（一）

做投行的朋友，因?yàn)槭鼙O(jiān)管的影響，ipo項(xiàng)目減少或者過(guò)不了會(huì)，沒(méi)有了績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，收入已經(jīng)銳減；在銀行的高管，貸款收緊，已經(jīng)大半年沒(méi)做什么事了，年薪直接砍掉了近一半。金融機(jī)構(gòu)不好過(guò)，銀行、基金、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有業(yè)績(jī)也就少了品牌投放需求，做金融廣告銷售的朋友，覺(jué)得這兩個(gè)月品牌廣告投放減少。

如果將個(gè)體命運(yùn)，置于宏大的國(guó)家背景之下，金融去杠桿導(dǎo)致融資環(huán)境趨緊，給微觀個(gè)體帶來(lái)了上述持續(xù)陣痛。

宏觀市場(chǎng)上的表現(xiàn)是：債券市場(chǎng)頻頻爆出違約，企業(yè)無(wú)法借新還舊續(xù)命；5月的社融規(guī)模增量較上個(gè)月跌幅超過(guò)50%，比上年同期縮水將近三分之一，創(chuàng)下22個(gè)月低位，地主家也沒(méi)有余糧；5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比8.5%，增速創(chuàng)下過(guò)去十五年來(lái)的新低，大家花錢的意愿下降。

簡(jiǎn)單點(diǎn)來(lái)說(shuō)是：錢偏緊、錢不夠、錢更值錢了；錢更難賺、錢不敢花、錢需要更加珍惜。

從理財(cái)?shù)慕嵌戎v，量力而行，防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）

所謂量力而行，即在符合自己能力的范圍內(nèi)做事。賺錢的環(huán)境發(fā)生了變化，同樣的事情，如果是在風(fēng)口上，跟著趨勢(shì)走就能賺大錢；但如果非機(jī)會(huì)驅(qū)動(dòng)，那很多時(shí)候要賺到錢，比拼的是管理能力和運(yùn)營(yíng)效率，這首先需要問(wèn)，“憑什么”——自己憑什么會(huì)比別人做的好。

前段時(shí)間，耕叔所在的一個(gè)同行群里，一位很久沒(méi)有發(fā)言在互聯(lián)網(wǎng)大佬突然冒出來(lái)銷售荔枝，然后大倒苦水：

這引發(fā)了群內(nèi)關(guān)于“現(xiàn)在做實(shí)業(yè)這么虧嗎？”的大討論，從人力成本、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、環(huán)保、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、損耗率、應(yīng)收賬款……等各個(gè)層面論證，新進(jìn)入一個(gè)行業(yè)創(chuàng)業(yè)，坑太多，太難做。

之前網(wǎng)上有一個(gè)段子，十大敗家行為排行榜，敗家第一名：賣房創(chuàng)業(yè)，敗家第二名：賣房炒股，敗家第三名：炒股，敗家第四名：創(chuàng)業(yè)。

公眾號(hào)后臺(tái)也經(jīng)常會(huì)有讀者問(wèn)及創(chuàng)業(yè)問(wèn)題，如果是進(jìn)入一個(gè)投入很大，團(tuán)隊(duì)很重的行業(yè)，耕叔不建議輕易去做，除非這些投入只是你個(gè)人資產(chǎn)中的極小比例，或者除了時(shí)間成本，基本不需要投入資金。

對(duì)于那些持續(xù)失敗的“連續(xù)創(chuàng)業(yè)者”，不如盡早收心找一份工作，不能把創(chuàng)業(yè)當(dāng)做逃避工作的借口。

對(duì)于手持現(xiàn)金的創(chuàng)業(yè)沖動(dòng)者，請(qǐng)掂量一下團(tuán)隊(duì)和個(gè)人的能力。

（三）

前幾天，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在一次會(huì)上再次提醒老百姓一定要防范非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，

在打擊非法集資過(guò)程中，要努力通過(guò)多種方式讓人民群眾認(rèn)識(shí)到，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。

金融是依附于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的行業(yè)，無(wú)論借貸還是投資，都有賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利，只有盈利了，才能歸還本金和利息，投資才能賺到錢。但過(guò)于高昂的融資成本，會(huì)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更大的負(fù)擔(dān)。借的越多，資金成本越高，虧得也越多，就像高利貸一樣，會(huì)陷入惡性循環(huán)。

過(guò)高的投資理財(cái)收益，背后一定存在非規(guī)范操作，要么是資金池玩法，資金鏈不能持續(xù)，找不到接盤人就會(huì)崩盤，只是時(shí)間問(wèn)題。

在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，實(shí)體企業(yè)盈利更難，盡量別冒太多的風(fēng)險(xiǎn)，不去追逐高收益，或者只拿出少量的資金。國(guó)債、貨幣基金、部分銀行理財(cái)，基本算是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，且流動(dòng)性不錯(cuò)。

錢更值錢，錢更難賺，錢更稀缺，就更需要珍惜。手中有錢，心里不慌。

跨越牛熊，穿越危機(jī)，需要多一些耐心。