今年A股上市銀行財報季，信用卡業(yè)務(wù)憑借出色的財務(wù)數(shù)據(jù)，成為零售銀行業(yè)務(wù)中的明星之一。

營收數(shù)據(jù)顯示，銀行因去年監(jiān)管政策趨嚴和市場波動影響，在受托理財、債券承銷等的收入有所下降，但如消費金融業(yè)績、信用卡業(yè)務(wù)等擴張后手續(xù)費及傭金收入的大幅提升，甚至在某種程度上填補了理財規(guī)模下滑等帶來的收入缺口。

信用卡迎來爆賺時代？

央行統(tǒng)計，2017年平均0.39個人就有一張信用卡，也即人手至少2.6張信用卡。從2016年12月開始，銀行信用卡人均持有量逐季穩(wěn)步提升。信用卡量不斷上升，其用卡量、交易額度，以及帶來的利費收入也在不斷擴張。

以目前A股已公布2017年財報的平安銀行 、招商銀行 為例，在零售銀行業(yè)務(wù)上一向居于全國股份行前列的兩家銀行，信用卡業(yè)務(wù)的亮眼業(yè)績表現(xiàn)尤其突出。

2017年，招行信用卡量累計首次破億張，而卡收入破500億元；平安銀行手續(xù)費及傭金凈收入306.74 億元，同比增長 10.10%，主要來自信用卡業(yè)務(wù)；而近兩年大力開拓零售業(yè)務(wù)的浦發(fā)銀行 ，其信用卡中心近日公布戰(zhàn)報：2018年僅用63天信用卡營業(yè)收入破100億元。

平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行信用卡的手續(xù)費及傭金收入： 數(shù)據(jù)來源：Wind，單位：億元；統(tǒng)計頻率：半年

傳統(tǒng)的信用卡業(yè)務(wù)由于依賴線下推廣渠道，人員團隊及制卡成本投入不低，卻未必能帶來高速增長的收入回報。但是，信用卡作為銀行觸達廣大用戶，協(xié)同推進其它公、私業(yè)務(wù)的重要渠道，也一直受到銀行重視。2017年，平安銀行新發(fā)卡量同比增加80%，而信用卡發(fā)卡、交易量增長帶來的手續(xù)費及傭金支出同比增46.41%，花掉了50.51億元。

不管是從信用卡的發(fā)卡量、應(yīng)收賬款額度、交易量來看，還是業(yè)務(wù)收入，業(yè)務(wù)收入在銀行零售業(yè)務(wù)收入占比來觀察，2015年末，銀行尤其是股份制商業(yè)銀行的信用卡業(yè)務(wù)開始了爆發(fā)式增長。

表現(xiàn)突出的浦發(fā)銀行信用卡，近兩年的信用卡業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收賬款，幾乎一年翻一番。2015年末，信用卡應(yīng)收賬款首次突破一千億，隨之當年末信用卡業(yè)務(wù)收入同比翻了一倍，首次突破百億，達到105.81億元，隨后到了2016年末，又再次突破200億元獲得216億元收入。

中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行信用卡業(yè)務(wù)收入： 數(shù)據(jù)來源：Wind，單位：億元

中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行信用卡應(yīng)收賬款： 數(shù)據(jù)來源：Wind，單位：億元

而全國股份制銀行較早涉足信用卡的招商銀行，也自2014年末開始，信用卡業(yè)務(wù)收入也以每年新增近百億的高速度增長。2016年，招行依靠零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢，帶來的手續(xù)費及傭金凈收入僅次于四大行，而手續(xù)費及傭金收入占比僅次于民生銀行 和光大銀行 ，位列行業(yè)第三。

信用卡分期的利息收入逆襲

銀行信用卡的收入構(gòu)成主要來自三方面：利息收入、刷卡回傭和年費收入。

不過，由于為了吸引顧客、鼓勵消費，大部分銀行信用卡均采取刷卡次數(shù)累積減免年費，該部分收入占比較少；此外，還有一些用戶信用卡取現(xiàn)收費、逾期滯納金費用、超額透支罰款等，但在總收入中所占比例很小，這里都暫且不表。

利息收入：用戶使用信用卡的最低還款（與之對應(yīng)的是“全額還款”）時，將接受銀行針對剩余的未還部分征收利息，一般情況是0.05%/天，是信用卡的主要收入來源。不過，由于我國的消費習(xí)慣相對保守，大部分人還是習(xí)慣全額還款。

消費信貸利息收入：多家銀行信用卡近年在大力發(fā)展創(chuàng)新型消費信貸產(chǎn)品，經(jīng)過后臺累計的用戶大數(shù)據(jù)測算評估風(fēng)險及額度，并通過信用卡客戶端在線上推廣。

比如，招商銀行信用卡的“e智貸”，就在“掌上生活”APP顯眼位置推介；用戶使用該信貸產(chǎn)品，再分期償還，將產(chǎn)生不同的利息。業(yè)內(nèi)人士的普遍看法是，分期利息收入正逐漸成為信用卡收入的重要組成，以招行信用卡為例：

刷卡回傭收入：用戶使用信用卡在消費場所刷單后，商戶收到的消費款項需去銀行結(jié)取，這之中，銀聯(lián)和銀行信用卡將從中扣除部分傭金費用。一般情況下，中國信用卡特約商戶向發(fā)卡銀行支付的傭金費率（手續(xù)費費率）大約占交易額的0.7%-1.5%，海外刷卡消費的傭金費率會更高。交叉渠道、線上APP、支付寶和微信財付通等便捷支付渠道近年來高滲透率發(fā)展，也激勵了信用卡刷卡傭金及商戶分期收入增長。

最后，從今年平安銀行、招商銀行信用卡的幾組營收數(shù)據(jù)來看，可以看到信用卡業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長與近年的高速擴張：

持卡量和交易活躍度大增

截至2017年末，招行信用卡的官方客戶端“掌上生活”App累計用戶數(shù)4743.79 萬戶，年活躍用戶數(shù)4501.05萬戶，月活躍用戶數(shù)2732.57萬戶。相比2016年末，累計用戶數(shù)增長率為50.6%；年度活躍用戶數(shù)增長率為48.99%。

2017年，招行信用卡量破億。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末信用卡累計發(fā)卡10022.72萬張，流通卡數(shù)6245.68萬張，較上年末增長37.27%，流通戶數(shù)4694.6萬戶，較上年末增長25.86%。

而平安銀行截至2017年末，信用卡流通卡量達3834萬張，較上年末增長49.73%；全年新增發(fā)卡1509萬張，同比增長80.0%，其中，依托集團綜合金融優(yōu)勢，集團渠道發(fā)卡同比增長189.1%；信用卡跨行POS交易份額持續(xù)提升，平安“口袋銀行”APP月活客戶數(shù)1482 萬戶，居股份制銀行前列。

刷卡交易額高增幅

2017年，招行實現(xiàn)信用卡交易額29699.92億元，同比增長30.56%；流通卡每卡月平均交易額4630.51元；信用卡貸款余額4912.38 億元，較上年末增長20.10%；信用卡循環(huán)余額占比21.86%。

而平安銀行的零售貸款（含信用卡）余額8490.35 億元、較上年末增長56.95%，占比較上年末增加13.17 %至49.82%；信用卡總交易金額 15472.02億元，同比增長38.01%；貸款余額3036億元，較上年末增長67.67%。

卡息和傭金收入大增

個人信用市場的活躍，刷信用卡消費交易單數(shù)和金額的高速增長，直接帶來了收入大增。

2017年招行的信用卡收入突破了500億元，這之中，信用卡利息收入395.38億元，同比增長22.44%，受益于交易量增長所帶來的刷卡傭金收入的增長，信用卡非利息收入149.13 億元，同比增長 31.75%。

平安銀行2017年營業(yè)收入1057.86 億元，同比降幅1.79%，其中手續(xù)費及傭金凈收入306.74億元，同比增長10.10%，主要來自信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費收入的增加。2017年，零售業(yè)務(wù)業(yè)收入466.92億元、同比增長41.72%，占總營業(yè)收入的44.14%；零售業(yè)務(wù)凈利潤156.79億元、同比增長68.32%，占凈利潤的67.62%。

不良率穩(wěn)定

招行數(shù)據(jù)顯示，截至報告期末，信用卡不良貸款率較上年末下降0.29個百分點，為1.11%，低于小微貸款不良率約0.6%。而平安銀行的零售貸款（含信用卡）不良率1.18%，較上年末下降0.34%，其中零售貸款（不含信用卡、個人經(jīng)營性貸款）不良率0.35%，較上年末下降0.25%；信用卡不良率1.18%，較上年末下降0.25%。

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