低估值股票，是指股價(jià)低于市場(chǎng)整體市盈率或行業(yè)市盈率的股票。資金流向低估值股票可采取調(diào)倉(cāng)換股策略。下面是理財(cái)小編整理的關(guān)于如何把握低估值股票的含義與影響因素，歡迎閱讀。

低估值股票的含義

所謂低估值，是指?jìng)€(gè)股當(dāng)前市盈率低于同行業(yè)的平均市盈率，且業(yè)績(jī)較好，投資此類股票的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。由于此類股票缺乏彈性，往往適合長(zhǎng)線投資。

低估值股票的篩選方法

篩選方法首先是市盈率低，其次是市凈率低，一般選擇標(biāo)準(zhǔn)是市盈率低于30倍，市凈率低于3倍，再看這家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否有前景，公司的毛利率在同行業(yè)內(nèi)比較高不高，還要看這家公司的業(yè)績(jī)情況能否增長(zhǎng)，有沒(méi)有新項(xiàng)目在未來(lái)幾年投產(chǎn)，是否給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)較大增長(zhǎng)，滿足以上條件的公司基本上就是低估的股票了。

還有一個(gè)關(guān)鍵，投資者考察公司的市盈率，不是簡(jiǎn)單按最近一個(gè)季度報(bào)表或者年報(bào)來(lái)考察，而是要綜合了解，可能有的公司遇到突發(fā)因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)突然大增或者大減。投資者對(duì)這些都要綜合了解，不能單純看這一季這一年的報(bào)表來(lái)計(jì)算市盈率。

低估值股票的影響因素

近期大盤在3300點(diǎn)附近縮量震蕩,主要受到兩方面因素影響。在內(nèi)因方面,首先,新股密集發(fā)行打亂了市場(chǎng)原有的上行節(jié)奏。本周一、三、五三個(gè)交易日均有新股申購(gòu),市場(chǎng)資金面將承受分流壓力。從周一中國(guó)重工(601989)為代表的三只新股申購(gòu)凍結(jié)資金來(lái)看,1.33萬(wàn)億元的申購(gòu)凍結(jié)資金創(chuàng)出近期新高,市場(chǎng)參與申購(gòu)的熱情開始升溫。而市場(chǎng)下周還將迎來(lái)8只創(chuàng)業(yè)板新股的申購(gòu),本月中上旬新股申購(gòu)壓力一時(shí)難以減輕。

其次,2010年解禁股壓力的不利影響尚須消化。數(shù)據(jù)顯示,2010年合計(jì)解禁額度為61015.13億元,比2009年增加16.77%。A股市場(chǎng)2011年將迎來(lái)基本全流通的狀態(tài),解禁股套現(xiàn)壓力也將隨之產(chǎn)生。

第三,從市場(chǎng)再融資來(lái)看,銀行股再融資壓力對(duì)市場(chǎng)心態(tài)影響較大。中央?yún)R金公司近期表示,內(nèi)地銀行資本充足率不足的問(wèn)題應(yīng)該采取市場(chǎng)化辦法來(lái)解決。此前國(guó)有銀行減發(fā)股息來(lái)補(bǔ)充資本金的預(yù)期將有落空可能。12月9日,興業(yè)銀行(601166)180億元配股方案獲得高票通過(guò)。銀行股再融資浪潮可能隨之展開。

在外因方面,希臘信用評(píng)級(jí)被下調(diào),再度引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的擔(dān)憂,歐美股市出現(xiàn)重挫。目前來(lái)看,全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇基礎(chǔ)并不牢固,整體恢復(fù)增長(zhǎng)尚需時(shí)間。

從當(dāng)前市場(chǎng)估值來(lái)看,也在接近年內(nèi)最高水平。2009年行情中,8月4日、11月24日和12月8日三個(gè)高點(diǎn)的A股平均市盈率依次為27.36、26.47和27.33倍。27倍市盈率已經(jīng)數(shù)次被市場(chǎng)視為估值高點(diǎn)。由此看來(lái),就估值角度而言,市場(chǎng)將產(chǎn)生調(diào)整要求。從調(diào)整范圍來(lái)看,一些高估值、高市盈率的個(gè)股在市場(chǎng)震蕩整理期間存在套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),特別是沒(méi)有實(shí)質(zhì)性利好題材支撐,累計(jì)升幅又較高的個(gè)股,后市將面臨股價(jià)回歸。而市盈率偏低的低估值個(gè)股從價(jià)值發(fā)現(xiàn)的角度來(lái)看,有望在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換過(guò)程中脫穎而出,成為后市資金追捧的對(duì)象。因此,A股市場(chǎng)估值將完成均衡轉(zhuǎn)換,從而引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)格的演變。

此外,市場(chǎng)技術(shù)面及消息面對(duì)本周后面的行情發(fā)展將起到關(guān)鍵性作用。技術(shù)層面,大盤短期均線系統(tǒng)失守后,30日均線將再度面臨考驗(yàn)。與此同時(shí),30日均線與上周陽(yáng)線實(shí)體1/2處位置接近,股指上行趨勢(shì)能否很好保持關(guān)鍵在于上述兩個(gè)重要技術(shù)點(diǎn)位不能失守。消息面,本周五將迎來(lái)重頭戲。11月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將要公布。此前,市場(chǎng)普遍看好的CPI、進(jìn)出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)正現(xiàn)象一旦兌現(xiàn),對(duì)市場(chǎng)信心將起到鼓舞作用。

總體來(lái)看,給出大盤雙頭形成的判斷還為時(shí)尚早。年底臨近,市場(chǎng)形成高位震蕩走勢(shì)主要還是主力主動(dòng)性調(diào)倉(cāng)、積極備戰(zhàn)2010年行情所致。新股申購(gòu)造成的資金壓力將有可能在本月下旬減輕,因此預(yù)計(jì)短期大盤做出方向性選擇、強(qiáng)勢(shì)上攻突破的可能性較低。但考慮到政策面支持,市場(chǎng)破位下跌的可能性也不存在。在操作思路上,可以采取調(diào)倉(cāng)換股策略。建議在年報(bào)行情期間,布局低市盈率的個(gè)股以及分紅預(yù)期強(qiáng)的高送轉(zhuǎn)題材股。