記住結(jié)論，持有現(xiàn)金一定是不保值的。

不論是持有美元還是人民幣，一定面臨貨幣貶值，購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

如果只有美元、人民幣和黃金三者可選，那只能持有黃金，可以對(duì)抗通脹，相對(duì)保值。

在保值這個(gè)問題上，只有資產(chǎn)本身，可以有保值效果。

任何的幣種作為中間貨幣，都解決不了保值問題，因?yàn)樨泿攀强梢愿鶕?jù)需求，不斷印刷增發(fā)的。

一個(gè)可以不斷增發(fā)，總量只可能越來越多的東西，又怎會(huì)有保值的屬性。

所以，相比之下，類貨幣屬性的黃金，作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，長期來看是具備保值功效的。

但黃金本身的價(jià)值，其實(shí)也是被賦予的，而不是本身就存在的。

由于黃金相對(duì)的稀缺性，總量又是有限的，長久以來，就被定義為世界認(rèn)可的硬通貨了。

關(guān)于人民幣和美元

很多人喜歡討論人民幣和美元，哪個(gè)更保值。

其實(shí)，本質(zhì)上這是一個(gè)匯率問題。

再往深層次去挖，這是一個(gè)貨幣政策問題，或者說是政治問題。

很多人會(huì)覺得人民幣的購買力似乎越來越低，國內(nèi)的物價(jià)在飛漲。

但本質(zhì)上，如果你把錢兌換成美元，若干年后換回人民幣，并不能解決問題。

在匯率沒有變化的情況下，美元的購買力依然沒有增加，依然沒法保值。

可以說，美元保值一說，其實(shí)完全是偽命題。

如果按照最近幾年的情況來看，美元的大規(guī)模印發(fā)，引發(fā)的全球通脹，美元指數(shù)的走弱，美元是一天比一天不值錢。

這也就從另一個(gè)側(cè)面印證了兩點(diǎn)。

第一，貨幣的購買力，一定是不斷貶值的趨勢。

第二，貨幣政策本身，是國家意志的問題，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不是大眾百姓決定的。

所以，匯率問題就不再做過多討論，或者說不去猜測。

因?yàn)榧幢隳芘袛嗳嗣駧艆R率的趨勢，也無法猜對(duì)老美的貨幣政策，誰知道MG的總統(tǒng)換屆，會(huì)帶來什么不一樣的貨幣政策。

而且，關(guān)于各國的貨幣政策，這是大批量國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)家該做的事情，而不是普通民眾要去研究的。

關(guān)于資產(chǎn)保值

既然貨幣可以不斷增發(fā)，保值的效果一定是最差的，那么想要保值的途徑，就只有兩條。

第一，良性負(fù)債。

自己手里拿著錢，是貶值的，那么如果拿著別人的錢，是不是就能保值了。

所謂的良性負(fù)債，指的是低息甚至無息債務(wù)，而且在資產(chǎn)負(fù)債率可控的范圍內(nèi)。

良性負(fù)債和惡性負(fù)債的主要區(qū)別，就是良性負(fù)債往往是小于個(gè)人凈資產(chǎn)的，而且負(fù)債成本往往低于通脹率。

惡性負(fù)債往往是負(fù)債金額大于個(gè)人凈資產(chǎn)，且負(fù)債的成本往往遠(yuǎn)高于通脹率。

資產(chǎn)抵押的低息貸款，基本上都屬于良性負(fù)債，而信貸類負(fù)債，幾乎都屬于惡性負(fù)債。

良性負(fù)債的錢，往往是用于資產(chǎn)投資，而惡性負(fù)債的錢，往往是用于生活開支。

這也就是為什么良性負(fù)債可以對(duì)抗通脹，惡性負(fù)債只會(huì)讓人陷入深淵。

對(duì)于普通人來說，如果無法區(qū)分負(fù)債的良性惡性，建議還是盡量少負(fù)債，畢竟負(fù)債也是有成本的。

第二，配置資產(chǎn)。

資產(chǎn)投資，是應(yīng)對(duì)貨幣貶值的本質(zhì)方法。

因?yàn)樨泿疟旧淼膬r(jià)值，就是換取商品類資產(chǎn)，直接擁有了資產(chǎn)，就等于解決了貨幣購買力的問題。

舉個(gè)例子。

20年前，我花10萬元買了一套房子。

20年后，我依然擁有一套房子，至于貨幣貶值了多少，和我并沒有關(guān)系。

如果供需市場沒有變化，貨幣總量增加了三倍，人們手里的錢多了三倍，那么從理論上講，房子的價(jià)格也就應(yīng)該是20年前的三倍。

當(dāng)然，資產(chǎn)本身除了受到貨幣貶值的影響，還受到市場供需的影響。

當(dāng)供需改變，供不應(yīng)求的時(shí)候，資產(chǎn)價(jià)格就會(huì)漲，從而達(dá)到增值的效果，而資產(chǎn)供大于求的時(shí)候，價(jià)格就會(huì)下跌，就會(huì)貶值。

商品類資產(chǎn)投資，本身就是一個(gè)貨幣與供需疊加的資產(chǎn)品類，所以對(duì)于供需的把握一定要準(zhǔn)。

所有資產(chǎn)中，還有一類資產(chǎn)，就是優(yōu)質(zhì)的權(quán)益類資產(chǎn)，其實(shí)是最保值的。

一般來說，企業(yè)的投資分為債權(quán)類和權(quán)益類。

債權(quán)類投資主要就是獲得企業(yè)的債權(quán)，屬于債的關(guān)系，不享受企業(yè)本身的發(fā)展和增值。

權(quán)益類投資，主要是通過獲得企業(yè)的股份，屬于股權(quán)關(guān)系，享受企業(yè)發(fā)展的紅利。

在保值這個(gè)問題上，權(quán)益類投資通過企業(yè)價(jià)值成長去完成增值，是可以合理應(yīng)對(duì)貨幣貶值的。

只不過達(dá)到保值增值效果，有一個(gè)非常重要的先決條件，配置的一定是優(yōu)質(zhì)的權(quán)益類資產(chǎn)。

關(guān)于通貨膨脹

很多人對(duì)于通貨膨脹存在天然的恐懼，以及很深的誤解。

由于被輿論引導(dǎo)，很多人單純的認(rèn)為，只有做投資才能應(yīng)對(duì)通貨膨脹。

其實(shí)，通貨膨脹是一個(gè)客觀事實(shí)，它的存在和貨幣貶值有必然的聯(lián)系。

也就是說，投資就是投資而已，本身解決不了通貨膨脹的問題。

你不投資，通脹也存在，投資了，通脹也存在，不可避免，兩者都是獨(dú)立的。

所有的投資，目標(biāo)都是資產(chǎn)增值，不是拿來應(yīng)對(duì)通脹。

所謂的投資解決了通脹是一個(gè)偽命題，只是從結(jié)果上來看，資產(chǎn)的增值率大于了通脹率而已。

投資本身是有風(fēng)險(xiǎn)的，要通過投資收益率來跑贏貨幣貶值帶來的真實(shí)通脹率，幾乎是不太可能的。

原因就是有中間商賺差價(jià)。

我們假設(shè)市場上的貨幣，從10億變成了15億，資產(chǎn)也從10億對(duì)應(yīng)漲到15億。

作為投資者，投出去1個(gè)億，分散的配置了資產(chǎn)，理論上應(yīng)該回報(bào)是1.5億。

但是所有的投資機(jī)構(gòu)本身需要賺錢，需要業(yè)績提成，需要回報(bào)，需要養(yǎng)員工，養(yǎng)銷售，養(yǎng)風(fēng)控，養(yǎng)投研，養(yǎng)財(cái)務(wù)，還需要交稅。

1.5億最后投資者能拿到1.3億就不錯(cuò)了。

所以，絕大多數(shù)投資本身，是不可能跑贏通脹率的。

想要跑贏通脹率，投資的資產(chǎn)標(biāo)的本身，就要高于通脹率，難度其實(shí)很大，或者風(fēng)險(xiǎn)很高。

這也就解釋了為什么有些人，越投資越窮的原因。

而長期持有底層的資產(chǎn)，才是相對(duì)成本最低的。

如果你真的看明白了，就能理解為什么長期拿著房子，拿著優(yōu)質(zhì)的股票，拿著一些藝術(shù)品收藏品，甚至金銀首飾鉆石，最終都保值了，都跑贏通脹的原因。

不要總在現(xiàn)金與資產(chǎn)中不斷切換，因?yàn)橹虚g的成本越高，能跑贏通脹的幾率就越低。

還有一種跑贏通脹的方式，更簡單，就是賺錢。

通脹既然是貨幣增發(fā)導(dǎo)致的，那么只要把多增發(fā)出來的貨幣，裝進(jìn)自己的口袋就行。

錢不是直接撒向市場的，一般都是通過貸款端釋放進(jìn)入流通領(lǐng)域的。

只要看清資金的流向，就能找到賺錢的地方，扎進(jìn)去就行。

當(dāng)然了，賺錢本身，一是要選對(duì)地方，二是要有賺錢的能力。

如果認(rèn)知不到位，在錢堆里一樣撈不到錢，就更別提什么對(duì)抗通脹了。

其實(shí)，面對(duì)財(cái)富這件事，每個(gè)人的起跑線并沒有差太遠(yuǎn)。

財(cái)富與財(cái)富的差距，其實(shí)是每一次對(duì)應(yīng)財(cái)富的決策差造成的。

就比如08年的時(shí)候，有人買房了，有人卻買股票了，結(jié)果自然一個(gè)天一個(gè)地。

比如，有人花了幾萬塊買了幾百枚BTB，也有人把幾百枚BTB幾萬塊賣給了別人。

資產(chǎn)保值這種事情，不需要刻意的去追求，只要一步一個(gè)腳印的解決兩件事即可。

第一件事，賺錢。

第二件事，“花錢”。

賺錢就是財(cái)富的入口，花錢一半是生活成本，另一半是投資，是財(cái)富的裂變。

這兩件事想明白，并且都做好了，資產(chǎn)自然就保值了。