貸款利率的高低取決于兩個方面：貸款的資金供給量和資金成本。因此貸款利率會隨著這兩個因素的變化而變化。

在展開之前，先來說說降準這個概念。

所謂降準，就是降低存款準備金率。儲戶每向銀行存100元，銀行會被強制上交一定比例的錢給央行，比如比例10%，即10塊，剩下的90塊才能放貸。這個比例便是存款準備金率，被強制上交的錢便是存款準備金。當央行降低存款準備金率時，就意味著有更多的錢流向市場。這就是基本邏輯。

再來說說它是如何影響貸款利率的。

1、貸款的資金供給量上升，不一定所有的貸款利率都會下降。降準后，市場上可供貸款的資金量更多，銀行、信托等就會有更多的資金流向房貸、個貸、消費貸、公積金貸等各類貸款。因此市場上的平均貸款利率是跟隨著市場貨幣供應量呈周期性變化的。2018年6月末，金融機構人民幣各項貸款余額129.15萬億元，同比增長12.7%；上半年增加9.03萬億元。

總量雖然是增加的，但從統計報告來看，企業中長期貸款、普惠領域小微企業貸款和企業及機關團體貸款不斷增加，消費貸、房貸和農村和農業貸款增速減緩。也就是說，大部分貸款資金都流向了前三者，因此前三者貸款利率更有傾向下降。但諸如房貸利率不一定會下降。在去杠桿和調控的雙重因素下，房貸利率已經連續22個月上漲。融360發布的最新數據顯示，10月全國首套房貸款平均利率為5.71%，環比上升0.18%。因此，不要看到降準就跟風買房，識時務者為俊杰。

不過也有市場觀點認為下調房貸利率的銀行明顯增多，隨著房地產市場轉涼、資金面稍顯寬松，房貸利率水平可能會在今年年底見頂，整體趨于穩定。為什么會有如此言論呢？這就要涉及到下一個方面。

2、今年已經經過了好幾輪降準，除了增加了供給外，以降低了銀行的資金成本，說專業點就是資產端的壓力小了。比如今年4月宣布的降準，4月25日開始對部分銀行降準1%，央行估算，降準當天扣除商業銀行需要償還給央行約9000億元的MLF資金后，剩下的約有4000億元增量資金，意味著這次降準累計釋放的資金有1.3萬億。

準備金在央行的利率只有1.62%，而這9000億MLF（利率為3.3%）到期后歸還給央行，也就是說，市場上釋放出來的資金成本是明顯低于3.3%的。

對房貸利率有什么影響嗎？

就目前來看，房貸利率的趨勢是高位橫盤，至于未來還需要根據政策的走向。降準肯定會有部分資金進入樓市，但監管層并不希望樓市死灰復燃，重啟暴漲，因此至少中短期內房貸利率不可能下降。

再者，從過去20年的房貸利率數據來看，當前5.71%并不算太高，且走勢跟隨宏觀政策和貨幣政策，具有很強的周期性。在目前監管趨勢下，剛需依然可以上車，但切忌盲目跟風。