消耗了太多資金，以至于銀行的可供貸款額度大量的減少，如果把銀行的資金當(dāng)成商品，那就等于商品的供應(yīng)量大大減少了，此時商品的對外出售價格肯定會有所提升，而銀行資金的價格，就是利率，但是這個價格是央行規(guī)定的，所以，當(dāng)銀行資金很充足的時候，會打折，而銀行資金短缺的時候，會上浮一定的利率。

所以對于一般企業(yè)的貸款，也會受到供求關(guān)系的影響，沒有了貸款的優(yōu)惠，甚至企業(yè)自身條件問題，貸款的實際利率會高出基準(zhǔn)利率很多，因此，很多人感覺是利率發(fā)生了變化，而實際上，只是利率折扣變了而已。

由于基準(zhǔn)利率本身沒啥變化，存款利率一直都是以基準(zhǔn)幾率為標(biāo)準(zhǔn)，都沒怎么變，但是，每個銀行可以根據(jù)自身的存款產(chǎn)品設(shè)計，給予一定的利率獎勵，比方說，很多銀行缺錢，就推出了大額存單利率上浮50%甚至更高，目的是吸引資金存入銀行。

最后要說的是，貸款實際利息的提高，其實是為了降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險，畢竟房地產(chǎn)的火爆產(chǎn)生了太多的社會債務(wù)，一旦這些債務(wù)出現(xiàn)問題，會導(dǎo)致更加嚴重的金融危機，影響整個社會，乃至全世界。所以，現(xiàn)在我們面臨的是兩個比較矛盾的問題，債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)濟增長放緩， 這兩個問題的解決機制基本是相反的，降低利率，債務(wù)風(fēng)險就會增加，經(jīng)濟增速會有所提升，如果提高利率，債務(wù)風(fēng)險就會減少，但是經(jīng)濟增速就被拖累。因此，現(xiàn)在上面是通過降準(zhǔn)和貸款利率折扣上浮的這種交叉手段，既能控制債務(wù)風(fēng)險，同時又促進經(jīng)濟增長，雖然糾結(jié)，但可謂用心良苦。