疫情期間，用錢(qián)的地方一點(diǎn)沒(méi)少，家長(zhǎng)要給海外留學(xué)的孩子匯學(xué)費(fèi)、老人要知道養(yǎng)老金到賬了沒(méi)、茶葉公司收購(gòu)新茶要貸款、老板要給員工線上批量發(fā)工資、員工收到工資要買(mǎi)理財(cái)、家長(zhǎng)要給孩子買(mǎi)健康保險(xiǎn)等。這些需求不能線下解決，客戶開(kāi)始涌入線上渠道。

線上金融服務(wù)能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)，順應(yīng)老百姓無(wú)接觸金融服務(wù)的需求，抓住此輪機(jī)會(huì)可實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。鑒于線上金融服務(wù)有明顯的馬太效應(yīng)，強(qiáng)者更強(qiáng)，這些領(lǐng)先機(jī)構(gòu)將蠶食落后者的市場(chǎng)份額。線上能力不足的金融機(jī)構(gòu)只能眼睜睜看著業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮。

疫情對(duì)金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品、營(yíng)銷和科技到底帶來(lái)了哪些變化？對(duì)線上金融有什么樣的深遠(yuǎn)影響？金融機(jī)構(gòu)有哪些逆勢(shì)增長(zhǎng)的妙計(jì)？對(duì)從業(yè)人員有哪些啟發(fā)？下面將從網(wǎng)絡(luò)金融、理財(cái)、保險(xiǎn)、消費(fèi)金融、小微金融和信托等六個(gè)領(lǐng)域分別進(jìn)行梳理、總結(jié)與解讀。

一

線上金融的深刻變化

1、生活服務(wù)、數(shù)字政務(wù)能否拯救銀行APP的日活？

網(wǎng)絡(luò)金融條線，疫情期間的銀行APP活躍度明顯下降。根據(jù)易觀千帆的數(shù)據(jù)，工行、建行、招行等大行的手機(jī)銀行APP從1月18日開(kāi)始，日活最多下降達(dá)800萬(wàn)，降幅最高達(dá)60%，而支付寶等綜合金融服務(wù)平臺(tái)，得益于生活服務(wù)場(chǎng)景的嵌入，疫情期間日活并未有顯著降低，支付寶APP日活維持在3億。

這次疫情使得銀行發(fā)現(xiàn)，生活場(chǎng)景服務(wù)更容易走進(jìn)消費(fèi)者內(nèi)心，而且還能獲取消費(fèi)數(shù)據(jù)，有助于提高APP活躍度、交叉銷售其他金融產(chǎn)品。

浦發(fā)銀行上線了生活場(chǎng)景類APP-甜橘APP，支持在線找房、房?jī)r(jià)查詢、按揭貸款申請(qǐng)、購(gòu)車購(gòu)家電等功能，還有為消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款導(dǎo)流的入口。

工行、農(nóng)行和山西本地生鮮零售平臺(tái)“全球蛙”合作，為太原地區(qū)用戶提供蔬果生鮮到小區(qū)服務(wù)。安徽農(nóng)商行在合肥、阜陽(yáng)、淮北等區(qū)域推出了“送菜到家”服務(wù)。濰坊銀行聯(lián)合壽光市翔琦蔬菜專業(yè)合作社通過(guò)微信公眾提供“濰銀愛(ài)心平價(jià)菜”，支持順豐次日達(dá)小區(qū)。建行在武漢和本地生鮮“長(zhǎng)江嚴(yán)選”、“美菜商城”等合作，推出線上菜籃子服務(wù)。

中行在微信小程序?yàn)槠笫聵I(yè)單位上線“快易報(bào)”健康自查上報(bào)公共服務(wù)平臺(tái)。齊魯銀行開(kāi)發(fā)了“打卡”統(tǒng)計(jì)平臺(tái)。上海農(nóng)商行開(kāi)發(fā)了“銀居通”，提供復(fù)工登記和口罩預(yù)約服務(wù)。建行開(kāi)發(fā)了基于電子社保卡的健康碼和返崗復(fù)工服務(wù)系統(tǒng)。農(nóng)行推出了智慧校園的在線遠(yuǎn)程教育平臺(tái)。民生銀行APP聯(lián)合學(xué)而思推出了“疫情期間小學(xué)生免費(fèi)學(xué)”公益活動(dòng)。

此外，各家銀行也強(qiáng)化了線上金融服務(wù)功能，如建設(shè)銀行推出了云工作室，可以實(shí)現(xiàn)通過(guò)微信和朋友圈向客戶推介產(chǎn)品和資訊的服務(wù)。

疫情之后，銀行APP將有三個(gè)變化：

（1）堅(jiān)定地鏈接本土優(yōu)質(zhì)生態(tài)、打造差異化的生活場(chǎng)景服務(wù)平臺(tái)，增加對(duì)于客戶的必需價(jià)值；（2）將以線上鏈接線下，開(kāi)啟社區(qū)銀行戰(zhàn)略，密切銀行和社區(qū)生態(tài)的聯(lián)系；（3）銀行APP將成為社會(huì)和企業(yè)治理的數(shù)字政務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施之一。

2、理財(cái)沒(méi)了開(kāi)門(mén)紅，直播、抗疫產(chǎn)品扛大旗

每年的1、2月份本應(yīng)是各銀行存款、理財(cái)銷售的開(kāi)門(mén)紅。但大部分銀行理財(cái)主要依靠線下?tīng)I(yíng)銷，此次受疫情影響，2月8日-14日這一周，284家銀行發(fā)行1728款理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量減少1998款，沒(méi)有線上營(yíng)銷渠道的小型城商行、農(nóng)商行，業(yè)績(jī)比較慘淡。

短期內(nèi)，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)行調(diào)整。投向餐飲、娛樂(lè)、酒店、旅游、交通、商貿(mào)等領(lǐng)域的銀行理財(cái)資產(chǎn)短期內(nèi)仍將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。客戶對(duì)保本、類保本資產(chǎn)及抗疫主題理財(cái)產(chǎn)品需求增加，銀行開(kāi)始嘗試視頻直播這種線上理財(cái)銷售模式。

產(chǎn)品層面：就抗疫理財(cái)產(chǎn)品而言，農(nóng)行面向醫(yī)療從業(yè)人員推出業(yè)績(jī)基準(zhǔn)4.06%專享產(chǎn)品，6天時(shí)間全部賣(mài)光；中行推出白衣天使產(chǎn)品，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)4.05%；交銀理財(cái)、工銀理財(cái)分別推出業(yè)績(jī)基準(zhǔn)4.10%、3.7%且1元起購(gòu)的抗疫專屬理財(cái)。這些抗疫理財(cái)募集資金主要投向抗疫生產(chǎn)領(lǐng)域。

營(yíng)銷層面：直播已成為重要的在線理財(cái)營(yíng)銷途徑，金融機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)了和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作。蘇寧金融APP開(kāi)通了“財(cái)富直播+”，直播了《慧眼識(shí)基》、《2020年黃理財(cái)序資策略》、《一季度資本市場(chǎng)展望》等干貨課程，單場(chǎng)直播最高達(dá)10萬(wàn)次觀看。支付寶APP也開(kāi)通了理財(cái)直播，春節(jié)至2月19日，共有百萬(wàn)人次在線觀看。

銀行理財(cái)子公司也加速下海直播。建信理財(cái)開(kāi)通了理財(cái)云課堂，中銀理財(cái)在2月11日開(kāi)通了空中小課堂。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，今年疫情期間，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)燃娂娚暇€了線上自助評(píng)估功能，產(chǎn)品介紹、協(xié)議簽署、估值報(bào)告、產(chǎn)品贖回都在線上完成。這為理財(cái)產(chǎn)品線上銷售鋪平了道路。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)將有三個(gè)變化：

（1）理財(cái)產(chǎn)品全流程線上化；（2）線上理財(cái)營(yíng)銷平臺(tái)建設(shè)提速；（3）理財(cái)子公司貼近市場(chǎng)主題做差異化的精準(zhǔn)創(chuàng)新。

3、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)收割市場(chǎng)，保險(xiǎn)科技推動(dòng)場(chǎng)景保險(xiǎn)崛起

根據(jù)華金證券數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)公司一季度開(kāi)門(mén)紅將占到全年保費(fèi)收入的40%以上，最高可達(dá)55%，但受疫情影響，一些公司線下保費(fèi)只有同期的5%左右。

疫情期間新增保費(fèi)結(jié)構(gòu)也有很大變化：車險(xiǎn)大規(guī)模下降，健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)大規(guī)模增長(zhǎng)，貨運(yùn)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)受到明顯沖擊。壽險(xiǎn)降幅明顯，2020年1-2月，中國(guó)五大壽險(xiǎn)公司，有三家保費(fèi)收入明顯下滑。

以平安保險(xiǎn)為例，2020年1-2月累計(jì)原保費(fèi)收入1893.32億元，同比下降8.56%。其中，健康險(xiǎn)18.64億元，同比增長(zhǎng)83.1%；產(chǎn)險(xiǎn)476.2億元，同比增長(zhǎng)2.72%；壽險(xiǎn)1365.1億元，同比下降12.57%；養(yǎng)老險(xiǎn)33.38億元，同比下降5.55%。

一些傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司打造線上無(wú)接觸服務(wù)。某保險(xiǎn)公司通過(guò)微信小程序?qū)崿F(xiàn)線上車險(xiǎn)的保單服務(wù)、理賠服務(wù)等，線上自助理賠使用率達(dá)40%，用戶瀏覽防疫信息、保險(xiǎn)產(chǎn)品信息達(dá)900萬(wàn)人次，既確保了客戶滿意度，又實(shí)現(xiàn)了交叉營(yíng)銷。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司為春耕農(nóng)資農(nóng)機(jī)保險(xiǎn)產(chǎn)品推出了遠(yuǎn)程自主投保、自主預(yù)賠償、風(fēng)險(xiǎn)防控建議等線上服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司借機(jī)瘋狂收割市場(chǎng)。水滴保險(xiǎn)，既有相互保險(xiǎn)，也有線上保險(xiǎn)商城代銷保險(xiǎn)，疫情期間逆勢(shì)增長(zhǎng)，2020年1月新單年化保費(fèi)收入突破10億元，是去年同期近7倍；2月保費(fèi)收入達(dá)到去年同期的10倍。水滴保險(xiǎn)還打造了“新冠肺炎無(wú)憂保”，5天被領(lǐng)取200萬(wàn)份。眾安在線2020年前2個(gè)月保費(fèi)收入達(dá)25.65億，同比增長(zhǎng)55.17%。

出人意料的是，此前風(fēng)頭強(qiáng)勁的相互保險(xiǎn)產(chǎn)品受到較大影響，主要由于其必須要做線下調(diào)查核實(shí)。如有7000多萬(wàn)會(huì)員的支付寶相互寶，疫情期間無(wú)法線下調(diào)查，互助保險(xiǎn)理賠申請(qǐng)審核受到較大影響。預(yù)計(jì)相互保險(xiǎn)公司將會(huì)開(kāi)發(fā)線上保險(xiǎn)調(diào)查模式。

后疫情時(shí)代，保險(xiǎn)線上化進(jìn)程將深度應(yīng)用保險(xiǎn)科技，推動(dòng)場(chǎng)景保險(xiǎn)全面崛起：人工智能精算、信保產(chǎn)品、社交保險(xiǎn)推廣平臺(tái)、經(jīng)紀(jì)人線上展業(yè)工具、基于圖像識(shí)別的保險(xiǎn)RPA流程機(jī)器人、短期場(chǎng)景保險(xiǎn)、智能保險(xiǎn)顧問(wèn)、物聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動(dòng)的遠(yuǎn)程農(nóng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)科技也將幫助保險(xiǎn)滲透到生活場(chǎng)景的方方面面，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景保險(xiǎn)的繁榮。

4、消費(fèi)金融飛入百姓家，菜場(chǎng)、醫(yī)療、教育全滲透

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)朱民在“五道口在線大講堂”上分析，疫情導(dǎo)致今年1至2月消費(fèi)減少1.38萬(wàn)億，餐飲業(yè)消費(fèi)下降4211億元，度假休閑旅游消費(fèi)下降9026億元。

中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2020年1-2月，住戶部門(mén)短期貸款（主要是消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款）較去年同期減少了5653億元，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在疫情期間的發(fā)展情況可見(jiàn)一斑。

汽車、租金、線下教育、手機(jī)、家裝、婚慶、美容、旅游等分期業(yè)務(wù)在疫情期間基本沒(méi)有開(kāi)展，一些公司業(yè)務(wù)量甚至為0。純線下的消金機(jī)構(gòu)，如果沒(méi)有線上流量備份，業(yè)務(wù)開(kāi)展很難。為此，消金機(jī)構(gòu)紛紛尋找新出路。馬上金融、度小滿、捷信、360金融紛紛發(fā)行消費(fèi)金融ABS，降低融資成本，拓寬融資渠道，為過(guò)冬加一層棉衣。捷信等面對(duì)線下業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，著重加強(qiáng)線上服務(wù)能力，通過(guò)APP、微信小程序等渠道彌補(bǔ)線下?lián)p失。

與醫(yī)療平臺(tái)合作。疫情期間，平安好醫(yī)生新增用戶日均問(wèn)診量是平時(shí)9倍，新注冊(cè)用戶量增長(zhǎng)了10倍，平臺(tái)疫情期間累計(jì)訪問(wèn)人次達(dá)到11.1億，吸引小贏錢(qián)包、百度有錢(qián)花、玖富借貸等入駐。

進(jìn)軍生鮮電商。蘇寧菜場(chǎng)2020年2月銷售額環(huán)比增長(zhǎng)了7倍，用戶復(fù)購(gòu)率達(dá)到61%，一躍成為頭部生鮮電商平臺(tái)。蘇寧金融“任性付”已經(jīng)支持蘇寧菜場(chǎng)的買(mǎi)菜信用支付。多點(diǎn)Dmall2020春節(jié)期間GMV同比增長(zhǎng)232.2%，新增注冊(cè)用戶同比增長(zhǎng)236.3%。多點(diǎn)公司已經(jīng)在招聘消費(fèi)金融產(chǎn)品經(jīng)理，準(zhǔn)備布局消費(fèi)分期或貸款超市。

在線教育能成為消費(fèi)金融的新戰(zhàn)場(chǎng)嗎？聯(lián)合國(guó)教科文組織數(shù)據(jù)顯示，全球已有8.5億學(xué)生因新冠疫情停課。吳曉波頻道數(shù)據(jù)顯示，教育行業(yè)App日均用戶規(guī)模達(dá)1.27億，較節(jié)前大漲46%。松鼠AI、新東方、學(xué)而思、VIPKID都推出了在線直播課程，松鼠AI2月學(xué)生人數(shù)同比增長(zhǎng)429%。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)也加緊了布局步伐。在線青少兒英語(yǔ)培訓(xùn)平臺(tái)VIPKID與微粒貸、招聯(lián)金融合作。度小滿金融也和新華教育集團(tuán)、山東藍(lán)翔、達(dá)內(nèi)科技合作。海爾消費(fèi)金融公司和中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校和TUTORABC合作。

疫情期間貸后管理挑戰(zhàn)巨大，線下催收很難開(kāi)展，逃廢債比比皆是，一些消金產(chǎn)品逾期率明顯上升。AI貸后管理嶄露頭角，蘇寧消費(fèi)金融公司打造了線上貸后管理系統(tǒng)“千尋”，包括智能分案、催收失聯(lián)修復(fù)、知識(shí)圖譜等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)無(wú)接觸催收。

疫情之后，消費(fèi)金融行業(yè)將有以下幾個(gè)變化：

（1）為了應(yīng)對(duì)寒冬，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于線上剛需消費(fèi)場(chǎng)景的爭(zhēng)奪將空前的激烈；（2）貸后管理?xiàng)l線將全面線上化，避免出現(xiàn)疫情期間貸后管理停擺帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)；（3）客群全面“上移”，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)要么和銀行機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)放場(chǎng)景給銀行，一起做高質(zhì)量的銀行客群，要么直接和銀行機(jī)構(gòu)拼刺刀爭(zhēng)奪高質(zhì)量消費(fèi)金融客戶；（4）金融科技在消費(fèi)金融全流程中的應(yīng)用將加速，客服、呼叫中心、精準(zhǔn)營(yíng)銷、貸中監(jiān)控都將全面迎來(lái)技術(shù)革新。

5、小微金融未來(lái)：場(chǎng)景化、全在線、全維度增信、AI貸后管理

疫情讓小微企業(yè)在變化中加速轉(zhuǎn)型線上求生存。以餐飲行業(yè)為例，根據(jù)美團(tuán)研究院《新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)餐飲行業(yè)的影響》數(shù)據(jù)，疫情期間，餐飲消費(fèi)環(huán)比下降87.8%，到店消費(fèi)下降91%，外賣(mài)下降64%；九成餐飲商戶資金短缺，15%商戶有閉店計(jì)劃；同時(shí)，餐飲商戶加速線上轉(zhuǎn)型自救，有53.76%的商戶外賣(mài)收入占營(yíng)業(yè)收入一半，42.9%商戶外賣(mài)占比超過(guò)70%。

據(jù)一些銀行小微企業(yè)貸款部門(mén)反映，疫情期間小微企業(yè)逾期率上升非常明顯。

小微企業(yè)在疫情期間面臨很大的困難，金融機(jī)構(gòu)一方面積極開(kāi)發(fā)無(wú)接觸的小微貸款產(chǎn)品，一方面創(chuàng)新面向小微企業(yè)的資金管理和貸后管理等金融服務(wù)。

創(chuàng)新貸款產(chǎn)品方面，交行開(kāi)發(fā)基于國(guó)擔(dān)基金體系的疫情特色政策的“抗疫擔(dān)保貸”，免除反擔(dān)保物與降低、免除擔(dān)保費(fèi)。還為生產(chǎn)疫情防控物資企業(yè)，提供線上政府采購(gòu)貸專門(mén)融資。江蘇省金農(nóng)公司、紫金財(cái)險(xiǎn)公司為江蘇省小貸公司開(kāi)發(fā)了“信保貸”，小貸公司和保險(xiǎn)公司平行作業(yè)，對(duì)客戶進(jìn)行審核準(zhǔn)入，審核通過(guò)后，保險(xiǎn)公司對(duì)客戶提供貸款保證保險(xiǎn)并出具保單，小貸公司核實(shí)保單真實(shí)性后進(jìn)行貸款發(fā)放。微眾銀行開(kāi)發(fā)了“網(wǎng)約車司機(jī)專項(xiàng)貸款”，通過(guò)微眾銀行汽車金融小程序進(jìn)行額度申請(qǐng)、提款和還款，最快20分鐘到賬。

全流程在線的小微金融產(chǎn)品對(duì)于疫情期間的無(wú)接觸小微金融支持十分的關(guān)鍵。蘇寧金融為醫(yī)療衛(wèi)生、糧油食品、果蔬生鮮、大快消等行業(yè)安排80億元專項(xiàng)融資資金支持，基于知識(shí)圖譜、微商分和人工智能等技術(shù)開(kāi)發(fā)了場(chǎng)景化、全在線小微金融產(chǎn)品“樂(lè)業(yè)貸”，無(wú)需線下操作審批，為藍(lán)月亮、滴露、威露士等7家疫情防控企業(yè)和經(jīng)銷商發(fā)放供應(yīng)鏈融資超千萬(wàn)元。蘇寧銀行運(yùn)用金融科技打造的線上小微貸產(chǎn)品“微商貸”，可以7×24小時(shí)為客戶提供申請(qǐng)、審批、放款、還款全流程在線服務(wù)，讓小微企業(yè)主最快1個(gè)工作日獲得在線融資服務(wù)。截至目前，蘇寧銀行已完成對(duì)金燕化學(xué)、真誠(chéng)速遞、潤(rùn)至仁、康之誠(chéng)、匯福糧油等8家抗“疫”企業(yè)的授信支持，累計(jì)授信上億元。

交行、建行、焦點(diǎn)小貸也通過(guò)普惠線上服務(wù)專區(qū)為疫情防控物資生產(chǎn)企業(yè)提供在線金融服務(wù)。

交行通過(guò)“蘊(yùn)通賬戶”為疫情防控企業(yè)提供全在線的資金結(jié)算、工資發(fā)放、銀企對(duì)賬、信息查詢等功能。

建行為小微企業(yè)推出了“企業(yè)線上經(jīng)營(yíng)工具箱”，配合企業(yè)網(wǎng)銀、手機(jī)銀行，全面提供一鍵式在線金融服務(wù)，包括賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、代發(fā)代扣、投資理財(cái)、信貸融資、繳費(fèi)業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、票據(jù)業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、企業(yè)信用報(bào)告、在線客服等功能。

南京焦點(diǎn)小貸公司以科技力量對(duì)小微企業(yè)客戶提供基于AI的溫情貸后管理服務(wù)。焦點(diǎn)小貸的用戶畫(huà)像系統(tǒng)在疫情期間，發(fā)揮出了重要作用。通過(guò)用戶畫(huà)像系統(tǒng)，焦點(diǎn)小貸一方面通過(guò)人工篩選定位地區(qū)標(biāo)簽，提取出疫情嚴(yán)重地區(qū)的目標(biāo)客戶；一方面通過(guò)系統(tǒng)智能標(biāo)簽定位篩選，精準(zhǔn)定位出湖北地區(qū)外，受到疫情沖擊影響較為嚴(yán)重的企業(yè)，提煉出待幫扶企業(yè)名錄。針對(duì)這些企業(yè)，用戶畫(huà)像更是精準(zhǔn)描繪出對(duì)應(yīng)問(wèn)題，便于我們提供系統(tǒng)性的解決方案。與此同時(shí)，結(jié)合大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和AI系統(tǒng)的預(yù)判，焦點(diǎn)小貸針對(duì)每個(gè)客戶的實(shí)際情況，制定了智能延期還款計(jì)劃和智能資金支持計(jì)劃，既有效給中小微企業(yè)支撐，又能確保企業(yè)恢復(fù)元?dú)夂蟀雌跉w還本息。

小微金融科技疫情之后的幾個(gè)重要趨勢(shì)：

（1）銀行加緊建設(shè)全在線、無(wú)紙化、綜合化的小微金融產(chǎn)品；（2）非現(xiàn)場(chǎng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排查和預(yù)警將獲得高度重視，提升非現(xiàn)場(chǎng)貸后管理效率；（3）小微金融綜合平臺(tái)將出現(xiàn)，保險(xiǎn)公司、征信公司、擔(dān)保公司等多方共同參加，為小微金融增信和建立立體的信用約束機(jī)制，為小微金融建立檔案和信用評(píng)分，促進(jìn)資金進(jìn)入小微金融市場(chǎng)。

6、雪上加霜的信托業(yè)，疫情催化結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型和線上產(chǎn)品發(fā)行

信托行業(yè)疫情之前實(shí)際上已經(jīng)面臨很大的挑戰(zhàn)。以前，信托主要收益來(lái)自政策性通道費(fèi)用，隨著《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》頒布，信托在非標(biāo)項(xiàng)目上的收益降低。2019年信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模是21.6萬(wàn)億，比2018年的23萬(wàn)億，減少了1.4萬(wàn)億。截止2019年底，風(fēng)險(xiǎn)較高的信托項(xiàng)目達(dá)1547個(gè)，比2018年增加了一倍。

突如其來(lái)的疫情，讓面臨風(fēng)雨的信托行業(yè)雪上加霜。2020年Q1，很多房地產(chǎn)的銷售都停擺。根據(jù)中國(guó)基金報(bào)數(shù)據(jù)，2018年，房地產(chǎn)的銷售收入在房地產(chǎn)資金中占比高達(dá)27.27%，這讓房地產(chǎn)信托承擔(dān)了很大的兌付壓力。根據(jù)廣州日?qǐng)?bào)數(shù)據(jù)分析，已經(jīng)有一些信托公司的房地產(chǎn)信托項(xiàng)目到期未能兌付規(guī)模達(dá)165億元。因?yàn)橐咔閷?duì)于消費(fèi)和生產(chǎn)也有較大的影響，信托公司的政信產(chǎn)品也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)有的信托產(chǎn)品面臨極大兌付壓力，那么新的一年，新的信托項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況怎么樣呢？

疫情期間，80%的信托業(yè)務(wù)因無(wú)法進(jìn)行實(shí)地盡調(diào)和面簽，暫時(shí)陷入停頓狀態(tài)。2020年1月，共有61家信托公司參與集合信托產(chǎn)品發(fā)行，規(guī)模1738億，環(huán)比近乎腰斬。2020年2月，只有58家信托公司參與集合信托產(chǎn)品發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為1543億元，環(huán)比減少23.87%。每年的一季度都是項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和客戶營(yíng)銷的關(guān)鍵期，一季度的發(fā)行規(guī)模大幅度下降，對(duì)于信托行業(yè)全年的業(yè)績(jī)將有很大的影響。

信托產(chǎn)品發(fā)行只是信托項(xiàng)目的開(kāi)始，最重要的是信托產(chǎn)品募資。以往募資大多在線下進(jìn)行，疫情期間信托產(chǎn)品線上銷售讓募資難度增大，因?yàn)橐恍┛蛻裟壳斑€很難信任線上募資。也有一些信托公司異軍突起，比如中原信托、平安信托、中融信托等開(kāi)發(fā)了全流程、全線上的信托發(fā)行平臺(tái)，包括網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程盡調(diào)系統(tǒng)、在線資金資產(chǎn)撮合平臺(tái)、非現(xiàn)場(chǎng)遠(yuǎn)程視頻面簽系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)疫情期間信托項(xiàng)目的快速成立，但是募資進(jìn)度依然不如傳統(tǒng)線下快。

信托行業(yè)線上能力的不足讓信托業(yè)務(wù)的發(fā)展受到很大的影響。根據(jù)用益信托數(shù)據(jù)，2020年1月，集合信托成立規(guī)模1449.83億元，環(huán)比減少41.52%，2月成立規(guī)模為1094.31億元，環(huán)比減少43.85%。

疫情后，信托行業(yè)將有幾個(gè)重大的變化：

（1）疫情催化之后，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將加速重平衡，從通道型項(xiàng)目向場(chǎng)景型項(xiàng)目轉(zhuǎn)變，信托將跑步進(jìn)入消費(fèi)金融、小微金融等風(fēng)險(xiǎn)較低、較分散的新戰(zhàn)場(chǎng)，房地產(chǎn)信托將會(huì)大幅度壓降，工商企業(yè)信托將一定程度壓降，并將聚焦到新基建類和高科技類項(xiàng)目；（2）信托公司一定會(huì)堅(jiān)定地建設(shè)全流程、全線上的信托發(fā)行平臺(tái)，并培養(yǎng)客戶線上信托發(fā)行和募資的習(xí)慣；（3）信托將強(qiáng)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)，增強(qiáng)募資能力，并打造為財(cái)富管理的客戶提供理財(cái)、生活、醫(yī)療、行業(yè)研究等綜合性服務(wù)，提升客戶黏性。

二

疫情催化金融跨界融合

科技創(chuàng)新推動(dòng)下，金融服務(wù)的邊界已經(jīng)愈發(fā)模糊，跨界融合、平臺(tái)化發(fā)展已是行業(yè)大趨勢(shì)，疫情來(lái)襲無(wú)疑加速了這一進(jìn)程，直播帶貨、抖音品宣、場(chǎng)景推廣，金融機(jī)構(gòu)的腳步越來(lái)越快，步調(diào)也越來(lái)越靈活。誰(shuí)會(huì)在此輪金融模式變革中拔得頭籌？誰(shuí)能成為線上金融帶貨的“李佳琦”？讓我們拭目以待！