余額寶的本質是一款貨幣基金。貨幣基金主要投向于貨幣市場工具，貨幣市場工具包括短期國債、大額可轉讓存單、商業票據、銀行承兌匯票、回購協議以及其他監管部門認為具有良好流動性的金融工具等債務性契約，期限都在一年以內。盡管貨幣基金不承諾兜底和剛性兌付，但本金具有高度的安全性，虧本的可能性微乎其微，具備準存款的性質。如果實在擔心安全，還可以買一份賬戶安全保險。

與安全性相對應的就是收益率和流動性，這三者的關系是，安全性和收益率成反比，和流動性成正比，也就是安全性高，流動性也高，但收益率就低；而安全性低呢，流動性也低，但收益率就高。余額寶這一類的貨幣基金特點就是如此，高安全性，高流動性，但收益率比較低，7日年化收益率最近已跌破1.5%。

基于上述特點，余額寶只適合用來放置日常生活資金等短期資金，相當于代替活期存款。將大額資金放置在余額寶是一種財務浪費。因此，20萬資金如果不是經常要動用，要保證它的流動性，是不建議全部放置在余額寶里的，一般留3-6個月的生活費在余額寶是比較科學合理的。具體怎么打理這筆資金，要根據家庭總體的財務狀況和個人的風險承受能力以及風險偏好來決定。