為什么在通貨膨脹的時候要加息，而在經(jīng)濟衰退的時候要減息，其實這個問題很好解釋。
在回答這個問題之前，我們先要了解一下貨幣跟經(jīng)濟發(fā)展的基本關(guān)系。
對于一個國家來說，貨幣是商品流通的重要媒介，也是經(jīng)濟發(fā)展的重要潤滑劑，合理的使用貨幣工具可以有效的促進經(jīng)濟的健康發(fā)展。合理的貨幣流通可以有效的帶動經(jīng)濟生產(chǎn)活動，加快社會的商品流動，提高社會的生產(chǎn)效率。
但是貨幣的發(fā)行也不能說隨便亂發(fā)，要不然就會引起巨大的通貨膨脹，就像津巴布韋那樣，最終會拖垮整個經(jīng)濟體系。
所以從理論上來說，最合理的一種狀態(tài)是貨幣的供應(yīng)鏈跟經(jīng)濟的增長狀態(tài)保持同步，這樣既不會造成通貨膨脹，又可以促進經(jīng)濟的發(fā)展。
但在現(xiàn)實當中，貨幣的供應(yīng)不可能完全跟經(jīng)濟增速保持同步的，因為貨幣的發(fā)行相對來說比較滯后，具體要發(fā)行多少貨幣是要根據(jù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)來推斷，所以貨幣不可能完全跟市場發(fā)展保持同步，這就導(dǎo)致貨幣跟市場的需求有所脫離，有時候貨幣的供應(yīng)會比市場還多，而有時候貨幣的供應(yīng)會比市場還少，這就需要央行利用利率工具對貨幣進行調(diào)節(jié)，以達到貨幣與經(jīng)濟發(fā)展的相對平衡。
跟經(jīng)濟發(fā)展有關(guān)的貨幣，我們可以簡單的用m2來表示，整個經(jīng)濟就像一個水桶，里面裝的水就是M2，當M2增長過快的時候，經(jīng)濟沒法完全消化掉，那么M2就會流出來進入到其他領(lǐng)域，造成資源浪費，比如某些行業(yè)產(chǎn)能過剩；
而當經(jīng)濟這個水桶里面的水比較少的時候，企業(yè)的水瓢太短扣不到，企業(yè)就沒有更多的資金去進行投資，經(jīng)濟發(fā)展增速也會放緩，這時候就需要開水龍頭多放些水進去，這樣水桶的水才會更快的上升，這樣讓大家喝水就更加容易了。
而要控制M2的增長，利率是一個非常重要的手段，當經(jīng)濟過熱的時候就需要控制M2的增速，通過加息讓資金回流，一旦加息之后，市場的融資成本就會上升，企業(yè)的投資成本也會跟著上升，從而可以減少企業(yè)的投資活動，進而減少市場上的m2，以達到防止社會出現(xiàn)一些過熱的投資行為造成不必要的資源浪費。
而在經(jīng)濟逐漸衰退的時候，就要通過降低利率釋放更多的資金，資金變多之后貸款利率就會跟著降低，這樣可以減少企業(yè)的融資成本，一旦融資成本降低之后，企業(yè)的投資積極性就會提高，從而帶動更多的社會投資，刺激經(jīng)濟的發(fā)展，進而帶動就業(yè)機會，增加財政收入。
所以不論是在經(jīng)濟過熱的時候加息，還是在經(jīng)濟衰退的時候降息，其最根本目的就是為了保持經(jīng)濟的健康發(fā)展，讓貨幣的供應(yīng)跟經(jīng)濟的發(fā)展保持一個相對平衡的狀態(tài)。