神州數(shù)碼（000034）后期走勢(shì)如何？券商2022年8月31日評(píng)級(jí)內(nèi)容摘要如下：神州數(shù)碼與華為合作深度不斷升級(jí)，在華為云、鯤鵬等方面合作進(jìn)展迅速，未來(lái)合作范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展加快，華為鯤鵬回歸，預(yù)計(jì)公司即將邁入發(fā)展快車道。基于此，維持2022-2024 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)估為10.29/12.35/15.08 億元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)營(yíng)收增速亮眼，與華為合作逐步加深：2022 年H1，公司云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.71 億元，同比增長(zhǎng)40.40%。其中云轉(zhuǎn)售（AGG）業(yè)務(wù)收入21.03 億元，同比增長(zhǎng)41.53%；云管理服務(wù)（MSP）收入2.26 億元，同比增長(zhǎng)36.50%；數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案（ISV）收入0.42 億元，同比增長(zhǎng)12.29%。公司IT 分銷和增值業(yè)務(wù)克服了環(huán)境影響，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入544.95 億元，同比保持持平。2022年H1，公司與華為合作持續(xù)加深，公司成為華為云MSP 框架首批入圍合作伙伴，并且完成了華為云CSSP 認(rèn)證級(jí)伙伴復(fù)核，并啟動(dòng)CSSP 領(lǐng)先級(jí)伙伴的申請(qǐng)工作，未來(lái)有望與華為在更多領(lǐng)域進(jìn)行合作。

自主品牌業(yè)務(wù)收入增幅超50%，推出神州鯤泰人工智能推理服務(wù)器：

2022 年H1，公司自主品牌業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.01 億元，同比增長(zhǎng)52.47%。2022 年H1，公司公布了神州鯤泰人工智能推理服務(wù)器，以“鯤鵬+昇騰”為，可提供128 個(gè)處理的算力，同時(shí)最大可支持8張華為Atlas 300 推理卡，提供256GB 推理緩存，以及最大704 TOPSINT8 的AI 算力。該服務(wù)器可廣泛應(yīng)用于各行各業(yè)推量場(chǎng)景中，滿足行業(yè)對(duì)新信息技術(shù)架構(gòu)對(duì)AI 的要求，同時(shí)結(jié)合神州鯤泰邊緣推理服務(wù)器，可為客戶提供端邊云全場(chǎng)景AI 算力。

行業(yè)信創(chuàng)加快推動(dòng)，公司斬獲多個(gè)行業(yè)大單：2022 年初以來(lái)，行業(yè)信創(chuàng)推動(dòng)逐步加快，金融、電信等行業(yè)對(duì)國(guó)產(chǎn)服務(wù)器需求量較大。2022 年H1，公司斬獲多個(gè)來(lái)自運(yùn)營(yíng)商和金融大客戶的訂單，并且贏得了“中國(guó)移動(dòng)2021 年至2022 年P(guān)C 服務(wù)器集中采購(gòu)”、“中國(guó)移動(dòng)2021 年至2022年P(guān)C 服務(wù)器集中采購(gòu)補(bǔ)充采購(gòu)等多個(gè)標(biāo)桿項(xiàng)目。我們預(yù)計(jì)在鯤鵬系快速崛起強(qiáng)大背景下，公司上半年信創(chuàng)業(yè)務(wù)收入有翻倍以上增長(zhǎng)。