[從整體上來看，六大行中間業(yè)務(wù)收入占比都不算高，不到20%。與國外整體水平相比，仍有10個百分點上下的差距。]

截至目前，多家上市銀行2018年報披露完畢，六家國有大行的盈利狀況尤其備受關(guān)注。年報顯示，2018年六大行凈利潤共為1.06萬億元，比2017年多賺了495億元。

在這1.06萬億的凈利潤中，利息凈收入貢獻了絕大部分。不過，隨著利率市場化的推進，利差不斷縮小，2019年各大行在凈息差方面將面臨一定的壓力。此外，六大行的中間業(yè)務(wù)收入占比都不到20%，仍有進一步提升空間。

凈賺1.06萬億

2018年六大國有銀行凈利潤增速持續(xù)增加，盈利情況均有改善，6大行凈盈利1.06萬億，與2017年相比增長4.9%。

具體來看，工商銀行2018年凈利潤2977億元，同比增長4.09%；建設(shè)銀行2018年凈利潤2547億元，同比增長5.11%；農(nóng)業(yè)銀行2018年凈利潤2026億元，同比增長4.9%；中國銀行2018年凈利潤1801億元，同比增長4.45%；交通銀行2018年凈利潤736.3億元，同比增長4.85%；郵儲銀行2018年凈利潤523.84億元，同比增長9.8%。

換算成日賺，工商銀行日均凈盈利8.16億元，建設(shè)銀行日均凈盈利近7億元，農(nóng)業(yè)銀行日均凈盈利為5.6億元，中國銀行日均凈盈利近5億元，交通銀行日均凈盈利2億元，郵儲銀行日均凈盈利1.43億元，六大行日均凈盈利超過29億元。

不過，交通銀行和郵儲銀行被股份行中的“零售之王”招商銀行所超。數(shù)據(jù)顯示，2018年招商銀行實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤805.60億元，同比增長14.84%；資產(chǎn)總額67457.29億元，較上年末增長7.12%。

在銀行業(yè)的利潤來源中，利息凈收入占據(jù)絕對重要地位。而凈息差(NIM)又是利息凈收入高低的關(guān)鍵指標(biāo)，2018年六大行盈利能力的增強，很大程度上得益于凈息差的進一步增長。工商銀行的凈息差為2.3%，比上年增長了8個基點；建設(shè)銀行的凈息差為2.31%，同比增長10個基點；郵儲銀行凈息差為2.64%，同比增長27個基點。

中國銀行副行長吳富林表示，2018年中國銀行各個季度的凈息差逐季增長，勢態(tài)較好。息差的改善主要得益于落實國家宏觀調(diào)控政策，狠抓貨幣政策傳導(dǎo)，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了經(jīng)營效率的不斷提升。

“展望2019年，受市場環(huán)境變化的影響，凈息差存在一定下行壓力。一是美歐主要經(jīng)濟體貨幣政策正常化步伐放緩，對外幣凈息差帶來一定影響。二是利率市場化的深入推進、資本市場的發(fā)展，加快了資金形態(tài)的轉(zhuǎn)化，加劇了銀行間的存款競爭，會對銀行的存款成本控制帶來一定的壓力。對此，將持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債成本，盡可能降低市場環(huán)境變化帶來的沖擊。”吳富林稱。

建設(shè)銀行財務(wù)會計部總經(jīng)理方秋月表示，凈息差其實不是一個盈利的指標(biāo)，而是一個分析的指標(biāo)，實際上應(yīng)該看一些其他的相關(guān)因素，以建設(shè)銀行為例，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上持有國債、地方債額度增加的，因而對于利息收入可能有一些影響，會影響息差。

“另外，還應(yīng)該關(guān)注銀行所得稅支出，國債和地方債是免稅的，這對利潤影響不大。不過，去年四季度付息率有所微升，貸款的利息收入有所微降，這與當(dāng)時對小微企業(yè)貸款、國家的政策要求是相關(guān)的。對于未來，我們有壓力，但是總體判斷，2019年的凈息差應(yīng)該是基本保持平穩(wěn)或者微幅下降。”

建設(shè)銀行首席財務(wù)官許一鳴表示，目前銀行遇到最大的挑戰(zhàn)之一就是凈息差的維持問題。市場化程度越高，利差越小，這是市場化過程中歷史的必然現(xiàn)象。

中收占比不足20%

銀行中間業(yè)務(wù)是指不形成表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債、創(chuàng)造非利息收入的業(yè)務(wù)，展示的是銀行收入結(jié)構(gòu)，可再細(xì)分為銀行卡、代理、理財、結(jié)算清算、托管、投行咨詢、擔(dān)保承諾等子業(yè)務(wù)。一般而言，中間業(yè)務(wù)占比高意味著收入和業(yè)務(wù)的多元化程度高。

2018年工商銀行年報顯示，2018年中間業(yè)務(wù)收入為1453億元，比上年增加了57億元，增長4.1%。其中，銀行卡業(yè)務(wù)收入增加50.27億元；結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入增加49.65億元；擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入增加20.43億元；不過受資產(chǎn)管理類產(chǎn)品于2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財和對公理財?shù)葮I(yè)務(wù)收入有所下降，其中個人理財及私人銀行業(yè)務(wù)下滑52.5億元，降幅為16%，對公業(yè)理財下滑44億元，下降幅度為23%。

建設(shè)銀行年報顯示，2018年，中間業(yè)務(wù)收入1230.35億元，較上年提升4.45%，占營業(yè)收入比率為18.67%。其中銀行卡手續(xù)費收入461.92億元，增幅9.35%。電子銀行業(yè)務(wù)收入185.85億元，大幅增長98.96%。不過，理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入111.13億元，較上年下降44.55%。

中國銀行是2018年六大行中，中間收入唯一下降的一家。中國銀行實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入872.08億元，同比減少14.83億元，下降1.67%，主要是內(nèi)地商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)和代理保險業(yè)務(wù)相關(guān)收入同比下降。

交通銀行中間業(yè)務(wù)收入為412.37億元，同比增加6.86億元，增幅1.69%。銀行卡類業(yè)務(wù)是中間業(yè)務(wù)的主要增長點，銀行卡手續(xù)費收入為201.14億元，同比增加38.47億元，增幅23.65%，主要得益于發(fā)卡量增長以及卡消費業(yè)務(wù)的發(fā)展。不過，管理類手續(xù)費收入為125.24億元，同比減少24.24億元，降幅16.22%。

中間業(yè)務(wù)收入上升較快的是郵儲銀行和農(nóng)業(yè)銀行，較上年分別上升了13.32%和7.2%。但郵儲銀行中間業(yè)務(wù)收入占比較低，僅為5.4%；農(nóng)業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比為13%。

其實從整體上來看，六大行中間業(yè)務(wù)收入占比都不算高，工商銀行占比18.7%，建設(shè)銀行占比18.67%，中國銀行占比17.30%，交通銀行占比19%。