滬深兩市目前已經(jīng)有3800+股票，在其中選擇一只好的股票的確不是一件容易的事情。但是如果遵循一定的原則和方法，這也是一件很容易的事，比如投資者使用ROE連續(xù)5年大于25%這一標(biāo)準(zhǔn)，軟件一篩選，只有10只符合條件。看來(lái)問題的關(guān)鍵是方法、標(biāo)準(zhǔn)。今天咱詳細(xì)聊聊怎樣選擇好股票這一話題。
什么樣的股票是好股票？
我們必須明確給好股票一個(gè)明確的界定。因?yàn)樵诓煌耐顿Y者眼中，好股票的定義肯定五花八門。
對(duì)于投機(jī)者而言，選出來(lái)第二天就漲停，就是好股票。但是對(duì)于巴菲特而言，這只股票很可能就是垃圾股。其實(shí)是不是好股票，這得要看股票作為投資者的資產(chǎn)，可以多大概率實(shí)現(xiàn)投資者的預(yù)期，適合符合投資者的投資理念。
預(yù)期在一定的程度也代表了投資者的投資風(fēng)格和偏好，投資風(fēng)格和偏好是由投資者的資金量和交易頻率來(lái)決定的。如果投資者喜好頻繁投機(jī)交易，使用價(jià)值投資的方式選擇股票，我想是預(yù)期也很難達(dá)到預(yù)期的。同樣道理，你給趙丹陽(yáng)講，ST信威短期從1.05元上漲到3.37元，說這是好股票，結(jié)果是人家說你扯淡。
短線投機(jī)也就幾天或者一個(gè)星期，做的是信息和膽量；中線一個(gè)月到三個(gè)月，做的是技術(shù)；長(zhǎng)線做的就是眼光了，長(zhǎng)線是需要比較強(qiáng)的戰(zhàn)略眼光和閱歷。
總結(jié)：在溯源看來(lái)，好股票就是契合投資者的投資理念，在投資者喜好的交易周期內(nèi)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的合理增值，這就是好股票。
知曉自己、定位自己
投資者在選擇標(biāo)的股票之前，一定要深刻的認(rèn)知、剖析自己，要給自己一個(gè)畫像。將市場(chǎng)的參與者歸納的話，大致可以分成兩類，一類是價(jià)值投資，另一類就是投機(jī)交易。
1、價(jià)值投資者
價(jià)值投資者的核心思維就是股票的內(nèi)在價(jià)值和價(jià)格長(zhǎng)期看趨于一致。當(dāng)股價(jià)低于股票的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，且低于的幅度足夠大（即我們說的安全邊際），價(jià)投者買入股票，耐心持有以期市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)自己的錯(cuò)誤，帶領(lǐng)價(jià)格向價(jià)值靠攏。
如果投資者是一個(gè)典型的學(xué)院派，投資的資金也屬于閑散資金，可以長(zhǎng)期不用，同時(shí)有信心和能力分辨價(jià)值和價(jià)格，有較強(qiáng)的自律性，那選擇價(jià)值投資肯定更好，當(dāng)然可口可樂這類的常青樹公司就是最佳資產(chǎn)配置。
2、投機(jī)交易者
投機(jī)交易者認(rèn)為股票的漲跌就是資金和情緒的推動(dòng)，至于為什么會(huì)漲跌這點(diǎn)不重要，只要把握了漲跌的規(guī)律就足夠，因?yàn)檫@就足以讓投機(jī)交易者獲得豐厚的利潤(rùn)。顯然他們更看重短期市場(chǎng)的波動(dòng)，更重視市場(chǎng)情緒和市場(chǎng)偏好的研究。
例如：當(dāng)下熱潮的芯片概念，前幾天的種業(yè)和轉(zhuǎn)基因概念等等，投機(jī)交易者認(rèn)為這就是最佳標(biāo)的。
3、交易周期
實(shí)際上，A股市場(chǎng)上很多投資者都曾經(jīng)抓住過大牛股，賬戶也曾經(jīng)浮盈頗豐，但結(jié)果為什么還是虧損呢？究其原因就是投資者沒有明確自己的交易周期，長(zhǎng)期投資者一根經(jīng)持有，短線投機(jī)者一味的快進(jìn)快出。即使是短線投機(jī)者，也有波段交易，日K線級(jí)別交易，甚至日內(nèi)交易之差別，投資者一定要有所區(qū)分。
總結(jié)：定位自己，明確自己的大方向，清晰界定自己的投資理念，在這一理念的指導(dǎo)下，在尋求具體的個(gè)股，這樣成功的概率要大得多。
怎樣選擇好股票？
前面我們將市場(chǎng)的參與者分為了兩個(gè)類別，投資者應(yīng)該誠(chéng)實(shí)的問自己：我就是屬于那一個(gè)類型？然后再來(lái)看下面的具體方法。
1、中長(zhǎng)期價(jià)投者
對(duì)于中長(zhǎng)期價(jià)投，通常都是使用至下而上的選股策略，同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)和中觀行業(yè)，兩者結(jié)合綜合分析，具體有以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
（1）選擇朝陽(yáng)行業(yè)：有些行業(yè)看著收入和利潤(rùn)都不錯(cuò)，規(guī)模也很大，但已經(jīng)是夕陽(yáng)了，比如鋼鐵業(yè)、水泥業(yè)。有些行業(yè)看著挺朝陽(yáng)，比如光伏行業(yè)。但它依賴政府補(bǔ)貼，補(bǔ)貼一停，行業(yè)就現(xiàn)出原形。再比如當(dāng)下的芯片，人工智能就屬于朝陽(yáng)行業(yè)。
（2）判斷行業(yè)現(xiàn)金流情況：找到朝陽(yáng)行業(yè)，再看行業(yè)的現(xiàn)金流，做生意的本質(zhì)很簡(jiǎn)單，就是持續(xù)有錢賺。具體說就是這個(gè)行業(yè)是先投入資金，還是先收錢賣產(chǎn)品；回收資金成本的周期有多長(zhǎng)；同一筆錢，在一個(gè)周期內(nèi)可以循環(huán)使用幾次。
（3）選擇有行業(yè)門檻的行業(yè)：基本上，我們能看到的大牛股，都是在有行業(yè)門檻的行業(yè)里。選擇高門檻行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司，比較穩(wěn)。它們未來(lái)能獲得持續(xù)穩(wěn)定的利潤(rùn)。低門檻行業(yè)盡管短期能掙很多錢，但利潤(rùn)很容易被眾多后來(lái)者造成的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)而蠶食。最后大家誰(shuí)也掙不到錢。
（4）選擇有優(yōu)勢(shì)的公司:比較優(yōu)勢(shì)，可以簡(jiǎn)單理解為，具備某種特別的優(yōu)勢(shì)，并且能在新的維度上和對(duì)手展開競(jìng)爭(zhēng)。
（5）找有定價(jià)權(quán)的公司：有定價(jià)權(quán)的公司，是什么樣的呢？我就算漲價(jià)，產(chǎn)品還是很好賣，絲毫不影響銷量。不過這類的公司，產(chǎn)品單價(jià)不能太高。比如汽車公司，漲價(jià)很容易導(dǎo)致用戶流失。市值高的汽車公司，靠的是精細(xì)化管理而不是定價(jià)，所以豐田就比寶馬的市值高。還有就是銷售半徑小的，有先發(fā)優(yōu)勢(shì)別人很難追上的，等等。
（6）股票是不是夠便宜：估值我們看的是一個(gè)叫做PE——市盈率的指標(biāo)，每股股價(jià)除以每股盈利，得出的數(shù)值就是估值。PE可以簡(jiǎn)單理解為，按當(dāng)前股價(jià)買入股票，你要多少年才能回本。PE值越低，說明回本的時(shí)間越短，投資價(jià)值就越大。不過呢，PE只能用來(lái)在同類型公司之間選估值低的公司。不同類型公司之間，PE值的差別可能會(huì)非常大。
總結(jié)：價(jià)投者選擇公司的方法還有很多，每一種方法所適用的行業(yè)也不盡相同，投資者同樣需要具體問題具體分析，上面列舉的是一般性原則，不過在遵循了上述原則后，其選擇到好股票的概率已經(jīng)超過了80%，最后的投資業(yè)績(jī)也不會(huì)差。
2、短線技術(shù)分析交易投機(jī)者
對(duì)于交易投機(jī)者而言，必須掌握兩三常用的技術(shù)分析指標(biāo)，且在集中精力研究透常用指標(biāo)，不要機(jī)械套用這些指標(biāo)。同時(shí)要跟蹤總結(jié)板塊輪動(dòng)，及時(shí)捕捉消息面的變化，交易時(shí)果斷快速，換言之，交易投機(jī)者要將自己訓(xùn)練成計(jì)算機(jī)一樣，對(duì)各種常見的場(chǎng)景、圖形、K線組合形成條件發(fā)射。具體的做法如下：
（1）核心原則：選擇階段性最熱板塊只最強(qiáng)龍頭。例如最近半個(gè)月，最強(qiáng)板塊就是網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念和種業(yè)，其中龍頭就是星期六和隆平高科。
（2）每日記錄板塊漲幅榜和跌幅榜，長(zhǎng)期跟蹤，用以訓(xùn)練自己對(duì)板塊輪動(dòng)的感知。每一輪行情都一定有龍頭板塊，且一定會(huì)反復(fù)活躍，這點(diǎn)務(wù)必注意，因?yàn)楹芏喟鍓K僅僅就三五天行情，不具有持續(xù)性，這也是短線交易投機(jī)者最大的困難，只有經(jīng)過長(zhǎng)期訓(xùn)練才行。
（3）了解板塊突然成為風(fēng)口背后的邏輯，估量邏輯的合理性和大眾的接受度，是否具有廣泛的群眾基礎(chǔ)。例如曾經(jīng)的一帶一路，國(guó)家戰(zhàn)略，全民皆知，群眾基礎(chǔ)好，邏輯靠譜，不漲才怪。
（4）使用趨勢(shì)指標(biāo)確定趨勢(shì)。我常用的趨勢(shì)指標(biāo)很簡(jiǎn)單就是EXPMA，只要兩者同步向上，就是上升趨勢(shì)，兩者背離觀望，兩者同步向下就空倉(cāng)。
（5）認(rèn)知形態(tài)。股票的運(yùn)行有上升，下降和橫盤，考慮咱市場(chǎng)只能單邊做多，那只考慮上升趨勢(shì)。如上圖形態(tài)，矩形區(qū)域內(nèi)隨意，高興就操作，玩玩而已，盈虧不大。而最后一次EXPMA短線上穿EXPMA長(zhǎng)線，且同步發(fā)散向上，于是追漲入場(chǎng)。
（6）分析支撐和壓力。支撐主要用于買入點(diǎn)和止損的設(shè)置，壓力主要作用是止盈點(diǎn)的確立。
經(jīng)過上面的分析和研究后，剩下的就心態(tài)建設(shè)，資金管理和具體操作。
綜述：股票不存在好還是不好，股票只區(qū)分成適不適合投資者，適合就是好股票，不適合就是垃圾，僅此而已，不要想復(fù)雜了。