近幾個月來股市的下跌態勢，將股權質押風險再次放大。

據券商中國記者獲悉，日前，監管對今年來股票質押規模增幅較大的9家公司進行了現場核查，發現存在盲目追逐利益，風控措施不足，質押率設置不嚴謹，盡職調查不完備，貸后風險管理流于形式等五大問題。下一步，監管部門將繼續加強對場內股票質押的監管與現場檢查，發現存在展業不合規、風險管理不到位、內部管控缺失等問題的，依法從嚴處理。

隨著券商半年報陸續披露，多家公司對上半年業績進行了計提資產減值準備，合計計提金額超24億。股票質押業務“踩雷”堪稱券業第一大風險點，動輒數以億元的計提金額，對于公司業績的拖累不言而喻。

據證券業協會給各券商下發的業績情況顯示，92家券商上半年股權質押利息收入為189.59億元，較去年同比下滑21.52%。不過，有14家券商上半年股質利息收入同比增幅超30%。

股票質押業務存在五大風險點

今年來A股走勢較去年有所好轉，但股權質押風險則依然不容小覷。多家公司對上半年業績進行了計提資產減值準備，合計計提金額已近25億。

日前，各券商收到證監會下發的《機構監管情況通報》顯示，近期，監管對今年來股票質押規模增幅較大的9家公司進行了現場核查，個別公司存在業務定位不清、制度與機制的有效性不足等問題，隱含潛在風險。

監管通報了券商股權質押業務存在的五大問題：

一是業務定位不清，盲目追逐利益。個別證券公司仍將場內股票質押交易當做一項交易性業務看待，忽視了信用風險管理，甚至將前期的股市上漲視為新一輪業務機會，抱著僥幸心理承接其他證券公司審核未予通過的項目，盲目追逐利益。
二是風險意識不強，風控措施不足。股票質押的第一還款來源應當為融入方的生產經營現金流入，處置擔保物一般是經協商無果后采取的最終手段，且由于相當部分擔保物為限售股或者減持受限股票，處置難度更大、周期更長。但個別證券公司仍簡單按照一定質押率確定融資金額，對融入方信用評估、還款來源、資金流向等把關不嚴，大量新增以受限股為標的的質押。
三是審核把控不嚴，質押率設置不嚴謹。個別公司部分項目的評審結果為“有條件同意”，但后續是否落實了相關條 件不明確；個別公司未按新規要求制定質押率設置標準，質 押率設置較為隨意。
四是盡職調查不完備、甚至缺乏盡職調查。個別公司對于展期項目沒有形成盡職調查報告，有的項目盡職調查缺少拍照、訪談記錄等必要留痕，有的訪談筆錄缺少訪談對象簽字，盡職調查的有效性、真實性存疑。
五是貸后風險管理流于形式。有的公司對于資金用途的 跟蹤核查工作流于形式，對于資金從專戶劃出，但未劃入融 資方名下約定賬戶的情況，公司未能及時發現。個別公司僅 以電話溝通進行貸后管理，且未見溝通記錄留痕，難以保證貸后管理效果。

通報表示，上述問題反映出相關證券公司的內部控制不完善。對此，相關證監局將依法采取責令增加內部合規檢查次數等行政監管措施，證券交易所依規采取暫停股票質押回購交易權限等自律管理措施。

值得一提的是，近期，中郵證券近期因股權質押業務內控不完善等問題，收到了監管責令改正的行政處罰決定。

上半年14券商股質利息收入同比增幅超30%

據證券業協會給各券商下發的上半年業績情況顯示，92家券商上半年股權質押利息收入為189.59億元，較去年同比下滑21.52%。不過，依然有多家券商該項業務收入猛增。

上半年股權質押利息收入最高的依然是海通證券(13.660,0.00,0.00%)，該項收入18.35億元；其次為中信證券(22.250,-0.17,-0.76%)、銀河證券、申萬宏源(4.850,-0.05,-1.02%)，該項收入均超過11億元；第五名為國泰君安(17.110,-0.10,-0.58%)，該項收入10.69億元。前五名中，除了銀河證券股權質押利息收入較去年同期略有增加，其余四家券商都同比下滑，國泰君安該項收入下滑幅度最大，為41.66%。