以嶺藥業(yè)（002603）還能持有嗎？發(fā)展趨勢怎么樣？華創(chuàng)證券認為：看好公司長遠發(fā)展。目前“4 類藥品”管控已基本穩(wěn)定，人口恢復流動及秋冬季到來或提升感冒類發(fā)病率，疊加去年同期的低基數(shù)，預計連花清瘟有望在下半年實現(xiàn)收入20+%的較快增長；同時，隨著醫(yī)院渠道恢復正常運行，心血管品種亦有望在下半年恢復10+%增長。下調公司22-24 年歸母凈利潤預估值分別為16.2、19.1、22.3 億元（原預估值為16.53、19.46、22.67 億元），同比+20.5%、18%、16.7%，當前市值對應22-24 年PE 為22/19/16，給予2022 年31 倍目標PE，維持2022 年目標價30元。

風險提示：集采負面影響預期，感冒藥市場規(guī)模下降。

德邦證券認為：公司為國內中藥創(chuàng)新龍頭企業(yè)，以絡病理論為基礎的產品傳承中醫(yī)藥之精華，并不斷實現(xiàn)創(chuàng)新突破；連花清瘟系列產品有望成為首個全球重要中藥品種。預計公司2022/2022/2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入118.6/140.3/161.9 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤16.9/20.4/24.5 億元。維持“買入”評級。