千禾味業(yè)（603027）基本面怎樣？券商2022年8月31日研報(bào)內(nèi)容摘要如下：

預(yù)計(jì)2022-2024 年公司收入增速分別為15.5%、21.9%、22.0%；歸母凈利潤增速分別為38.2%、32.9%、25.9%；EPS 分別為0.32、0.42、0.53 元/股（未考慮定增攤薄）；PE 分別為48、36、29 倍。

風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求受影響，零添加產(chǎn)品動(dòng)銷情況不及預(yù)期，渠道開發(fā)不及預(yù)期。

短期業(yè)績有望改善，長期成長路徑清晰

1）短期來看，公司積極調(diào)整，年初推出新一期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及大股東定增計(jì)劃，彰顯對(duì)公司長期發(fā)展的信心。并且公司積極開發(fā)傳統(tǒng)渠道并持續(xù)優(yōu)化渠道，平價(jià)零添加產(chǎn)品已完成一輪鋪貨&動(dòng)銷反饋，增長動(dòng)力充足；疊加提價(jià)紅利釋放，廣宣費(fèi)用收斂與促銷費(fèi)用改善，全年盈利能力有望逐季改善；

2）中長期來看，公司成長路徑清晰，我們看好公司晉升至行業(yè)第二梯隊(duì)頭部企業(yè)。公司在全國不同區(qū)域渠道方式因地制宜，起步期市場(chǎng)主打“商超+零添加”，穩(wěn)定期市場(chǎng)重心轉(zhuǎn)向發(fā)力傳統(tǒng)渠道，成熟期市場(chǎng)持續(xù)進(jìn)行渠道精耕。我們認(rèn)為公司不斷豐富渠道結(jié)構(gòu)，提升運(yùn)營效率和渠道競(jìng)爭力，未來渠道擴(kuò)張和下沉的空間仍然較大。