中國(guó)風(fēng)電行業(yè)景氣上行周期更加確立。由于風(fēng)電風(fēng)機(jī)技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的降本已經(jīng)較為明顯，諸多可開發(fā)資源的回報(bào)率水平已經(jīng)較為優(yōu)異，我們預(yù)計(jì)2021年行業(yè)招標(biāo)量達(dá)到60GW可能性大，海上風(fēng)電也有望隨著大型化風(fēng)機(jī)的應(yīng)用加速平價(jià)，以及考慮中東部分散式資源后續(xù)利用提速，我們預(yù)計(jì)十四五期間中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)量在保守和樂(lè)觀情形下分別有望實(shí)現(xiàn)年均55GW以上和70GW以上。從裝機(jī)節(jié)奏來(lái)看，由于兩批風(fēng)光大基地項(xiàng)目的推進(jìn)，我們預(yù)計(jì)2023年有望實(shí)現(xiàn)更高裝機(jī)量，1-2年的高景氣周期已經(jīng)啟動(dòng)。下面是理財(cái)小編為大家收集的風(fēng)電再迎來(lái)風(fēng)口，陸海共振，有望提振風(fēng)電相關(guān)信息，希望你喜歡。

中長(zhǎng)期來(lái)看，我們認(rèn)為機(jī)組的大型化趨勢(shì)有望快速重塑零部件行業(yè)格局，產(chǎn)能更加向技術(shù)、資金實(shí)力強(qiáng)的頭部公司集中，另外海外市場(chǎng)也對(duì)大型化零部件供應(yīng)提出需求，國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)有望抓住機(jī)遇提升全球市占率。我們認(rèn)為整機(jī)/塔筒/海纜環(huán)節(jié)商業(yè)模式較為優(yōu)異，整機(jī)和塔筒企業(yè)均有增量業(yè)務(wù)空間，海纜在風(fēng)機(jī)大型化過(guò)程中單位GW的價(jià)值量至少有望保持不變，這三塊領(lǐng)域有較大的市場(chǎng)空間。展望2022年，我們認(rèn)為：

整機(jī)環(huán)節(jié)：盈利存在考驗(yàn)，但壓力可控，新的大型化風(fēng)機(jī)產(chǎn)品輕量化帶來(lái)的成本下降較為明顯，行業(yè)格局正在快速向頭部梯隊(duì)集中。

塔筒環(huán)節(jié)：陸上塔筒迎來(lái)上行周期，格局趨向集中，海上風(fēng)電的發(fā)展拉動(dòng)海上塔筒和樁基的增量需求，行業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)匹配海上需求。

海纜環(huán)節(jié)：2022年為海風(fēng)平價(jià)短暫過(guò)渡期，海纜環(huán)節(jié)格局優(yōu)異，產(chǎn)值增長(zhǎng)匹配裝機(jī)量增速，頭部公司有望擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。

風(fēng)機(jī)零部件環(huán)節(jié)：2022年頭部公司有望受益于大型化零部件產(chǎn)品的溢價(jià)和原材料價(jià)格可能的下行趨勢(shì)，中長(zhǎng)期受益于全球風(fēng)機(jī)大型化帶來(lái)的行業(yè)格局重塑。

風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)量不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料價(jià)格居高不下。

技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)階梯式降本，風(fēng)電景氣上行周期更加確立

國(guó)內(nèi)陸上大型化風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化加速推進(jìn)，帶來(lái)風(fēng)機(jī)和項(xiàng)目造價(jià)階梯式下降

十三五時(shí)期發(fā)展長(zhǎng)葉片和高塔筒已經(jīng)推動(dòng)部分中東部和南方區(qū)域平價(jià)。2015年國(guó)內(nèi)風(fēng)電第一次搶裝后，由于三北新能源電力消納的壓力，風(fēng)電裝機(jī)向中東部和南方區(qū)域轉(zhuǎn)移。在此過(guò)程中，為了更好適應(yīng)中低風(fēng)速區(qū)的風(fēng)資源，長(zhǎng)葉片和高塔筒來(lái)增大掃風(fēng)面積成為主要降本方式，直接推動(dòng)了中東部和南方區(qū)域邁向平價(jià)。

十三五末至平價(jià)初年的2021年開始，大型化風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化加速推進(jìn)。伴隨著“碳達(dá)峰、碳中和”等相關(guān)對(duì)新能源發(fā)電的支持政策陸續(xù)推出后，三北等大基地項(xiàng)目重啟，同時(shí)平價(jià)壓力下大功率風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化加速推進(jìn)，一同推動(dòng)風(fēng)機(jī)成本的下降。

風(fēng)電概念股龍頭，供大家參考。

1、明陽(yáng)智能（601615）：風(fēng)電龍頭。截止下午3點(diǎn)收盤，明陽(yáng)智能報(bào)28.79元，漲5.96%，總市值563.23億元。

公司針對(duì)中國(guó)風(fēng)況和氣候條件，包括低溫、沙塵、臺(tái)風(fēng)、鹽霧、高原等嚴(yán)酷環(huán)境，研發(fā)和設(shè)計(jì)了適應(yīng)不同風(fēng)電場(chǎng)特殊氣候條件，從陸上到海上的多類型大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，形成了“覆蓋當(dāng)前，占據(jù)未來(lái)”的品類齊全的產(chǎn)品布局。

2、禾望電氣（603063）：風(fēng)電龍頭。10月25日消息，禾望電氣5日內(nèi)股價(jià)下跌0.24%，最新報(bào)25.39元，成交量12.3萬(wàn)手，總市值為110.8億元。

項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容為風(fēng)電變流器、光伏逆變器、工程型和通用型變頻器產(chǎn)品的生產(chǎn)廠房、檢測(cè)中心、辦公樓及其他配套設(shè)施建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)完成后，禾望電氣將購(gòu)置國(guó)內(nèi)外先進(jìn)設(shè)備，并招聘高素質(zhì)生產(chǎn)人員、技術(shù)人員和管理人員等，形成自動(dòng)化程度較高的生產(chǎn)基地。

3、日月股份（603218）：風(fēng)電龍頭。10月25日消息，日月股份7日內(nèi)股價(jià)上漲11.05%，截至下午三點(diǎn)收盤，該股報(bào)38.54元，漲9.99%，總市值為372.91億元。

日月股份，預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)為9.33億-10.34億元，同比增長(zhǎng)85%-105%。公司下游風(fēng)電行業(yè)和注塑機(jī)行業(yè)均處于高景氣度，訂單充足，公司在滿足交付同時(shí)不斷推行精細(xì)化生產(chǎn)工作，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。

風(fēng)電概念股其他的還有： 金風(fēng)科技、新天綠能、中國(guó)一重、天能重工、長(zhǎng)源電力、中國(guó)海防、北方國(guó)際、大唐發(fā)電、嘉寓股份、金山股份、大燁智能、中材科技等。

更多深度財(cái)經(jīng)、國(guó)際局勢(shì)資訊解讀，可去關(guān)注微信公眾號(hào)【鄧高望遠(yuǎn)】，或者保存下方圖片在微信打開長(zhǎng)按識(shí)別二維碼關(guān)注公眾號(hào)