北京聲迅電子股份有限公司(下稱 聲迅股份 )收到首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見。

公司最早由北京市科學(xué)技術(shù)研究院(下稱 北科院 )投資設(shè)立。1994年1月21日，聲迅股份前身北京聲迅電子有限公司設(shè)立，當(dāng)時(shí)的注冊資本為 50 萬元，股東為北科院出資7.5萬元，占股本總額的 15%，無線電八廠出資6.5萬元，占出資額的 13%，六名自然人共出資 36 萬元，占資本總額的 72%。

證監(jiān)會反饋意見涉及如下問題：

一、規(guī)范性問題

1、請發(fā)行人說明：(1)聲迅有限設(shè)立時(shí)全部出資未進(jìn)入聲迅有限賬戶是否構(gòu)成出資不實(shí)，上述情形對發(fā)行人有何影響，發(fā)行人及相關(guān)股東是否因此承擔(dān)或者應(yīng)當(dāng)承擔(dān)法律責(zé)任，是否損害其他股東利益，是否存在糾紛或者潛在糾紛，相關(guān)不利影響是否已經(jīng)消除，發(fā)行人注冊資本是否足額繳納;(2)譚政、潘接林用以出資的 電話助理機(jī)專用技術(shù) 一種數(shù)字語音處理方法和采用該方法的數(shù)字語音電話機(jī) 用于網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控遠(yuǎn)程喚醒的裝置 是否為其合法所有，是否屬于職務(wù)發(fā)明，增資時(shí)非專利技術(shù)出資未經(jīng)評估是否符合公司法的規(guī)定，作為譚政、潘接林出資的非專利技術(shù)同時(shí)又為其他5名股東繳納資本公積的依據(jù)，剩余39.5萬元由聲迅有限以現(xiàn)金方式購買的依據(jù)，北科院實(shí)際繳納注冊資本及資本公積，上述無形資產(chǎn)出資及聲迅有限購買的行為是否損害國有股東利益;(3)發(fā)行人整體變更、資本公積轉(zhuǎn)增股本未驗(yàn)資是否符合公司法的規(guī)定;(4)譚政和劉孟然以持有發(fā)行人股份對天福投資進(jìn)行增資，股權(quán)出資未經(jīng)評估是否符合公司法的規(guī)定，是否損害發(fā)行人及其他股東合法權(quán)益;(5)發(fā)行人同次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格較大的原因，是否存在利益輸送。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

2、關(guān)于發(fā)行人歷史沿革中股權(quán)情況。請發(fā)行人：(1)說明設(shè)立以來歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景及合理性、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，受讓方的出資來源、是否足額支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，發(fā)行人歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排;說明歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、整體變更時(shí)發(fā)行人股東履行納稅義務(wù)情況;(2)是否存在委托持股或信托持股，說明通過機(jī)構(gòu)股東間接持有發(fā)行人股份的自然人基本情況，包括但不限于：身份信息、近五年的從業(yè)經(jīng)歷、現(xiàn)任職單位和職務(wù)、是否具備法律法規(guī)規(guī)定的股東資格;(3)上述機(jī)構(gòu)股東及間接持股的自然人與發(fā)行人、控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員、本次申請發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、工作人員是否存在親屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系，與發(fā)行人之間是否存在對賭協(xié)議等特殊協(xié)議或安排。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

3、請發(fā)行人補(bǔ)充提供北科院《關(guān)于北京市科學(xué)技術(shù)研究院及其下屬企業(yè)持有北京聲迅電子股份有限公司股權(quán)及其變更情況的確認(rèn)》，說明北京市科學(xué)技術(shù)研究院是否國資監(jiān)管的有權(quán)部門。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：(1)無線電八廠、桑普技術(shù)、桑普電器、北科力在轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的所有權(quán)單位或股權(quán)結(jié)構(gòu);(2)驗(yàn)資報(bào)告顯示，截止1994年1月10日，北科院、無線電八廠已將投資款14萬元存入北京中惠申報(bào)會計(jì)師事務(wù)所試驗(yàn)區(qū)分所開戶銀行，無線電八廠將6.5萬元出資額轉(zhuǎn)讓給聶蓉時(shí)是否為無償轉(zhuǎn)讓，是否造成國有資產(chǎn)流失;(3)上述企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格及定價(jià)依據(jù)，是否履行了法定程序，股權(quán)轉(zhuǎn)讓未評估是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，是否造成國有資產(chǎn)流失;(4)1994年發(fā)行人增資價(jià)格1.3元∕出資額，2003年譚政原價(jià)增資，譚政、中金泰達(dá)原價(jià)增資，請發(fā)行人補(bǔ)充披露2003年、2008年增資時(shí)的每股凈資產(chǎn)、增資定價(jià)依據(jù)，譚政、中金泰達(dá)原價(jià)增資是否損害國有股東和其他股東利益。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

4、譚天為譚政、聶蓉之子，且為控股股東天福投資的第二大股東，請發(fā)行人說明未將譚天一并認(rèn)定為實(shí)際控制人的依據(jù)是否充分，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

5、請發(fā)行人補(bǔ)充披露產(chǎn)品和服務(wù)運(yùn)用到人工智能和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的具體體現(xiàn)。發(fā)行人人臉識別領(lǐng)域是否需要與其他算法廠家進(jìn)行合作，在人臉識別領(lǐng)域的主要廠商集中進(jìn)軍金融、安防行業(yè)的背景下，發(fā)行人人才、技術(shù)等方面有何競爭優(yōu)勢和劣勢。請保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。

6、發(fā)行人董事、董事會秘書劉建文于2001年3月至2003年曾經(jīng)兼任中國有色金屬材料西北公司破產(chǎn)清算組組長。請發(fā)行人說明劉建文對該公司的破產(chǎn)是否負(fù)有個(gè)人責(zé)任，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

7、報(bào)告期初的6名董事中，除了實(shí)際控制人譚政、聶蓉兩人外，其他董事全部更換，監(jiān)事會3人更換2人。財(cái)務(wù)總監(jiān)發(fā)生變化。請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)各董事、監(jiān)事、高級管理人員離任原因，發(fā)行人董事、高級管理人員是否發(fā)生變化，公司治理結(jié)構(gòu)是否有效。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

8、齊鉑金、譚秋桂兩名獨(dú)立董事在高校任教，其中齊鉑金任系主任、校學(xué)術(shù)委員會委員等職務(wù)，請發(fā)行人說明該兩名獨(dú)立董事任職是否符合相關(guān)法律、黨紀(jì)的規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

9、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人員工人數(shù)844人、769人、689人，呈遞減態(tài)勢，請發(fā)行人說明原因。請發(fā)行人補(bǔ)充披露勞務(wù)派遣用工、勞務(wù)外包的具體情況，是否存在超范圍、超比例使用勞務(wù)派遣用工的情形。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

10、招股說明書披露，發(fā)行人取得句容市4宗國有建設(shè)用地使用權(quán)時(shí)，地上建設(shè)有句容市寶玉蘭置業(yè)有限公司籌資建設(shè)之建筑物，由于該項(xiàng)目未履行基本建設(shè)手續(xù)，無法辦理該地塊上房屋的所有權(quán)證書。發(fā)行人正與寶華鎮(zhèn)政府協(xié)商處理上述土地及房屋問題。發(fā)行人尚未與寶華鎮(zhèn)政府達(dá)成書面協(xié)議。

11、請發(fā)行人補(bǔ)充披露該4宗國有建設(shè)用地地上建筑物及設(shè)施的墊資建設(shè)未履行基本建設(shè)手續(xù)的原因，目前發(fā)行人與寶華鎮(zhèn)政府協(xié)商處理的進(jìn)展情況，是否存在法律糾紛或潛在糾紛，若房屋所有權(quán)證書無法辦理，請分析該事項(xiàng)未來對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營造成的影響。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

12、請發(fā)行人按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的要求，設(shè)計(jì)穩(wěn)定股價(jià)的方案，請發(fā)行人、控股股東、董事和高級管理人員按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的要求，對穩(wěn)定股價(jià)作出承諾。

13、請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表核查意見。

14、請發(fā)行人說明前次申報(bào)撤回的原因，是否存在不符合發(fā)行條件的情況，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。

15、關(guān)于發(fā)行人歷史沿革中的股權(quán)變動(dòng)情況，請發(fā)行人：(1)說明報(bào)告期內(nèi)歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資的定價(jià)情況、定價(jià)依據(jù)及差異原因，說明相關(guān)稅費(fèi)繳納情況，說明此過程中是否存在涉及股份支付的情形，如有，結(jié)合相關(guān)定價(jià)對應(yīng)市盈率數(shù)據(jù)，說明相關(guān)會計(jì)處理情況及公允價(jià)值的確定依據(jù);(2)2008年5月29日，聲迅有限股東會作出決議，同意公司注冊資本由2,600萬元增加至4,650萬元。請發(fā)行人披露未分配利潤及資本公積轉(zhuǎn)增股本是否涉及所得稅事項(xiàng)，并披露所得稅的繳納情況;無形資產(chǎn)增資的具體情況，并披露評估情況及評估報(bào)告的情況，包括但不限于相關(guān)參數(shù)、計(jì)算方法等。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表意見。

16、請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)資金拆借、轉(zhuǎn)貸、其他為獲得銀行融資向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)、通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款的情形。如有，請發(fā)行人補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)的具體發(fā)生金額、頻率、歸還等情況及其他相關(guān)信息，如相關(guān)交易形成原因、資金流向和使用用途、利息、是否違反相關(guān)法律法規(guī)及后果、后續(xù)可能影響的承擔(dān)機(jī)制、整改措施、相關(guān)內(nèi)控建立及運(yùn)行情況等。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及申報(bào)會計(jì)師：(1)對前述事項(xiàng)是否構(gòu)成違法違規(guī)進(jìn)行認(rèn)定，說明是否存在被處罰情形或風(fēng)險(xiǎn);(2)關(guān)注前述行為的合法合規(guī)性，由中介機(jī)構(gòu)對公司前述行為違反法律法規(guī)(如《票據(jù)法》《貸款通則》《外匯管理?xiàng)l例》等)的事實(shí)情況進(jìn)行說明認(rèn)定，是否存在被處罰情形或風(fēng)險(xiǎn)，是否滿足相關(guān)發(fā)行條件的要求，如存在違反法律法規(guī)情形需由相關(guān)主管機(jī)構(gòu)出具是否屬于重大違法違規(guī)行為說明等;(3)核查發(fā)行人對前述行為財(cái)務(wù)核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確，與相關(guān)方資金往來的實(shí)際流向和使用情況，是否存在通過體外資金循環(huán)粉飾業(yè)績的情形;(4)核查并披露相關(guān)資金往來行為對內(nèi)部控制有效性的影響;(5)核查相關(guān)資金占用行為的整改措施，發(fā)行人是否已通過收回資金、改進(jìn)制度、加強(qiáng)內(nèi)控等方式積極整改，是否已針對性建立內(nèi)控制度并有效執(zhí)行，申報(bào)后是否未發(fā)生新的非經(jīng)營性資金往來等行為。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及申報(bào)會計(jì)師針對以上核查事項(xiàng)發(fā)表明確意見。

17、招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向前五大客戶銷售占當(dāng)年銷售總額比重55.04%、70.24%和69.99%，且存在一定變動(dòng)。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充披露前五大客戶的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊資本、主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、行業(yè)地位等;(2)補(bǔ)充披露公司主要客戶的獲取方式、交易背景和維護(hù)方式，是否存在應(yīng)招標(biāo)未招標(biāo)的情形，前五名客戶及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、同業(yè)競爭關(guān)系或其他利益安排，說明發(fā)行人是否對特定客戶構(gòu)成重大依賴，并就相關(guān)內(nèi)容作補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示;(3)披露對各大客戶的具體銷售情況，包括但不限于銷售的價(jià)格、金額及占比、結(jié)算方式、主要合同條款等，主要客戶與發(fā)行人交易價(jià)格和與其他供應(yīng)商之間交易價(jià)格是否存在明顯差異，結(jié)合行業(yè)狀況詳細(xì)分析發(fā)行人與主要客戶交易的可持續(xù)性，是否存在替代風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人有何防范和應(yīng)對措施，是否存在對重大客戶的依賴;(4)前五名客戶變化的原因及單個(gè)客戶銷售占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)同一客戶的銷售價(jià)格變動(dòng)情況、不同客戶相同產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況;(5)是否存在客戶與供應(yīng)商為同一實(shí)際控制人的情形，如有，詳細(xì)說明并披露與之相關(guān)的業(yè)務(wù)合理性，披露相關(guān)銷售、采購的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品種類、金額及占比，核查并說明相關(guān)交易價(jià)格的公允性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師說明對公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。

18、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向前五名主要供應(yīng)商的采購額占總采購額的比例為38.68%、30.44%和23.13%，且存在一定變動(dòng)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露：(1)披露報(bào)告期內(nèi)主要供應(yīng)商基本情況，包括但不限于供應(yīng)商性質(zhì)(生產(chǎn)商/貿(mào)易商)、合作歷史、采購方式、采購內(nèi)容、結(jié)算方式、采購金額、采購占比等情況，說明主要原材料主要采購對象發(fā)生變化的原因及合理性，供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或同業(yè)競爭關(guān)系、其他利益安排;(2)分析并披露主要供應(yīng)商變化原因及單個(gè)供應(yīng)商采購占比變化的原因，發(fā)行人向其采購的價(jià)格與原供應(yīng)商相比的變化情況，結(jié)合行業(yè)狀況、主要供應(yīng)商的行業(yè)地位等分析主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，并說明是否存在對重大供應(yīng)商的依賴;(3)向主要供應(yīng)商采購的內(nèi)容、不同供應(yīng)商同類產(chǎn)品的差異，并披露供應(yīng)商是否通過招投標(biāo)獲取;(4)請發(fā)行人說明如何選定供應(yīng)商，各采購品種如何定價(jià)，與主要供應(yīng)商的結(jié)算條款，以及在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變化。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

19、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在委托加工。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充披露外協(xié)加工的情況，外協(xié)內(nèi)容、外協(xié)產(chǎn)品在公司產(chǎn)品中的具體環(huán)節(jié)，主要外協(xié)供應(yīng)商及獲取方式、外協(xié)供應(yīng)商與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，補(bǔ)充披露外協(xié)加工波動(dòng)的原因及合理性;(2)說明外協(xié)加工的價(jià)格確定機(jī)制及公允性，詳細(xì)對比分析同類產(chǎn)品外協(xié)成本和自主生產(chǎn)的成本，分析說明外協(xié)加工費(fèi)用定價(jià)的合理性，說明有無利益輸送;(3)請說明公司控制外協(xié)產(chǎn)品質(zhì)量的具體措施及公司與外協(xié)供應(yīng)商關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量責(zé)任分?jǐn)偟木唧w安排。如發(fā)生變化的，請披露公司生產(chǎn)上述產(chǎn)品有無技術(shù)瓶頸，在人員、技術(shù)等方面的準(zhǔn)備情況。存在不確定性的，請做重大事項(xiàng)提示。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

20、報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為19,267.67萬元、37,638.67和31,745.66萬元。請發(fā)行人：(1)結(jié)合業(yè)務(wù)模式、合同運(yùn)輸條款等詳細(xì)披露收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法，分析在相關(guān)時(shí)點(diǎn)商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和收益是否轉(zhuǎn)移，說明收入確認(rèn)方法、依據(jù)是否充分、恰當(dāng)，是否符合會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;(2)結(jié)合訂單、購銷協(xié)議、發(fā)票、實(shí)際收付款方等，說明各期收入確認(rèn)金額是否恰當(dāng)反映了發(fā)行人各期的實(shí)際銷售、收款情況，收入確認(rèn)與合同條款是否一致;(3)補(bǔ)充說明收入回款的來源是否來自于客戶、是否存在第三方回款、款項(xiàng)是否回到發(fā)行人賬戶之中;(4)詳細(xì)披露發(fā)行人具體提供何種服務(wù)，銷售的系統(tǒng)包括哪些內(nèi)容;(5)披露各類方案/服務(wù)銷量、單價(jià)變動(dòng)的情況;將各類產(chǎn)品的銷售金額、價(jià)格及定價(jià)依據(jù)做進(jìn)一步細(xì)化披露，并量化分析訂單結(jié)構(gòu)變化及價(jià)格、數(shù)量等因素與各期各類產(chǎn)品銷售收入變動(dòng)的配比關(guān)系，補(bǔ)充披露各類型產(chǎn)品收入變化的原因和合理性;(6)詳細(xì)披露各種不同銷售模式下的銷售收入情況，并就其報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況作出分析;(7)披露OEM、ODM的產(chǎn)品在收入中的占比情況，并說明發(fā)行人的核心競爭力的來源。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。另請保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會計(jì)師結(jié)合訂單、購銷協(xié)議、發(fā)票、收付款實(shí)際執(zhí)行價(jià)格情況、同一產(chǎn)品在不同客戶之間的銷售價(jià)格差異情況、同一原材料在不同供應(yīng)商之間的采購價(jià)格差異情況、主要原材料和產(chǎn)品單價(jià)同市場價(jià)格的差異情況詳細(xì)核查發(fā)行人購銷價(jià)格的公允性。

21、報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)成本分別為10,696.67萬元、20,003.45和16,622.20萬元。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充分析并披露報(bào)告期內(nèi)各期營業(yè)成本構(gòu)成中的料、工、間接成本等的具體內(nèi)容、變動(dòng)情況及原因，披露營業(yè)成本變化與營業(yè)收入變化的趨勢的配比關(guān)系;(2)披露間接成本的具體內(nèi)容;(3)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)直接材料、直接人工和間接成本占比波動(dòng)的原因及合理性，未來是否會持續(xù);(4)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)外協(xié)加工的費(fèi)用及其占成本的比例，外協(xié)加工成本在所披露的成本結(jié)構(gòu)中哪部分中體現(xiàn);(4)按照不同的產(chǎn)品類型，分類披露報(bào)告期各期營業(yè)成本變化與營業(yè)收入變化的配比關(guān)系，并說明是否存在重大差異及其原因;(5)結(jié)合不同產(chǎn)品的生產(chǎn)過程、業(yè)務(wù)流程，分別說明并披露報(bào)告期內(nèi)對各產(chǎn)品成本項(xiàng)目歸集與分配的方式，產(chǎn)品成本確認(rèn)與計(jì)量的完整性與合規(guī)性，并說明發(fā)行人及各子公司是否建立與上述要求相適應(yīng)的成本核算體系以及運(yùn)行情況，說明產(chǎn)品銷售發(fā)出與相應(yīng)營業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)、銷售收入確認(rèn)是否匹配或一致;(6)分析披露成本的歸集對象、成本的歸集和結(jié)轉(zhuǎn)與收入的確認(rèn)是否配比、成本的變化與收入變化的趨勢是否配比。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)，并發(fā)表核查意見。

22、2016年度、2017年度及2018年度，公司的綜合毛利率分別為44.48%、46.85%和47.64%。請發(fā)行人(1)結(jié)合上下游產(chǎn)業(yè)情況，主要客戶、供應(yīng)商及結(jié)算方式等的變動(dòng)，原材料價(jià)格變化、產(chǎn)品單位成本、單位價(jià)格變化等相關(guān)因素，量化分析公司毛利率持續(xù)上升的原因及上述情況的變化對發(fā)行人毛利率的影響;(2)分銷售模式，披露毛利率情況，如果差異較大，請說明原因;(3)披露毛利率計(jì)算的依據(jù)和合規(guī)性，收入與相關(guān)成本費(fèi)用歸集是否符合配比原則，成本和費(fèi)用各構(gòu)成項(xiàng)目劃分是否合理;(4)補(bǔ)充披露各產(chǎn)品之間毛利率差異的原因和同一產(chǎn)品不同期間毛利率波動(dòng)的原因;著重分析毛利率逐年上升的產(chǎn)品毛利率上升的合理性，毛利率波動(dòng)的產(chǎn)品毛利率對持續(xù)盈利能力的影響。(5)分析披露毛利占比與收入占比情況是否配比;(6)結(jié)合公司和同行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、采購和銷售模式、產(chǎn)品成本和定價(jià)等情況，詳細(xì)披露毛利率顯著高于可比上市公司的原因;請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)，并發(fā)表核查意見。

23、2016年、2017年及2018年，公司銷售費(fèi)用金額分別為1,525.67萬元、2,261.54萬元和1,902.72萬元。請發(fā)行人：(1)披露銷售費(fèi)用變化與銷售的匹配情況，并披露銷售費(fèi)用占收入比重逐年下降的原因及合理性;(2)披露售后服務(wù)費(fèi)的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、售后服務(wù)的主要內(nèi)容等，并披露與預(yù)計(jì)負(fù)債的關(guān)系;(3)詳細(xì)分析并披露銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比重低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性，說明公司銷售費(fèi)用的構(gòu)成與同行業(yè)可比公司是否存在差異以及差異的原因以及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

24、2016年、2017年及2018年，公司管理費(fèi)用金額分別為2,736.51萬元、3,464.16萬元和2,645.01萬元。請?jiān)谡泄烧f明書中：(1)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)管理人員的人數(shù)及其變化、職級分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析并披露管理人員薪酬水平的合理性、2018年職工薪酬減少的原因以及與營業(yè)收入的匹配關(guān)系;(2)進(jìn)一步分析并披露管理費(fèi)用占營業(yè)收入的持續(xù)下降的原因，并結(jié)合管理費(fèi)用構(gòu)成，與同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，說明管理費(fèi)用率與同行業(yè)可比公司的差異原因及合理性;(3)分項(xiàng)目披露報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用各主要構(gòu)成的變化情況、變化原因;(4)結(jié)合費(fèi)用發(fā)生的對方單位，請發(fā)行人說明是否存在關(guān)聯(lián)方或潛在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)成本或代墊管理費(fèi)用的情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。

25、2016年、2017年和2018年，研發(fā)費(fèi)用支出分別為1,466.12萬元、1,862.51萬元和1,644.87萬元，占營業(yè)收入的比例分別為7.61%、4.95%和5.18%。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目金額的具體構(gòu)成情況(包括其他研發(fā)費(fèi)用的具體內(nèi)容)及研發(fā)投入對應(yīng)的具體項(xiàng)目情況，說明研發(fā)費(fèi)用歸集和會計(jì)核算是否準(zhǔn)確;說明研發(fā)費(fèi)用增長較快的原因及合理性，是否與公司業(yè)務(wù)及銷售情況相匹配，研發(fā)項(xiàng)目是否已實(shí)現(xiàn)銷售收入;(2)是否存在與上下游聯(lián)合研發(fā)的情形、如何區(qū)分研發(fā)費(fèi)用和研發(fā)服務(wù)成本，是否存在研發(fā)費(fèi)用與其他成本、費(fèi)用混同的情形;說明是否存在開發(fā)支出資本化的情況;(3)結(jié)合同行業(yè)研發(fā)投入，說明研發(fā)費(fèi)用占收入比例與同行業(yè)的差異差異原因，說明公司核心技術(shù)。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

26、2016年、2017年及2018年公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量金額分別為329.93萬元、-1,476.03萬元及5,163.01萬元，公司凈利潤現(xiàn)金含量(即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量∕凈利潤)分別為0.16、-0.20及0.70。請發(fā)行人：(1)請?jiān)谡泄烧f明書中詳細(xì)分析并披露經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動(dòng)較大的具體原因及合理性;2017年?duì)I業(yè)收入大幅增加的情況下，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有下降趨勢且為負(fù)的原因;(2)說明報(bào)告期各類現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成和變動(dòng)是否與實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生一致，是否與相關(guān)會計(jì)科目的核算相互勾稽;(3)詳細(xì)說明2017年?duì)I業(yè)收入收款比大幅下降的原因，所涉及的主要項(xiàng)目情況，補(bǔ)充披露不同項(xiàng)目信用政策是否存在差異，并說明對經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的影響;(4)請?jiān)谡泄烧f明書中結(jié)合應(yīng)收賬款回款情況、質(zhì)押借款情況、應(yīng)付票據(jù)情況，詳細(xì)分析發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變化趨勢對上述情況的影響，并請發(fā)行人對管理層認(rèn)為經(jīng)營性現(xiàn)金流量充足的認(rèn)定是否合理充分作出分析。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查上述情況，說明核查方法和范圍，并發(fā)表明確核查意見。

二、信息披露問題

27、招股說明書披露，發(fā)行人及其子公司租賃17處房屋用于生產(chǎn)。請發(fā)行人補(bǔ)充披露租賃房屋是否均已辦理權(quán)屬登記、土地性質(zhì)。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

28、2016年末、2017年末及2018年末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為6,106.13萬元、23,143.49萬元及21,717.29萬元，占營業(yè)收入比例分別為31.69%、61.49%及68.41%。請發(fā)行人：(1)報(bào)告期內(nèi)公司與主要客戶的銷售政策、信用政策、結(jié)算方式，說明客戶收款付款安排與合同約定是否一致，是否符合實(shí)際情況;應(yīng)收票據(jù)增長的原因，結(jié)算方式是否存在變化，是否存在突擊確認(rèn)收入的情形，是否與同行業(yè)可比公司一致;(2)各報(bào)告期應(yīng)收票據(jù)的種類、發(fā)生額、背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)及期末余額、是否附有利息等條款及貼現(xiàn)利息金額，分析與應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)相關(guān)現(xiàn)金流量的列報(bào)情況，說明公司與應(yīng)收票據(jù)相關(guān)的會計(jì)處理是否符合準(zhǔn)則規(guī)定，說明公司是否開具或參與開具無交易背景的票據(jù)，是否存在未入賬的應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)付票據(jù);(3)披露各期末應(yīng)收賬款的期后收款情況，并對收回比例的變動(dòng)進(jìn)行分析;結(jié)合公司各期末應(yīng)收款項(xiàng)賬齡情況，公司報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策對比情況等補(bǔ)充說明公司壞賬政策是否謹(jǐn)慎、應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，與同行業(yè)可比公司存在的差異及其合理性，并說明公司賬齡一年以內(nèi)應(yīng)收賬款計(jì)提比例低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性;(4)公司的信用政策及執(zhí)行情況，在報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變化及原因，與應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)收賬款等變動(dòng)的匹配性;結(jié)合業(yè)務(wù)流程和收入確認(rèn)的周期，說明應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入比例不斷增加的原因，并分析相關(guān)風(fēng)險(xiǎn);(5)各期末主要欠款單位與主要客戶的匹配性，是否存在異常的客戶或欠款單位;如存在，請披露其詳細(xì)情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊資本、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等。補(bǔ)充披露各期末在信用期內(nèi)和信用期外的應(yīng)收賬款余額情況及占比，并對變動(dòng)情況作分析，說明公司對應(yīng)收賬款催收的內(nèi)部管理制度;(6)結(jié)合銷售模式、信用政策等，對公司在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的變化情況進(jìn)行分析，并與同行業(yè)可比公司在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上的差異進(jìn)行比較分析。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見;(7)說明一年內(nèi)應(yīng)收賬款波動(dòng)較大的原因及合理性;(8)補(bǔ)充披露經(jīng)營性長期應(yīng)收賬款主要構(gòu)成、產(chǎn)生原因、金額變動(dòng)原因及合理性，說明壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提情況，是否充分合理。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查上述情況，說明核查方法和范圍，并發(fā)表明確核查意見。

29、關(guān)于公司其他應(yīng)收款，請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充說明各期末其他應(yīng)收款中的主要構(gòu)成、金額及其占比、產(chǎn)生的原因，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的具體情況;(2)結(jié)合公司各期末其他應(yīng)收賬款賬齡情況、期后回款情況、公司報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷情況、同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策情況等補(bǔ)充說明公司其他應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，壞賬計(jì)提是否符合行業(yè)慣例和準(zhǔn)則要求。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

30、2016年末、2017年末及2018年末，公司存貨賬面價(jià)值分別為5,089.30萬元、6,887.53萬元和2,566.93萬元，請發(fā)行人：(1)說明各期末庫存商品的對應(yīng)客戶及合同情況、主要產(chǎn)品構(gòu)成，期后銷售及確認(rèn)收入情況，庫存商品余額較波動(dòng)的原因;(2)補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)存貨余額及構(gòu)成變動(dòng)較大的原因及合理性，原材料、庫存商品、在產(chǎn)品的構(gòu)成明細(xì)項(xiàng)目金額及占比情況，披露原材料備貨的標(biāo)準(zhǔn)、主要產(chǎn)品的生產(chǎn)周期及銷售周期、存貨的會計(jì)核算、成本結(jié)轉(zhuǎn)的會計(jì)處理方法，結(jié)合公司主要產(chǎn)品的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、生產(chǎn)經(jīng)營特征，說明公司存貨結(jié)構(gòu)的合理性，分析披露目前存貨各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目庫存水平的合理性、與公司銷售的配比性;(3)補(bǔ)充披露各期末存貨中有具體訂單支持的金額及比例，并對其在報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況進(jìn)行分析;補(bǔ)充說明公司確定原材料、庫存商品等備貨量的方法，披露各期末屬于備貨的存貨金額，并對其在報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)情況進(jìn)行分析;(4)補(bǔ)充說明各類別存貨庫齡情況，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況、競爭情況等，說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;(5)請發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)的存貨盤點(diǎn)制度及內(nèi)部控制制度建立健全情況、設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性，以及對外協(xié)加工存貨的盤點(diǎn)、控制措施及運(yùn)行效果;(6)詳細(xì)披露存貨盤點(diǎn)制度、報(bào)告期內(nèi)的盤點(diǎn)情況，包括但不限于存貨的盤點(diǎn)范圍、盤點(diǎn)結(jié)果等;說明所有權(quán)屬于發(fā)行人但不在公司庫內(nèi)存貨的原因及合理性、基本情況，包括產(chǎn)品類型、金額及占比、存放地點(diǎn)、庫齡等，對上述存貨的管理、盤點(diǎn)和監(jiān)盤措施，報(bào)告期內(nèi)的盤點(diǎn)情況;請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師核查上述情況，并補(bǔ)充核查存貨盤點(diǎn)計(jì)劃、盤點(diǎn)地點(diǎn)和時(shí)間、盤點(diǎn)執(zhí)行人員等，發(fā)表明確核查意見;(7)請發(fā)行人對公司在報(bào)告期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)率的變化情況進(jìn)行分析，說明存貨周轉(zhuǎn)率不斷下降的原因，并結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，對公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)可比公司的差異進(jìn)行分析說明。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

31、2016年末、2017年末及2018年末，公司長期應(yīng)收款分別為1,909.71萬元、2,052.62萬元和1,187.03萬元，招股說明書披露，長期應(yīng)收款中包括岳陽市中心城區(qū)治安電子防控系統(tǒng)(三期)、岳陽市中心城區(qū)治安卡口增補(bǔ)項(xiàng)目、華容縣公安局平安鄉(xiāng)鎮(zhèn)電子視頻監(jiān)控系統(tǒng)工程建設(shè)、岳陽市中心城區(qū)治安電子防控系統(tǒng)(四期)項(xiàng)目。請發(fā)行人披露：(1)所涉及的長期應(yīng)收款的具體情況、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、會計(jì)處理，并分析是否符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定;(2)長期應(yīng)收款的形成原因，賬齡情況及是否與應(yīng)收賬款性質(zhì)相同，是否應(yīng)比照應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備;(3)考慮長期應(yīng)收款的情況，補(bǔ)充分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的情況及與同行業(yè)的對比情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查并發(fā)表明確核查意見。

32、2016年末、2017年末及2018年末，固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為880.57萬元、846.02萬元和722.90萬元。請發(fā)行人：(1)定量說明固定資產(chǎn)變動(dòng)的主要內(nèi)容及原因;分析公司的固定資產(chǎn)變動(dòng)與產(chǎn)能及業(yè)務(wù)規(guī)模變化的匹配關(guān)系;(2)補(bǔ)充披露折舊政策與同行業(yè)可比公司是否一致，如有差異請分析差異原因;(3)補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)對主要非流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行減值測試的具體方法及結(jié)果，說明公司減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師補(bǔ)充核查并發(fā)表明確核查意見。

33、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人無形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)。請發(fā)行人：(1)說明土地使用權(quán)的獲取方式、價(jià)款支付、入賬成本、后續(xù)核算、實(shí)際使用等情況，購買土地履行的相關(guān)程序是否合法合規(guī)、為取得土地使用權(quán)支付的土地出讓金是否符合相關(guān)規(guī)定;(2)補(bǔ)充說明無形資產(chǎn)攤銷政策及其合理性、攤銷期限及確定依據(jù)、當(dāng)期及累計(jì)攤銷金額、攤余金額、剩余攤銷期，是否存在應(yīng)攤銷未攤銷情況、是否存在應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備未足額計(jì)提的情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

34、2016年末、2017年末及2018年末，公司流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付賬款的余額分別為3,154.87萬元、10,440.61萬元和3,555.33萬元。請發(fā)行人：(1)結(jié)合對外采購的主要內(nèi)容、對象等補(bǔ)充分析并披露應(yīng)付賬款波動(dòng)的原因及與采購的配比情況;(2)請發(fā)行人補(bǔ)充披露公司的付款政策及政策執(zhí)行情況、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策情況，并披露報(bào)告期內(nèi)是否存在因現(xiàn)金流問題而延遲付款或改變結(jié)算方式的情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

35、2016年末、2017年末及2018年末，公司預(yù)收款項(xiàng)分別為1,348.66萬元、862.57萬元和625.90萬元。請發(fā)行人：(1)補(bǔ)充分析和披露對客戶預(yù)收貨款的政策和政策的執(zhí)行情況，并結(jié)合報(bào)告期內(nèi)銷售收入情況分析預(yù)收款項(xiàng)波動(dòng)的原因及與銷售的配比情況;(2)分析預(yù)收前五名客戶與銷售收入前五名客戶之間的差異情況，若差異較大請說明原因;(3)詳細(xì)披露預(yù)收款項(xiàng)收取的時(shí)點(diǎn)情況，并披露收到客戶款項(xiàng)到實(shí)際銷售產(chǎn)品之間大致的時(shí)間間隔，結(jié)合行業(yè)情況說明上述情況是否和行業(yè)慣例及與合同條款一致;(4)補(bǔ)充說明預(yù)收賬款與營業(yè)成本之間是否有配比關(guān)系，并進(jìn)行補(bǔ)充分析。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。

36、2016年末、2017年末及2018年末，預(yù)計(jì)負(fù)債的余額分別為156.32萬元、521.43萬元和272.41萬元。請發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提、實(shí)際發(fā)生等情況，并分析預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提是否合理、準(zhǔn)確。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。

三、關(guān)于財(cái)務(wù)會計(jì)資料的相關(guān)問題

37、請發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)原因、依據(jù)和合理性，請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

38、請發(fā)行人對報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會計(jì)核算及會計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。

39、請發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。

40、請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人(如為個(gè)人)是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

41、請發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對照證監(jiān)會公告[2012]14號《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會公告[2013]46號《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。