金智科技（002090）這支股票好嗎？是否值得長期持有？后市還有機會行情嗎？券商2022研報內容摘要如下：

“十四五”期間電網投資規模高增，公司智慧能源業務有望受益。“十四五”期間電網總投資額近3 萬億元，較“十三五”期間上升17%，新型電力系統的發輸配用各環節智能化改造需求高漲。1）智能發電：公司已從事電廠及工業企業電氣領域20 多年，將充分挖掘華能、華電、大唐等企業現有火電機組改造需求并積極參與電廠智能運維以及華潤、華能、大唐等企業的風電/光伏需求。2）智能輸變電：公司已具備超高壓、高壓、中低壓的繼保、智能監控、智能運維等全系列產品，成功供貨國網、南網等重要客戶。3）智能配用電：公司新簽訂單較20 年有較大增長，且符合配網自動化需求的多款新品已在多個省市成功應用，有望持續貢獻業績。4）電力設計及集成運維：公司可為火電、風、光、輸變電等領域的客戶提供光儲一站式綜合能源服務，已有多個項目在南京、常州、唐山等長三角地區落地，隨分布式光伏、風電等需求逐步推開，公司有望高度受益。

智慧城市多個下游貢獻業績，未來盈利能力有望持續回升。2022 年，預計我國智慧城市的市場規模將達到25 萬億，較2020 年的14.9 萬億實現接近翻倍增長。公司擁有智慧城市解決方案及服務頂級專業資質，已向全國500 多家電力企業、200 多家高等院校等客戶提供綜合解決方案及服務。受環境影響，公司部分總包業務變為分包，導致2021 年智慧城市業務毛利率有所下滑；未來來看，公司智慧互聯及數字基礎、智慧建筑及智慧園區、智慧交通及智慧安防、和城市決策可視化等多個領域將持續貢獻增量，并且公司將通過提升軟件業務規模和盈利能力、全過程精細化管理、革新績效考核等方式持續提升智慧城市業務的盈利能力。

預計公司2022/23/24 年收入為19.8/24.7/32.1 億元，營收增速為20.6%/25.0%/30.0%；考慮到外部環境存在一定不確定性、公司出售乾新能源、乾華科技形成高基數效應，以及乾新能源、乾華科技將不再貢獻經營性利潤，下調2022/23/24 年歸母凈利潤預估為0.65/1.01/1.57 億元，增速為-55.0%/54.8%/55.0%。對應4 月12 日收盤價公司2022 年估值為53x。公司智慧能源、智慧城市業務有望穩健增長。