股票投資確實(shí)是高智商的游戲,所以美的一些高智商的人大多集中在華爾街做金融投資。但并不是說(shuō)高智商的人就一定能在股市中賺錢(qián),因?yàn)橘嶅X(qián)是由市場(chǎng)背景、投資素養(yǎng)、資本優(yōu)勢(shì)、社會(huì)背景與運(yùn)氣等諸多因素形成的。
其實(shí)成功的投資并不僅僅是努力學(xué)習(xí)金融投資與豐富投資實(shí)踐,這不是學(xué)習(xí)巴菲特價(jià)值投資的一些簡(jiǎn)單框架或者一些市場(chǎng)中流行的各種方法論就可以解決的問(wèn)題,如果這些所謂的知識(shí)是有效的,多數(shù)人就應(yīng)該獲利,但這不是事實(shí)。
現(xiàn)代金融投資的深層次在于對(duì)金融后臺(tái)運(yùn)作機(jī)制的深刻解讀,投資者站在前臺(tái)的股市或其他的市場(chǎng)當(dāng)中,是很難看清后臺(tái)運(yùn)作機(jī)制的。譬如說(shuō)美的金融市場(chǎng)就是一個(gè)具有全球侵占性的市場(chǎng),美的金融市場(chǎng)表面看起來(lái)很完善很公平,但是從后臺(tái)運(yùn)作機(jī)制上就可以清晰地看出雙軌與多軌痕跡,利于美占有國(guó)際財(cái)富。而美市場(chǎng)多空機(jī)制的主要后門(mén)大多都是留給富人的,在金融衍生品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上又明顯利于華爾街投行,但是不深入研究美金融市場(chǎng)的后臺(tái)運(yùn)作機(jī)制是不會(huì)清楚這些問(wèn)題的。
國(guó)內(nèi)實(shí)際上也是如此,只是這些后臺(tái)機(jī)制沒(méi)法講,一講就越軌,但不講投資者就不會(huì)明白,這些后臺(tái)運(yùn)作機(jī)制不清楚,是很難做好投資的,即使你的智商很高,投資學(xué)養(yǎng)與經(jīng)驗(yàn)都不錯(cuò),但是落實(shí)在投資上依然是霧里看花。
另外,股票市場(chǎng)表面上看是公平市場(chǎng),但本質(zhì)上它是資本市場(chǎng),因此它是由資本優(yōu)勢(shì)來(lái)決定利益分配的。譬如說(shuō)巴菲特,很多人都認(rèn)為巴菲特是價(jià)值投資的成功者,這樣看問(wèn)題就不大全面了,以巴菲特的財(cái)富與地位,他所獲得的信息與掌握的人才與市場(chǎng)普通投資者都是高度不對(duì)等的,這就令巴菲特具有絕對(duì)的信息差與技術(shù)整合優(yōu)勢(shì),再加上其雄厚資本與社會(huì)地位的影響力,他才會(huì)長(zhǎng)期成功。
所以投資不是單純的智商或投資能力問(wèn)題,而是由社會(huì)背景與市場(chǎng)背景等多因素組成的,因此真正做好投資是要深入研究經(jīng)濟(jì)底層問(wèn)題的,是要建立資本與社會(huì)優(yōu)勢(shì)的。
經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定了上層建筑,而資本又是經(jīng)濟(jì)的核心要素,所以資本市場(chǎng)最能表現(xiàn)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資源分配原則,它就是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體分蛋糕的具體縮影,只有深入研究了一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的底層運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制,才能更好地去投資。
很多投資者把資本市場(chǎng)想的太簡(jiǎn)單了,常常認(rèn)為自己多學(xué)一些金融投資知識(shí),多豐富經(jīng)驗(yàn)就會(huì)獲得成功,而這些只是成功的基本條件而已,高智商也是如此。要想真正在投資場(chǎng)中獲得成功,就要從資本的金字塔整體結(jié)構(gòu)中尋找答案,而股市也只是這一金字塔的組成部分而已。