期貨套期保值的可行性不是高不高的問題，是必須要參與的問題！現在很多企業已經知道期貨的重要性了，但是依然有些企業還是對期貨理解的不深或是沒有理解透，今天借這個問題我幫這些企業梳理一下思路。

很多做現貨的企業對于原材料的波動影響應該是深有體會的，加工企業從接到訂單然后到組織采購原材料有一個時間差，原材料提供商從組織貨源到銷售也需要一個時間差，各種貿易情景從生產——采購——加工——銷售，不同的環節一定會產生各種時間差，這個時間差就是不可避免的風險點，時間差越長，風險越大。比如加工企業接到訂單后，組織采購原材料，但是原材料這個時候卻出現暴漲，那就可能讓這批原來穩賺的訂單因為成本陡然提升，反而最后變成賠錢的買賣，類似這種時間差的風險，會造成企業一個很大的風險點。

當然也有可能因為時間差的原因價格會向企業有利的方向運動，但做企業的都明白，企業并不會在乎一時的利潤，而更在乎持久穩定的經營和利潤，更希望能把風險降下來、把利潤穩定下來，怎么解決？一種是和貿易對手方簽訂遠期合同，把原材料價格提前固定下來，也就是常說的遠期合約，這種方式一方面由于是買賣雙方自己約定價格，不具有廣泛性，所以這個約定的價格有的時候忽高忽低，而且遠期合同所有事項都要一一協商確定，比較麻煩，還有最重要的問題：平時價格如果走勢相對平穩還好，但是如果出現暴漲暴跌的情況，就要考驗對方的道德了，很難保證對方能夠履約。

為什么不用期貨來提前鎖定價格？期貨就是遠期合約升級的2.0版本！可能是企業剛聽到期貨這兩個名字就覺得高深莫測吧，再有就是一些負面的新聞，負面的新聞確實有，但都是因為沒有嚴格按照套保的要求來操作，把套保變成了投機，一定要記住期貨實際就是給現貨企業上保險，如果因為一時貪念，把套保的操作變成投機的做法，大禍將至！

因為套保和投機是兩種不同的操作思路，套保的目的是為了規避風險，做期貨的額度要嚴格和現貨的需求匹配，方向要相反，而且可以允許期貨適量的虧損，這樣起到的才是對沖風險的作用（用一個市場的虧損彌補另一個市場的盈利），但是總體是不虧不賺的，這樣才能把風險對沖掉，讓企業獲得一個平穩的利潤。投機完全不一樣，投機的目的只有一個，那就是要在期貨市場盈利。所以套保和投機的交易思路、策略、目標是完全不一樣的，如果為了期貨的盈利，而讓現貨暴露在巨大的風險面前，即使期貨盈利，套保也是完全失敗的！兩種方法混用，真的是亂彈琴！

現在關聯現貨企業，尤其是大的關聯現貨企業，不參與期貨交易，不關注期貨真的是聞所未聞了，他們不僅關注國內的期貨走勢，還關注國外的期貨走勢，期貨的價格及時、迅速、公開、具有預見性和權威性，所以現在很多現貨企業進行的點價交易都是以期貨的結算價為基礎，你要不懂期貨如何做生意呢，更不要說很多的現貨企業干脆成立一個專門的期貨部，分析期貨的價格走勢提前調整自己的生產經營，所以期貨這個工具是必須要用好的工具，而且將來期貨的品種會越來越多，現在有商品期貨和股指期貨、利率期貨，將來肯定還要上外匯期貨，如果這些基本工具都不會用，如何應對競爭越來越激烈的全球化市場？